Berkshire sází na AI přes Alphabet i energii pro datová centra

Greg Abel popsal strategii Berkshire Hathaway vůči umělé inteligenci jako dvojí příležitost: konglomerát může těžit jak z investice do Alphabetu, mateřské společnosti Googlu, tak z fyzické infrastruktury, bez níž AI nefunguje — zejména z dodávek elektřiny pro energeticky náročná datová centra. 110

Alphabet jako sázka na růst AI

Podíl Berkshire v Alphabetu měl hodnotu přibližně 37,8 miliardy dolarů a stal se třetí největší akciovou pozicí firmy. Abel označil Alphabet za významného hráče v oblasti AI. Berkshire tak získává přímou expozici vůči růstu této technologie, zatímco jeho provozní společnosti mohou participovat na budování infrastruktury, která je pro AI nezbytná. 1

Elektřina může být zároveň příležitostí i limitem

Nejviditelnější provozní přínos vidí Abel v divizi Berkshire Hathaway Energy. Dodávky proudu do rostoucího počtu AI datových center označil za „významnou příležitost“ pro Berkshire. 10

Současně ale zdůraznil zásadní omezení: pro výstavbu a provoz rozsáhlých datových center nemusí být hlavním problémem jen dostupnost čipů nebo kapitálu, ale dostatek elektrické energie. Berkshire chce obsluhovat velké provozovatele cloudových služeb pouze tehdy, pokud to nezvýší náklady ostatním zákazníkům energetické sítě. 10

Spotřebitelé a bydlení: Abel zůstává opatrný

Abel také upozornil, že americké domácnosti dál zatěžuje souhrnný dopad inflace a vysokých hypotečních sazeb. U trhu s bydlením Berkshire nevidí bezprostřední obrat a očekává ještě nějakou dobu „klikatou cestu“. To platí i přesto, že firma vyčlenila 6,8 miliardy dolarů na převzetí stavitele domů Taylor Morrison a má i další investice v odvětví. 15

Japonsko není krátkodobý obchod

Japonské podíly Berkshire v obchodních společnostech Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui a Sumitomo označil Abel za dlouhodobé závazky. Podíl Berkshire v každé z těchto pěti společností přesáhl 10 % a Abel uvedl, že je konglomerát hodlá držet po mnoho desetiletí. 4

Berkshire rovněž uskutečnila strategickou investici do japonské pojišťovny Tokio Marine. Warren Buffett podle Abela zůstává investicemi do japonských obchodních domů nadšený. 104

Celkový obraz je tedy širší než jediná technologická sázka. Berkshire může rozdělovat kapitál mezi energetiku, pojišťovnictví, železnice, výrobu, maloobchod i akciové investice — a využít AI zároveň jako investor i jako dodavatel klíčové infrastruktury. 110