Broadcom čeká do roku 2028 tržby z AI čipů kolem 230 miliard dolarů

Broadcom výrazně zvýšil laťku pro svůj byznys s umělou inteligencí. Výrobce čipů očekává, že ve fiskálním roce 2027 utrží za AI polovodiče přibližně 115 miliard dolarů. V následujícím fiskálním roce by se tato částka měla podle firmy znovu zdvojnásobit, na zhruba 230 miliard dolarů. 1

Základem optimismu je současná poptávka: prodej AI čipů ve třetím fiskálním čtvrtletí meziročně více než ztrojnásobil na 16,7 miliardy dolarů. Broadcom těží nejen z poptávky po specializovaných AI akcelerátorech, ale také z rychlých síťových prvků, které propojují rozsáhlé výpočetní clustery. 1

Výsledky překonaly odhady, výhled pro nejbližší čtvrtletí už méně

Celkové tržby Broadcomu za třetí fiskální čtvrtletí dosáhly 29,59 miliardy dolarů, zatímco analytický konsenzus činil 29,36 miliardy. Upravený zisk na akcii byl 3,32 dolaru, nad očekávanými 3,24 dolaru. 1

Trh se ale soustředil i na bezprostřední výhled. Pro čtvrté fiskální čtvrtletí Broadcom počítá s celkovými tržbami kolem 34,8 miliardy dolarů, mírně pod konsenzem analytiků ve výši 35,03 miliardy dolarů. Právě tento rozdíl ztlumil okamžitou reakci investorů na mimořádně silnou prognózu pro roky 2027 a 2028. 1

Zakázky za více než 30 miliard dolarů

Předchozí prognóza Broadcomu pro fiskální rok 2027 hovořila o více než 100 miliardách dolarů z AI čipů. Nově firma cíl zvedla na přibližně 115 miliard dolarů a pro rok 2028 uvedla odhad 230 miliard dolarů. Jde o výhled, nikoli o již vykázané tržby; jeho naplnění závisí na tom, zda velké technologické firmy a vývojáři AI budou dál investovat do infrastruktury mimořádným tempem. 1

Společnost nicméně uvedla, že objednávky AI čipů během čtvrtletí překročily 30 miliard dolarů. Zároveň má podle svých slov dostatek zajištěných dodávek pro vyšší cíl v roce 2027 a závazně plánované nasazování infrastruktury sahající do roku 2028. To zahrnuje více než 10 gigawattů pro Anthropic, více než 5 GW pro OpenAI a 3 GW pro Metu. 1

AI infrastruktura není jen o GPU od Nvidie

Pozice Broadcomu se liší od trhu univerzálních grafických procesorů (GPU). Firma dodává zákaznické AI akcelerátory — čipy navržené pro konkrétní velké odběratele, mezi nimiž jsou Meta, Google a OpenAI — a také vysokorychlostní síťové produkty pro propojení velkých AI systémů. 1

Výsledky tak ukazují, že výdaje na AI infrastrukturu se neomezují na jediný typ procesoru. S tím, jak technologické společnosti budují stále specializovanější výpočetní clustery, rostou i náklady na zakázkové čipy a síťové vybavení. Broadcom z této širší vlny výstavby AI infrastruktury profituje vedle poptávky po systémech založených na GPU od Nvidie. 1

Co může ambiciózní scénář ohrozit

Výhled firmy stojí na předpokladu, že největší poskytovatelé cloudových služeb a přední AI společnosti budou pokračovat v rozsáhlých investicích. Investoři přitom řeší, zda se obří rozpočty na AI infrastrukturu nakonec promění v odpovídající výnosy. Tyto pochybnosti mohou ovlivňovat náladu na trhu, i když poptávka po polovodičích zůstává silná. 1

Dalším faktorem je konkurence. V oblasti zakázkových AI čipů Broadcom soupeří mimo jiné s Marvellem, jehož práce na vlastním čipu pro Google konkurenční tlak zvýšila. Akcie Broadcomu navíc před zveřejněním výsledků v roce 2026 zaostávaly za některými konkurenty i širším polovodičovým indexem; po výsledcích v mimoburzovním obchodování klesly o více než 1 %. 1

Shrnutí

Broadcom představil zásadně vyšší dlouhodobý výhled: zhruba 115 miliard dolarů tržeb z AI čipů ve fiskálním roce 2027 a přibližně 230 miliard dolarů o rok později. Třetí fiskální čtvrtletí podpořily AI čipy s tržbami 16,7 miliardy dolarů a firma překonala očekávání u celkových tržeb i zisku. 1

Klíčovou otázkou už není, zda je AI pro Broadcom významným zdrojem růstu — to výsledky jasně potvrzují. Podstatné bude, zda zákazníci udrží tempo nasazování a investic, které cíle pro roky 2027 a 2028 předpokládají, a jak se bude vyvíjet konkurence v zakázkových čipech. 1