AI datacentra zdražila paměti. Proč na to doplácejí hlavně levné telefony Xiaomi

Paměť už není samozřejmý zdroj úspor

Po mnoho let pomáhaly klesající ceny pamětí a displejů výrobcům chytrých telefonů vylepšovat výbavu bez výrazného zdražování. Více operační paměti, větší úložiště nebo kvalitnější obrazovka se postupně dostávaly i do levnějších modelů, aniž by výrobní náklady rostly stejným tempem.

Boom umělé inteligence tento model narušil. Datacentra potřebují obrovské objemy specializovaných pamětí s vysokou propustností, především HBM, ale také dalších typů DRAM. Výrobci jako Samsung, SK hynix a Micron proto přesouvají část kapacit k produktům s vyšší marží. Velcí provozovatelé cloudů si navíc dodávky zajišťují dlouhodobě dopředu. Na běžné paměti používané v telefonech a počítačích tak zbývá méně prostoru a jejich ceny rostou.

Nejde jen o dražší součástku. Paměť je jednou z největších položek v seznamu komponent telefonu: DRAM je nutná pro běh systému a NAND flash pro ukládání dat. Výrobce ji proto nemůže jednoduše vynechat nebo nahradit levnější alternativou.

Proč jsou nejzranitelnější telefony do 200 dolarů

U telefonu pod hranicí 200 dolarů tvoří komponenty významnou část prodejní ceny a zisk na jeden kus bývá nízký. Když zdraží DRAM, NAND nebo displej, výrobce má jen několik nepříjemných možností:

• zdražit telefon a riskovat odchod cenově citlivých zákazníků;
• zachovat cenu a nechat si nákladový nárůst odečíst z marže;
• omezit specifikace, například kapacitu paměti či úložiště;
• škrtat výdaje na marketing a další části podnikání.

Právě proto se skončila éra, kdy pokles cen pamětí a obrazovek automaticky pomáhal držet ceny telefonů na uzdě a současně zvyšovat jejich výbavu. AI nezpůsobila, že by všechny součástky náhle zdražily stejným způsobem. Změnila však ekonomiku jejich výroby: kapacita, která dříve obsluhovala spotřební elektroniku, má nyní výnosnější využití v datacentrech.

Xiaomi zasáhla kombinace nízké marže a slabší poptávky

Xiaomi je na tento vývoj citlivější než výrobci, kteří se více soustředí na prémiová zařízení. Velká část jejích objemů pochází z dostupnějších telefonů, u nichž není snadné zdražení komponent přenést na zákazníka.

Ve druhém čtvrtletí 2026 klesly tržby Xiaomi z chytrých telefonů meziročně o 7,5 % na 42,1 miliardy jüanů. Hrubá marže této divize se propadla na 8,5 % z 11,5 % o rok dříve. Výsledek ukazuje, jak rychle mohou vyšší ceny klíčových komponent pohltit ziskovost telefonního podnikání. 16

Celá skupina za čtvrtletí vykázala tržby 108,9 miliardy jüanů, což znamenalo meziroční pokles o 6,1 %. Upravený čistý zisk se snížil o 42,6 % na 6,2 miliardy jüanů, tedy přibližně 919 milionů dolarů. Hrubý zisk klesl o 17,2 % na 21,6 miliardy jüanů. 15

Výsledky zaostaly za očekáváním analytiků: průměrný odhad pro upravený zisk činil 6,6 miliardy jüanů a pro tržby 112,2 miliardy jüanů. Šlo také o třetí po sobě jdoucí čtvrtletí, v němž zisk Xiaomi meziročně klesl. Bezprostředním tlakem bylo stlačení marží kvůli dražším pamětem a dalším komponentům, ke kterému se přidala slabší poptávka po chytrých telefonech. 111

Apple má větší prostor šok absorbovat

Vyšší ceny pamětí neobcházejí ani Apple. Generální ředitel Tim Cook uvedl, že růst tržních cen pamětí začal tlačit na ziskovost společnosti.

Apple je ale v jiné pozici než výrobce zaměřený na levné androidové telefony. Prodává výrazně dražší zařízení a na každém telefonu obvykle vytváří větší absolutní hrubý zisk. Má také silnější značku, větší cenovou vyjednávací sílu vůči zákazníkům i dodavatelům a rozsáhlé podnikání v oblasti služeb.

To mu umožňuje část vyšších nákladů absorbovat, rozprostřít je přes větší ziskový základ nebo mírně zvýšit cenu s menším rizikem prudkého propadu poptávky. U telefonu za několik stovek dolarů je prostor pro takový krok mnohem menší.

Co bude dál

Výsledek Xiaomi nelze připsat pouze cenám pamětí. Roli hrály také vývoj poptávky po telefonech, produktový mix a náklady v dalších částech skupiny. Nedostatek způsobený AI však zasáhl přesně segment, který je na podobné šoky nejcitlivější: levné telefony s malou marží.

Xiaomi uvedlo, že očekává zpomalení růstu cen pamětí ve druhé polovině roku 2026. 1 To ale neznamená okamžitý návrat k dřívějšímu modelu, v němž paměť a obrazovky pravidelně zlevňovaly a výrobcům vytvářely prostor pro lepší výbavu bez vyšší cenovky. Dokud budou AI datacentra ochotna za specializované paměti platit více, zůstane spotřební elektronika v souboji o výrobní kapacity v nevýhodě.