Rekordní výsledky Palantiru za Q2 2026 rozpoutaly globální rally AI a polovodičových akcií

• Tržby: 1,94 miliardy USD, meziročně +93 % – výrazně nad analytickým konsenzem 1,81 miliardy USD .
• Čistý zisk: 1,07 miliardy USD, tj. 0,41 USD na akcii (upraveno), což překonalo odhady 0,34 USD na akcii .
• Americké komerční tržby: 764 milionů USD, meziročně +149 % a meziměsíčně +28 % .
• Americké vládní tržby: 809 milionů USD, meziročně +90 % .
• Skóre Rule of 40: 155 % – hluboko nad běžnými softwarovými benchmarky, což ukazuje na extrémní efektivitu v kombinaci s rychlým růstem .
• Výhled na celý rok 2026: výrazně zvýšen na 8,15–8,16 miliardy USD (82% meziroční růst), oproti předchozímu pásmu 7,65–7,66 miliardy USD . Výhled amerických komerčních tržeb byl zvýšen na 134% meziroční růst .

Akcie Palantiru v poobchodní fázi poskočily o 12 % na 140,76 USD . Výsledky ukázaly, že adopce AI platforem se zrychluje mnohem rychleji, než Wall Street modelovala .

Asijské technologické akcie vedou globální oživení

Dne 5. srpna asijské trhy zaznamenaly ostré oživení vedené technologickými tituly, což byl přímý odraz rally na Wall Street tažené Palantirem:

• Japonský Nikkei: vyskočil o ~3,0 % , v čele s akciemi z oblasti polovodičů a AI .
• Jihokorejský KOSPI: vzrostl o ~4,1 % , přičemž největšími tahouny byly Samsung Electronics a SK hynix .
• Australský ASX: dosáhl rekordního maxima .
• Širší asijsko-pacifický index vzrostl o 2,4 % .

Tato rally přišla po prudkém výprodeji koncem července, kdy Nikkei a Tchaj-pej vedly 17. července k poklesu a KOSPI se přiblížil medvědímu trhu . Obrat byl tažen investory, kteří se „hrnuli zpět do technologických akcií" díky silným americkým výsledkům a uklidnění makroekonomických obav .

Uvedení nové generace AI pamětí Samsungem posiluje rally

Pouhý den po výsledcích Palantiru představil Samsung Electronics na konferenci Future of Memory and Storage (FMS) v kalifornské Santa Claře řadu špičkových AI paměťových technologií, což dále posílilo býčí náladu .

• Prototyp BV-NAND: čip s více než 400 vrstvami a novou architekturou pro spojování waferů, která ztrojnásobuje energetickou účinnost a snižuje tepelný odpor .
• zHBM: 3D HBM architektura, která má údajně 8násobně zvýšit výkon AI čipů .
• Koncepční modely zNAND-O: nahlížející do budoucnosti podnikového ukládání dat .

Současně Sandisk a SK hynix zveřejnily první technickou specifikaci Open Compute Project (OCP) pro High Bandwidth Flash (HBF) , čímž posunuly globální standardizaci pamětí pro AI inferenční systémy .

Rekordní tržní prognózy a závazky v dodavatelském řetězci

Rally dále podpořila řada býčích dat z oboru:

• Omdia zvýšila svou prognózu růstu příjmů z polovodičů pro rok 2026 na 94,1 % , taženou poptávkou po AI pamětích DRAM a NAND. Očekává se, že paměťové IC budou v roce 2026 tvořit více než 50 % celkových příjmů z polovodičů .
• Senior viceprezident Nanya Tech, Joseph Wu, předpověděl, že globální paměťový trh dosáhne v roce 2026 rekordních 800 miliard USD a paměti se budou podílet téměř 50 % na všech příjmech z polovodičů .

Masivní dlouhodobé závazky v dodavatelském řetězci býčí příběh dále upevnily:

• Samsung a Broadcom podepsaly memorandum o porozumění odhadované na více než 200 miliard USD v oblasti pamětí a foundry do roku 2030 .
• SK Group a Nvidia oznámily partnerství v hodnotě přes 500 miliard USD, zahrnující dlouhodobý společný vývoj HBM mezi SK hynix a Nvidií .

Tyto dohody v podstatě předem alokují významný podíl produkce HBM společností Samsung a SK hynix na několik let dopředu, což signalizuje důvěru v udržitelnou poptávku po AI.

Širší kontext trhu: Ostrý obrat po červencovém výprodeji

Srpnová rally byla obzvláště silná, protože zvrátila brutální výprodej. Koncem července vyvolaly obavy z utrácení za AI a čínské konkurence v paměťových čipech masivní výprodej. Dne 28. července KOSPI během jediného dne propadl o více než 10 %, což spustilo obchodní přerušení. Benchmarkové indexy v Japonsku a na Tchaj-wanu klesly přibližně o 4 % . Index polovodičů Philadelphia SE byl za týden končící 17. červencem dole o 11 % .

Začátkem srpna však investoři usoudili, že výprodej byl přehnaný. Ještě před rally analytici označili Micron, Intel a TSMC za klíčová jména, na která se zaměřit pro srpnové výsledky, což posílilo očekávání, že poptávka po AI čipech bude i nadále převyšovat nabídku . Kombinace důkazu Palantiru, že komercializace AI platforem probíhá rychleji, než se očekávalo, spolu s konkrétními hardwarovými inovacemi Samsungu a SK hynix poskytla býčí katalyzátor.

Co to znamená pro investory

Události z počátku srpna 2026 naznačují, že se cyklus AI řízeného trhu posouvá z fáze čistého nadšení do fáze více založené na fundamentech. Výsledky Palantiru ukázaly komerční životaschopnost AI platforem, zatímco uvedení polovodičů a dlouhodobé obchody potvrdily, že hardwarový ekosystém buduje infrastrukturu pro uspokojení rostoucí poptávky. Extrémní volatilita – 10% pád následovaný 4% růstem u stejného indexu během několika dní – je však připomínkou, že valuace zůstávají napjaté a nálada se může rychle změnit. Investoři by měli sledovat nadcházející výsledky Micronu, Intelu a TSMC jako další klíčové inflexní body .