Jihokorejské čipové supervelmoci podepsaly s USA historické smlouvy na dodávky pamětí

Oba kontrakty jsou uzavřeny na pět let a fakticky vyvazují obrovskou část produkce jihokorejských výrobců z volného trhu.

Jak dohody mění trh s pamětí

Tyto kontrakty znamenají zásadní strukturální změnu trhu s pamětí, který byl dosud známý svou cykličností a kolísavými cenami (tzv. commodity cycle).

• Omezení nabídky pro tradiční zákazníky: Samsung uzavírá až 70 % své produkce do pětiletých smluv pro AI datová centra. Výrobcům telefonů, počítačů a automobilů zbývá jen zhruba třetina dostupných čipů .
• Posílení cenové síly výrobců: Protože je obrovské množství čipů předem prodáno, klesá nabídka na spotovém trhu, což dává Samsungu a SK Hynix výraznou cenovou vyjednávací sílu. Výsledkem je tlak na růst cen pro všechny ostatní odběratele.
• Funguje to jako rezervace kapacity: Výstavba nové továrny na čipy trvá více než 3,5 roku. Dlouhodobé kontrakty tak americkým firmám zaručují přístup k pamětem (zejména HBM a serverovému DRAM) v době, kdy nabídka nemůže rychle růst .

Trh s pamětí se tak posouvá od volatility ke struktuře, která je výhodnější pro výrobce a kde si velcí zákazníci platí prémii za zaručenou alokaci.

Partnerství Samsung–Broadcom: Více než jen paměti

Dohoda Samsungu s Broadcomem není jen o paměťových čipech. Je to strategická aliance, která pokrývá celý dodavatelský řetězec:

Pro Samsung je klíčové, že získal dlouhodobé závazky od Broadcomu, jednoho z nejvýznamnějších světových designérů vlastních AI čipů. Tím si upevňuje pozici komplexního dodavatele polovodičů pro celé AI odvětví .

Rekordní zisky Samsungu a varování o nedostatku

Historické dohody přicházejí v době, kdy Samsung hlásí rekordní výsledky. Za druhé čtvrtletí 2026 vykázal:

• Tržby: 171,5 bilionu KRW (další rekord, +28 % QoQ)
• Provozní zisk: 89,5 bilionu KRW (~58,4 miliardy USD), +56 % QoQ a zhruba 19× více než loni
• Zisk polovodičové divize (DS): 89,2 bilionu KRW při tržbách 127,5 bilionu KRW, což představuje rekordní dodávky bitů, tažené poptávkou AI serverů

New York Times doslova napsaly, že Samsung „vydělal za poslední čtvrtletí více, než za předchozí dva roky dohromady" .

Varování do budoucna: Během konferenčního hovoru k výsledkům 30. července 2026 však Jaejune Kim, výkonný viceprezident paměťové divize Samsungu, varoval :

• Nedostatek čipů se v roce 2027 ještě zhorší a potrvá nejméně do roku 2028.
• Rok 2026 není vrcholem; poptávka stále výrazně převyšuje nabídku a nevyřízené objednávky z tohoto roku se přesunou do dalších let.
• Zvyšovat výrobu v krátkodobém horizontu je extrémně obtížné, protože výstavba nových továren trvá přes tři a půl roku.

Tyto zprávy přišly v době širšího výprodeje akcií polovodičových společností. Analytici z KB Securities však tento výprodej označili spíše za „oslabení sentimentu investorů" než za zhoršení fundamentů .

Shrnutí: Co to znamená pro trh?

Dlouhodobé kontrakty mezi Jihokoreou a USA fakticky přepisují mapu globálního polovodičového průmyslu. Zajišťují dodávky pro AI revoluci, ale zároveň vytvářejí nové napětí na trhu, které pocítí výrobci elektroniky i spotřebitelé.

https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/analyst-says-selloff-memory-stock-130556619.html https://www.reuters.com/world/asia-pacific/samsung-estimates-19-fold-rise-q2-operating-profit-beating-expectations-2026-07-06 https://www.nytimes.com/2026/07/06/business/samsung-earnings-chips.html https://www.reuters.com/business/media-telecom/south-koreas-sk-hynix-samsung-elec-sign-950-bln-partnership-with-us-big-tech-2026-07-25 https://enterpriseai.economictimes.indiatimes.com/news/industry/samsung-electronics-projects-ai-chip-shortage-to-last-through-2028-boosting-profits-amidst-rivals-investment-surge/132728453 https://www.reuters.com/business/media-telecom/south-korea-president-lee-looking-open-new-era-ai-with-global-tech-companies-2026-07-25 https://biz.chosun.com/en/en-it/2026/07/30/YJ7IQSEAZJBIJOYV6WX46V6BH4 https://news.samsung.com/global/samsung-electronics-and-broadcom-expand-strategic-collaboration-across-memory-and-foundry-technologies https://biz.chosun.com/en/en-industry/2026/07/25/PXAMNC6UFVCMPEZFNN7VJSP6FI https://www.cnbc.com/2026/07/25/nvidia-locks-down-memory-from-sk-hynix-as-part-of-500-billion-ai-deal.html https://news.samsung.com/global/samsung-electronics-announces-second-quarter-2026-results https://www.cnbc.com/2026/07/25/samsung-electronics-wins-200-billion-broadcom-ai-chip-partnership.html https://biz.chosun.com/en/en-it/2026/07/30/YJ7IQSEAZJBIJOYV6WX46V6BH4 https://www.theregister.com/systems/2026/07/30/samsung-warns-memory-crunch-will-last-through-2028-as-profit-rises-19-fold/5281142 https://news.samsung.com/global/samsung-electronics-and-broadcom-expand-strategic-collaboration-across-memory-and-foundry-technologies https://x.com/IntCyberDigest/status/2082905314979164664