STOXX 600 na rekordu 655,2 bodu: evropské akcie táhly AI, čipy a silné výsledky

Za růstem stála především obnovená globální chuť investorů riskovat. Nad očekávání dobré výsledky Microsoftu a Amazonu znovu povzbudily sázky na umělou inteligenci, zatímco evropská výsledková sezona dodala trhu vlastní podporu. Optimismus tak převážil nad nejistotou kolem měnové politiky, geopolitickým napětím i obavami z vysokých valuací technologických firem.

Microsoft a Amazon znovu zažehly AI rally

Impuls přišel přes noc ze Spojených států. Akcie Microsoftu po zveřejnění výsledků vyskočily přibližně o 15 % díky silnému růstu cloudové platformy Azure a optimistickému výhledu. Amazon přidal zhruba 14 % po velmi dobrých výsledcích, které znovu podpořily přesvědčení, že výdaje na AI infrastrukturu se začínají promítat do skutečných příjmů .

Microsoft za své fiskální čtvrté čtvrtletí roku 2026 vykázal meziroční růst tržeb o 18 % na 90 miliard dolarů. Upravený zisk na akcii vzrostl o 23 % na 4,74 dolaru . Jednodenní růst tržní kapitalizace o přibližně 450 miliard dolarů zároveň zmírnil obavy, že investice do AI infrastruktury rostou rychleji než schopnost firem vytvářet hotovost .

Nálada se následně přelila do Asie. Jihokorejský index KOSPI vyskočil téměř o 18 %, což byl jeho největší jednodenní růst v historii. Tahouny byly zejména polovodičové společnosti SK Hynix, jejíž akcie vzrostly přibližně o 30 %, a Samsung Electronics s růstem o 27 % . Evropské trhy tento globální pohyb následovaly.

Evropské technologické akcie přidaly 2,2 %

Technologický sektor v indexu STOXX 600 posílil o 2,2 % a nejvýrazněji rostly polovodičové firmy .

• ASML vzrostla podle průběhu obchodování přibližně o 2,8–3,4 %. Nizozemský výrobce zařízení pro produkci čipů už dříve zvýšil celoroční výhled tržeb na 43–45 miliard eur, a to díky silné poptávce spojené s AI čipy .
• Infineon Technologies posílil o 5,8–6,8 % a patřil k nejvýkonnějším titulům v indexu .
• Soitec přidal zhruba 7 %. Francouzský dodavatel materiálů pro čipy přitom už o týden dříve vyskočil přibližně o 23 % po zprávách o silné poptávce po fotonických waferech využívaných v aplikacích umělé inteligence .
• STMicroelectronics vzrostl o 3,8–4,1 % a Aixtron o 9 % .

Evropský polovodičový sektor měl za sebou silné už druhé čtvrtletí, kdy vzrostl o 69 %. Investiční banka Jefferies navíc začátkem července zvýšila cílové ceny pro ASML a STMicroelectronics .

Výsledky firem dodaly trhu další palivo

Technologická rally nebyla jediným důvodem růstu. Investoři pozitivně reagovali také na výsledky a výhledy významných evropských společností.

Schneider Electric posílil přibližně o 11 % poté, co zvýšil výhled na rok 2026. Francouzský průmyslový podnik těží z poptávky po vybavení datových center, která souvisí s rozšiřováním AI infrastruktury. Organický růst tržeb nyní očekává až na úrovni 13 %, oproti dřívějším 10 %, a růst EBITA v rozmezí 14–19 %, namísto původních 10–15 % . Tržby za první polovinu roku dosáhly rekordních 21,2 miliardy eur při organickém růstu o 14 % .

Crédit Agricole oznámil rekordní čtvrtletní tržby 7,4 miliardy eur. Čistý zisk připadající skupině vzrostl o 1,4 % na 2,05 miliardy eur. Banka zároveň představila plán investic do umělé inteligence v objemu 500 milionů eur; její akcie posílily přibližně o 2,9 % .

Engie přidal zhruba 5 % poté, co výsledky za první pololetí překonaly očekávání. Francouzská energetická společnost zvýšila celoroční výhled EBIT na 9,2–10,2 miliardy eur. Pomohlo jí zejména obchodování s plynem a vyšší poplatky za využívání elektrických sítí. Pololetní EBIT dosáhl 5,3 miliardy eur oproti analytickému konsenzu 5,1 miliardy eur .

Ne všechny akcie rostly

Rekord indexu zakrýval výrazné rozdíly mezi jednotlivými tituly.

Melrose Industries propadla o 9,3 %, což byl nejslabší výkon v rámci STOXX 600. Vlastník společnosti GKN Aerospace vykázal prudký pokles zisku před zdaněním na 89 milionů liber z loňských 379 milionů liber. Zároveň upozornil na dodatečné náklady ve výši 25–30 milionů liber ve druhé polovině roku po incidentu v závodě Garden Grove v Kalifornii .

Siemens Healthineers oslabil o 3,3 % poté, co kvůli přetrvávající slabosti diagnostické divize snížil výhled tržeb .

Inflace a ECB zůstávají rizikem

Investoři přesto neměli důvod k bezstarostnosti. Později během dne se očekávaly předběžné údaje o inflaci v eurozóně, které mohly ovlivnit očekávání ohledně dalšího postupu Evropské centrální banky .

ECB čelí složitému kompromisu: setrvale vysoká inflace může odložit snižování úrokových sazeb, zatímco slabší hospodářský růst by naopak mohl podpořit uvolnění měnové politiky . Trhy navíc v průběhu týdne sledovaly rozhodnutí centrálních bank a pokračující boje na Blízkém východě .

Vývoj technologických akcií byl přitom ještě před výsledky Microsoftu a Amazonu rozkolísaný. Alphabet a Meta zaznamenaly prudké výprodeje, protože investoři zpochybňovali návratnost masivních výdajů na AI .

Rekord, který ukazuje sílu AI příběhu

Růst STOXX 600 na nové maximum byl ukázkovým dnem typu „risk-on“: investoři nakupovali rizikovější aktiva poté, co výsledky amerických technologických gigantů zmírnily obavy z AI bubliny a příliš vysokých infrastrukturních nákladů. Nákupní vlna začala ve Spojených státech, pokračovala přes asijské výrobce čipů a následně dorazila do Evropy.

Evropské firmy navíc nabídly vlastní důvod k optimismu. Schneider Electric těží z budování datových center, Crédit Agricole oznámil rozsáhlé investice do AI a Engie zvýšila výhled zisku. Přestože geopolitická a měnová rizika nezmizela, výsledková sezona pomohla evropským akciím uzavřít červenec na rekordní úrovni.