AstraZeneca po silném kvartálu dál míří k tržbám 80 miliard dolarů v roce 2030

Za první polovinu roku dosáhly tržby 30,672 miliardy dolarů, což představuje růst o 6 % při konstantních směnných kurzech. Core EPS vzrostl o 11 % na 5,21 dolaru. Tržby z prodeje produktů činily 28,896 miliardy dolarů a příjmy z aliančních partnerství se zvýšily o 29 % na 1,699 miliardy dolarů, mimo jiné díky vyšším podílům z partnerských léčiv, jako je Enhertu .

Společnost zároveň zvýšila prozatímní dividendu o 0,03 dolaru na 1,06 dolaru na akcii .

Onkologie zůstává hlavním motorem

Největší podporu výsledkům poskytly onkologie a segment vzácných onemocnění. Pomohly tak kompenzovat tlak na biofarmaceutickou divizi, kterou zasáhla generická konkurence a ztráta výhradní ochrany některých starších přípravků, včetně Farxigy v USA .

Mezi klíčové růstové produkty patřily především onkologické léky Imfinzi a Enhertu .

Významným impulzem pro budoucí růst byl také výsledek kandidáta sonesitatug vedotin (soniV). Tento plně vlastněný konjugát protilátky a léčiva, známý jako ADC, dosáhl v léčbě karcinomu žaludku pozitivního výsledku z hlediska přežití. Vedení AstraZeneky jeho maximální prodejní potenciál odhaduje na 3 až 5 miliard dolarů .

Společnost zdůrazňuje, že její onkologické portfolio je široké a obsahuje řadu dalších pozdních klinických programů. Podle generálního ředitele Pascala Soriota má AstraZeneca v příštích 18 měsících očekávat více než 20 významných výsledků klinických studií .

Wainua: důležitý klinický neúspěch, nikoli okamžitá hrozba pro hospodaření

Vývoj léku Wainua (eplontersen), který AstraZeneca vyvíjí ve spolupráci se společností Ionis Pharmaceuticals, utrpěl 9. července výrazný zásah. Studie fáze III CARDIO-TTRansform u pacientů s transthyretinovou amyloidní kardiomyopatií (ATTR-CM) nesplnila primární účinnostní cíl .

Sledovaný kombinovaný ukazatel zahrnoval úmrtnost z kardiovaskulárních příčin a opakované kardiovaskulární příhody. Přidání Wainuy ke standardní léčbě nepřineslo statisticky významný přínos oproti placebu. Lék byl podle společnosti obecně dobře snášen a jeho bezpečnostní profil odpovídal předchozím výsledkům .

Neúspěch studie způsobil pokles akcií a přesměroval pozornost investorů na část vývojové pipeline mimo onkologii . Analytici však většinou odhadovali, že neúspěch snížil hodnotu společnosti v jejich modelech přibližně o 2 až 4 %. Wainua totiž nebyla považována za produkt, který by měl patřit k největším zdrojům tržeb AstraZeneky .

Vedení proto argumentuje, že rozmanitost portfolia dokáže jednotlivé neúspěchy absorbovat. Pozitivní výsledek onkologického ADC soniV má podle tohoto pohledu pomoci vyvážit zklamání z Wainuy .

Výhled pro rok 2026 zůstává beze změny

AstraZeneca potvrdila svůj celoroční výhled pro rok 2026. Při konstantních směnných kurzech nadále očekává:

• růst tržeb ve středním až vyšším jednociferném pásmu,
• růst core EPS v nízkém dvouciferném pásmu,
• základní daňovou sazbu mezi 18 a 22 % .

Růst mají podpořit nové přípravky a pokračující expanze v onkologii, léčbě vzácných onemocnění a dalších oblastech, včetně regulace tělesné hmotnosti. Firma zároveň sází na další rozvoj ve Spojených státech a na rozvíjejících se trzích .

Rok 2026 ale pro společnost představuje přechodné období. AstraZeneca čelí ztrátě výhradní ochrany u některých starších léků, generické konkurenci a nejistotě spojené s regulací cen léčiv v USA .

Je cíl 80 miliard dolarů do roku 2030 stále reálný?

AstraZeneca svůj dlouhodobý cíl znovu potvrdila: do roku 2030 chce dosáhnout ročních tržeb 80 miliard dolarů. Tento plán poprvé představila v roce 2024 .

Finanční ředitelka Aradhana Sarinová uvedla, že firma je k dosažení cíle „velmi dobře na cestě“ . Strategie stojí na několika pilířích: rozšiřování onkologického portfolia, růstu v oblasti vzácných onemocnění, uvádění nových léčiv na trh a geografické expanzi. AstraZeneca podle dřívějšího vyjádření očekává, že do konce dekády bude mít více než 25 léků s potenciálem překročit roční tržby 1 miliardu dolarů .

Výsledky za druhé čtvrtletí tento plán samy o sobě nepotvrzují ani nevyvracejí. Ukazují však, že růst klíčových novějších léčiv zatím dokáže vyrovnávat tlak starších produktů. Neúspěch Wainuy dlouhodobou ambici podle vyjádření vedení neohrožuje, zároveň ale zvyšuje očekávání, která budou muset další klinické výsledky a nové produkty naplnit.

Shrnutí: AstraZeneca ve 2. čtvrtletí překonala odhady zisku díky silné poptávce po onkologických léčivech. Výsledek studie Wainua byl zklamáním, jeho očekávaný finanční dopad je však omezený. Společnost proto dál trvá na výhledu pro rok 2026 i na cíli dosáhnout do roku 2030 tržeb 80 miliard dolarů.