Uvnitř čínského nátlakového tažení za vlastními AI čipy

Následovala i konkrétní opatření. Peking přidal Huawei a Cambricon na státní seznam pro nákup AI čipů a nařídil 80% podíl domácího obsahu v nových státem financovaných datových centrech . Město Peking rovněž zavedlo přímé finanční dotace pro firmy nakupující doma vyrobené AI čipy s cílem dosáhnout úplné soběstačnosti do roku 2027 .

Řada Ascend od Huaweie: Špička kampaně

Čipová řada Ascend od Huaweie je jasným středobodem národního úsilí. Minulé léto uspořádal Huawei pro Dinga Süe-xianga neveřejný briefing, na kterém představil své nejnovější AI čipy a nastínil plán, jak konkurovat Nvidii a dosáhnout soběstačnosti v klíčových oblastech AI do tří let .

Výsledky jsou dramatické:

• Posun na trhu: Podle Bernstein Research se podíl Nvidie na čínském trhu s pokročilými AI čipy propadl z přibližně 66 % v roce 2024 na zhruba 8 % v polovině roku 2026, zatímco podíl Huaweie vzrostl na přibližně 50 % .
• Nedostatek nabídky: Poptávka po čipech Ascend 950 od Huaweie raketově vzrostla poté, co model V4 od DeepSeek – přizpůsobený a trénovaný na hardwaru Huaweie – prokázal, že domácí čipy mohou pohánět konkurenceschopné AI modely .
• Růst tržeb: Huawei očekává v roce 2026 12 miliard dolarů z prodeje AI čipů, oproti 7,5 miliardy v roce 2025, což představuje alespoň 60% meziroční růst, s potvrzenými objednávkami od Alibaby, ByteDance a Tencentu .
• Průlom ve výrobě: Čipy Ascend 910C od Huaweie byly úspěšně použity k dokončení dolaďování modelu DeepSeek-V4-Pro – modelu s 1,6 bilionu parametrů běžícím na clusteru nejméně 1 000 čipů Huawei – což představuje významný krok od základní inference ke složitějšímu trénování modelů .

Vlna GPU IPO: Moore Threads, MetaX, Biren, Iluvatar CoreX

Národní kampaň přímo vyvolala horečku primárních veřejných nabídek (IPO) mezi čínskými GPU startupy, které všechny těžily z nadšení investorů pro domácí alternativy k Nvidii.

Koncentrované IPO okno: Mezi 5. prosincem 2025 a 8. lednem 2026 vstoupily na burzu během pouhých pěti týdnů čtyři čínské GPU společnosti – Moore Threads a MetaX na šanghajském trhu STAR Market, Biren Technology a Iluvatar CoreX v Hongkongu .

• Moore Threads získal přibližně 1,1 miliardy dolarů, přičemž akcie během prvního dne obchodování poskočily o více než 400 % poté, co o ně projevilo zájem více než 4000násobné množství retailových investorů .
• Akcie MetaX při debutu na STAR Market o dva týdny později vyletěly o 700 % .
• Iluvatar CoreX a Biren oba podali žádost o IPO v Hongkongu, využivše silné investorské chuti pro domácí čipové příběhy . K červenci 2026 MetaX rovněž důvěrně podala žádost o druhou kotaci v Hongkongu .
• Nejméně devět domácích čipových společností překonalo hranici 10 000 odeslaných kusů v objednávkách a Enflame Technology požádala o kotaci na STAR Market začátkem roku 2026 .

Čtyři společnosti – často označované jako „GPU čtyři draci“ – získaly celkem miliardy, ale rozsah humbuku je zároveň varováním: utrácejí hotovost vysokým tempem a zdaleka nejsou ziskové .

Přetrvávající výkonnostní propast oproti Nvidii

Navzdory reálným ziskům na čínském trhu zůstává absolutní výkonnostní a rozsahová propast oproti Nvidii propastná.

Podíl na trhu podle objemu: V roce 2025 dodali čínští domácí výrobci 1,65 milionu AI akcelerátorových karet – tedy asi 41 % z celkového čínského trhu čítajícího ~4 miliony kusů – zatímco Nvidia si stále držela ~55 % celkového čínského trhu s AI akcelerátory podle objemu dodávek . V prémiovém segmentu však podíl Nvidie klesl podle Bernsteinu na zhruba 8 % .

Výkonnostní propast: Podle Council on Foreign Relations (CFR) jsou dnes nejlepší americké AI čipy přibližně 5× výkonnější než nejlepší čipy Huaweie. CFR odhaduje, že tato propast se do roku 2027 prohloubí na 17×, protože architektury nové generace Nvidie předběhnou to, co Huawei dokáže vyrobit pod exportními omezeními .

Globální podíl na trhu: Čtyři čínské GPU společnosti, které vstoupily na burzu, dohromady drží méně než 3 % globálního trhu s GPU, zatímco Nvidia dominuje celosvětovému odvětví AI čipů .

Propast v EUV litografii: Čína postavila prototyp EUV litografického stroje do začátku roku 2025, ale zatím s ním nevyrobila funkční čipy. Vláda si klade za cíl funkční čipy do roku 2028, ačkoli zdroje považují za reálnější horizont rok 2030 – Čína je tak na léta závislá na starších výrobních uzlech .

Celková AI propast: Brookings uvádí, že čínské AI modely stále zaostávají za americkými špičkovými modely „o několik měsíců i více“ napříč průmyslovými benchmarky od matematiky po generování kódu .

Závěr je jasný: Ding Süe-xiang vede agresivní direktivní kampaň, která pomocí nákupních mandátů, dotací a nacionalistické rétoriky nutí čínský AI sektor opustit Nvidii a přejít na domácí čipy. Čipová řada Ascend od Huaweie se stala hlavním příjemcem a vlna GPU IPO vynesla miliardy startupům jako Moore Threads a MetaX. Tyto společnosti však dohromady drží zanedbatelný globální podíl na trhu GPU, a navzdory reálným ziskům na čínském trhu zůstává absolutní výkonnostní propast oproti špičkovým čipům Nvidie obrovská – a podle projekcí se bude za současných exportních omezení dále výrazně prohlubovat.