Nestlé prodává 50% podíl ve vodním byznysu firmě Platinum Equity. Vzniká nový joint venture Peranel

Klíčové detaily dohody

Transakce zahrnuje široké portfolio ikonických značek a vytváří novou, nezávislou společnost zaměřenou výhradně na kategorii vod a prémiových nápojů.

• Zahrnutá aktiva: Perrier, S.Pellegrino, Acqua Panna, Nestlé Pure Life a více než 30 dalších značek prodávaných ve 120 zemích .
• Struktura společného podniku: Nový subjekt, Peranel, bude společným podnikem 50:50 mezi Nestlé a Platinum Equity se sídlem v Paříži .
• Hotovostní výnos: Nestlé očekává, že z transakce získá přibližně 3 miliardy eur (3,43 miliardy dolarů) .
• Hodnota podniku: Peranel byl oceněn na 4,9 miliardy eur (5,59 miliardy dolarů) včetně hotovosti a dluhu .
• Načasování oznámení: Dohoda byla oznámena 23. července 2026 současně s pololetními výsledky Nestlé za první polovinu roku 2026 .
• Očekávané uzavření: Transakce by měla být dokončena v první polovině roku 2027, pod podmínkou regulačních schválení .

Časový harmonogram aukce

Prodejní proces se táhl více než rok a zahrnoval několik velkých private equity firem, které do něj vstupovaly a zase z něj vystupovaly.

Uchazeči, kteří odstoupili

Aukce se na jaře a v létě 2026 výrazně zúžila, přičemž tři velké firmy odstoupily dříve, než Platinum Equity dohodu zajistil.

• KKR – odstoupila na začátku května 2026, přičemž Sky News uvedla, že KKR se nebude dále účastnit procesu .
• PAI Partners – dlouholetý partner Nestlé v private equity (měli společný podnik se zmrzlinou) odstoupil 8. června 2026, což některé pozorovatele překvapilo vzhledem k existujícímu vztahu .
• Clayton Dubilier & Rice (CD&R) – odstoupila do 23. června 2026, čímž zůstal Platinum Equity jediným uchazečem .

K Blackstone: Vaše zadání uvádí Blackstone jako účastníka, který odstoupil, ale dostupné zprávy to nepotvrzují. Jedna zpráva Bloomberg z ledna 2026 jmenovala Blackstone – spolu s Bain Capital – mezi firmami, které projevily prvotní zájem, ale žádná potvrzená účast nebo odstoupení nebyla v pozdějších fázích hlášena . Reuters, Bloomberg a Financial Times důsledně uvádějí jako postupující uchazeče pouze KKR, PAI Partners, CD&R a Platinum Equity .

Pákové dluhové financování

V lednu 2026 banky připravovaly nabídku až 3 miliard eur v dluhovém financování na podporu akvizice kupujícím, což je v souladu s typickou strukturou pákového odkupu . Konečná struktura financování nebyla v oznámení dohody podrobně popsána, ale dostupný výnos pro Nestlé – 3 miliardy eur v hotovosti – je v souladu s dřívějším rozsahem dluhového financování .

Strategické zdůvodnění

Generální ředitel Philipp Navratil (nikoli Laurent Freixe) provádí prodej jako součást širší strategie zúžení portfolia, jejímž cílem je zeštíhlit Nestlé a zaměřit se na rychleji rostoucí kategorie . Vodní byznys, ačkoli je domovem ikonických prémiových značek, byl považován za pomaleji rostoucí, kapitálově náročnou jednotku. Prodej 50% podílu namísto celého podniku umožňuje Nestlé:

• Snížit riziko divize a přinést provozní zkušenosti private equity
• Uvolnit přibližně 3 miliardy eur v hotovosti pro reinvestice do rychleji rostoucích kategorií
• Ponechat si významný podíl na budoucím růstu prostřednictvím ponechaného 50% podílu

Důležitá poznámka ke jménu generálního ředitele: Více zdrojů (Bloomberg, Reuters a tisková zpráva Nestlé) uvádějí jako generálního ředitele Nestlé Philippa Navratila, nikoli „Laurenta Freixe“ . Freixe byl bývalým manažerem Nestlé, ale generálním ředitelem provádějícím tuto transakci je Navratil. Představenstvu společnosti předsedá bývalý generální ředitel Inditexu Pablo Isla .