Proč asijské akcie ve čtvrtek prudce klesly? Čipový sektor, TSMC a geopolitika v hlavní roli

Zde je podrobný přehled, jak jednotlivé faktory přispěly k poklesu:

Výprodej v sektoru polovodičů (čipů)

• Globální výprodej čipových titulů byl hlavním tahounem poklesu. Investoři se ve velkém zbavovali akcií výrobců čipů napříč Asií, a to především poté, co americký index Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) přes noc ztratil 4,3 % a tento trend se přelil do asijského obchodování .
• Výsledky TSMC nenadchly. Největší světový smluvní výrobce čipů sice vykázal rekordní zisk, který na papíře „překonal očekávání“, ale investoři čekali ještě více. Jejich příliš vysoká očekávání nebyla naplněna . Akcie TSMC v Tchaj-peji klesly až o 4,5 % a výprodej se dále zrychloval kvůli obavám z vysokých investic do AI a slabšího výhledu ziskovosti .
• Obavy z nadměrných kapacit v AI sektor nadále pronásledovaly. Nové pochybnosti o udržitelnosti boomu investic do umělé inteligence – včetně plánů společnosti Meta Platforms prodávat přístup k výpočetnímu výkonu AI – vyvolaly obavy, že investiční cyklus do čipů mohl dosáhnout svého vrcholu .

Geopolitické riziko: USA vs. Írán

• Eskalace konfliktu v oblasti Hormuzského průlivu přidala další vrstvu nejistoty. Nové útoky amerických sil na íránské cíle a ukončení křehkého příměří poslaly ceny ropy vzhůru a odradily investory od rizikovějších aktiv .
• Toto geopolitické riziko negativně ovlivnilo náladu na trzích v celém regionu, zejména v těch, která jsou citlivá na ceny energií, a bylo spolu s výprodejem čipů uváděno jako klíčový důvod čtvrtečního poklesu asijských akcií .

Sektorová volatilita v Japonsku a Jižní Koreji

Jižní Korea (KOSPI):

• Index KOSPI byl z hlavních asijských indexů zasažen nejvíce a v červenci se po sérii „černých čtvrtků“ propadl do medvědího teritoria .
• 16. července index opět výrazně klesl (přibližně o 2,7–5 % v různých seancích). Hlavními viníky byly akcie společností Samsung Electronics a SK Hynix, které dohromady tvoří zhruba polovinu tržní kapitalizace indexu KOSPI. Tyto tituly se propadaly kvůli obavám o poptávku po AI .
• Výrobce pamětí SK Hynix v předchozích seancích ztratil 7,7 % a Samsung více než 7 % a tento trend se opakoval i ve čtvrtek, když se výprodej čipů dále prohloubil .

Japonsko (Nikkei 225):

• Japonský index Nikkei 225 ve čtvrtek klesl o 2,7 % a v pátek se následně propadl do korekčního pásma, když ho stáhly dolů výprodej čipů a napětí na Blízkém východě .
• Japonští dodavatelé polovodičů a technologičtí giganti následovali regionální trend. „Šok ze Samsungu“ z počátku července (slabé předběžné výsledky Samsungu) se již dříve přenesl na japonské čipové akcie a vedl k druhému dni výrazných ztrát .
• Akcie společnosti Tokyo Electron a dalších výrobců čipového vybavení patřily k největším brzdám indexu Nikkei .

Shrnutí řetězce příčin a následků

Závěr: Čtvrteční výprodej byl primárně korekcí taženou sektorem polovodičů, kterou dále umocnilo geopolitické riziko a extrémní koncentrační riziko na korejském a japonském trhu, kde jen hrstka čipových akcií dominuje hlavním indexům. Silné výsledky TSMC nebyly dost silné na to, aby zvrátily celkově negativní sentiment ohledně udržitelnosti investic do AI a averzi k riziku pramenící z konfliktu mezi USA a Íránem.

• Zdroj uvádí, že globální akciové indexy ve čtvrtek klesly .
• Zdroj potvrzuje pokles indexu SOX o 4,3 % a vstup Nikkei do korekce .
• Zdroj spojuje pokles s napětím v Hormuzském průlivu a výprodejem technologických akcií .