Proč IEA opakovaně snižovala prognózy ruské těžby ropy v roce 2026: Dronové útoky, produkční data a kolaps globální poptávky

Nejnovější projekce IEA vs. skutečné údaje o těžbě

Propast mezi prognózami IEA a skutečnou ruskou těžbou se v průběhu roku 2026 výrazně prohloubila:

Červnová měsíční zpráva IEA z roku 2026 stále obsahovala celoroční prognózu zhruba 10,3 milionu bpd, ale skutečná květnová těžba 8,7 milionu bpd byla hluboko pod touto úrovní – což naznačovalo, že budou pravděpodobně nutné další korekce směrem dolů . Ruské ministerstvo hospodářství také v květnu 2026 revidovalo směrem dolů své prognózy těžby a vývozu ropy a plynu na léta 2026–2029 .

Dopady dronových útoků na těžbu a zpracování

Fyzické poškození způsobené dronovými útoky mělo kaskádovité účinky na celý ruský ropný sektor:

• Zpracování v rafineriích bylo utlumeno nejméně do poloviny roku 2026, jak uvedla IEA již v říjnu 2025 .
• Odstávky rafinerií donutily Rusko vyvážet více surové ropy – vývoz ze západních přístavů v květnu dosáhl osmiměsíčního maxima, když vzrostl o 15 % oproti dubnu, protože Rusko ji již nebylo schopno zpracovat doma .
• Nedostatek paliv se rozšířil po celém Rusku a vláda poprvé přiznala „dočasné komplikace v dodávkách“ .
• Moskevská rafinerie (ve vlastnictví Gazpromněfti) byla poškozena při dronovém útoku 16. června .
• Rafinerie ve středním Rusku byly nuceny zastavit nebo výrazně omezit výrobu po vlnách dronových útoků v květnu .

Ruský vývoz ropy: Paradox růstu surové ropy a poklesu produktů

Vznikl poněkud protiintuitivní jev: zatímco ruská těžba klesala, vývoz surové ropy ve skutečnosti rostl – protože poškozené rafinerie nemohly ropu zpracovat, což Moskvu donutilo vyvážet více surové ropy do zahraničí . Celkový objem vývozu však vykresloval složitější obrázek:

• Vývoz surové ropy ze západních přístavů dosáhl v květnu 2026 osmiměsíčního maxima, protože dronové útoky omezily domácí zpracování .
• Únorový vývoz ropy a paliv z Ruska byl nejnižší od začátku války na Ukrajině, uvedla IEA .
• Rusko plánovalo snížit červnový vývoz, aby upřednostnilo provoz domácích rafinerií, když se snažilo restartovat poškozené kapacity .
• Západoevropské sankce vůči Rusku nadále omezovaly obchodní toky po celé toto období.

Širší trendy globální poptávky po ropě: Od přebytku ke kolapsu

Zatímco ruská nabídka byla narušována, celosvětová poptávka po ropě prošla dramatickým obratem. Prognózy poptávky IEA na rok 2026 byly postupně snižovány, protože konflikt mezi Íránem a USA, vysoké ceny a přídělový systém pohonných hmot ničily spotřebu:

• Leden 2026 IEA: Prognóza růstu globální poptávky po ropě zhruba 930 000 bpd .
• Únor 2026 IEA: Snížila očekávání růstu poptávky s odkazem na vysoké ceny .
• Duben 2026 IEA: Signalizovala, že globální poptávka po ropě v roce 2026 klesne, a to kvůli konfliktu mezi Íránem a USA, který omezuje nabídku a zvyšuje náklady .
• Květen 2026 IEA: Očekávala, že globální poptávka po ropě klesne o 420 000 bpd na ~104 milionů bpd – což je pokles více než pětkrát větší, než projektovala v předchozím měsíci .
• Červen 2026 IEA (nejnovější): Snížila prognózu poptávky na rok 2026 o 700 000 bpd oproti květnu, nyní očekává meziroční pokles o 1,1 milionu bpd na zhruba 103,3 milionu bpd. Dodávky ve druhém čtvrtletí 2026 se propadly o 5 milionů bpd meziročně kvůli vyšším cenám paliv a narušením .

Jak do sebe jednotlivé dílky zapadají

Škrtání prognóz ruské těžby ze strany IEA nebylo jedinou červencovou událostí, ale postupným snižováním v jejích měsíčních zprávách za rok 2026, přičemž každá byla způsobena zhoršujícími se škodami způsobenými drony. Obrázek v polovině roku 2026 ukazuje:

• Ruská nabídka zasažena dronovými útoky, sankcemi a nucenými odstávkami těžby.
• Ruský vývoz se rozchází – vývoz surové ropy rostl (protože rafinerie byly rozbité), ale vývoz produktů klesal.
• Globální poptávka se hroutí mnohem rychleji než nabídka, a to kvůli íránskému konfliktu, vysokým cenám a přídělovému systému pohonných hmot v postižených regionech.
• Rovnováha na trhu se posunula z projektovaného přebytku k vážnému nedostatku na začátku roku 2026, poté se vrátila k deficitu a přizpůsobování, jak se zrychlovala destrukce poptávky .

Nejuznávanější zdroje – měsíční zprávy IEA o trhu s ropou (o nichž informovaly Reuters, CNBC a Argus Media), dokumenty samotného ruského ministerstva hospodářství a údaje z reálného času z průmyslových zdrojů – se všechny shodují na stejném příběhu: neúnavné ukrajinské dronové útoky byly jediným největším faktorem, který způsobil, že ruská těžba byla pod cílem a donutil IEA, aby nadále snižovala své prognózy.