Apple testuje čínské paměťové čipy CXMT. Kvůli globálnímu nedostatku DRAM lobbuje u Trumpovy administrativy

2. Lobbing a regulatorní překážky

• CXMT byla v červnu 2026 přidána na Pentagonův seznam „čínských vojenských společností“ (Section 1260H) – spolu s Alibabou, Baidu, BYD a YMTC . Toto označení omezuje možnost získávat zakázky od americké vlády, ale není to úplný zákaz obchodu.
• Apple lobboval u Bílého domu, Ministerstva obchodu a dalších částí Trumpovy administrativy za formální ujištění, že nákup od CXMT nevyvolá pozdější obchodní sankce, například zařazení na přísnější seznam entit (Entity List) Ministerstva obchodu, který by znamenal úplný zákaz vývozu .
• Apple hledá „zelenou“ nebo výjimku, která by ochránila jeho dodavatelské vztahy i v případě dalšího vyostření americko-čínských vztahů .

3. Souvislost s globálním nedostatkem DRAM

• Smluvní ceny pamětí vzrostly o 55–60 % kvůli poptávce z AI datových center, což přímo tlačí na marže Applu .
• Dne 25. června 2026 Apple zvýšil ceny Maců a iPadů o 15–25 %, přičemž jako důvod uvedl náklady na paměťové a úložné čipy .
• Analytik Ming-Chi Kuo uvedl, že krok Applu není ani tak o úspoře nákladů, jako spíše o „přežití v době zhoršující se krize dodávek tažené AI“ – a že rozdíl mezi poptávkou a nabídkou pamětí se bude prohlubovat až do roku 2027 .

4. Tržní pozice CXMT

• CXMT je čtvrtým největším výrobcem DRAM na světě – za Samsungem, SK hynix a Micronem, kteří dohromady drží přes 90 % trhu .
• Data společnosti Omdia citovaná v IPO prospektu CXMT ukazují, že její globální podíl na trhu DRAM vzrostl z ~4 % ve 2. čtvrtletí 2025 na 7,67 % ve 4. čtvrtletí 2025 a podle více zdrojů dosáhl ~8 % v 1. čtvrtletí 2026 .
• Někteří analytici předpovídají, že by podíl CXMT mohl do roku 2027 dosáhnout 14 % .
• CXMT chystá vstupní primární veřejnou nabídku (IPO) v Šanghaji za 4,2 miliardy dolarů, která má financovat rozšiřování kapacit .
• Společnost se z čisté ztráty na začátku roku 2025 propracovala k čistému zisku 33 miliard jüanů (4,5 miliardy dolarů) při tržbách 50,8 miliardy jüanů v 1. čtvrtletí 2026 – tržby meziročně vzrostly zhruba sedminásobně .

5. Reakce trhu

• Akcie Applu vzrostly o 3,1 % v pátek 26. června (v den, kdy Financial Times zprávu zveřejnily) a o dalších 0,4 % v premarketu 29. června na přibližně 285 dolarů .
• Loop Capital potvrdil hodnocení Buy (koupit) a řada analytiků uvedla, že jednání s CXMT signalizuje skutečný problém s přístupem k dodávkám, ne jen cenovou hru .
• Ještě před zprávou o CXMT, 25. června, akcie Applu klesly o 6,1 % – ve stejný den, kdy akcie Samsungu a SK hynix rostly díky poptávce po AI pamětích. Šlo o stejný cenový skok pamětí, který se Apple snažil zmírnit .

6. Důsledky pro přetváření dodavatelského řetězce

• Pokud bude schválen, bude přijetí CXMT ze strany Applu největším potvrzením čínského výrobce DRAM ze strany západního giganta spotřební elektroniky, což by mohlo CXMT otevřít obrovské objemy a urychlit její technologický vývoj .
• Tento krok by vytvořil de facto čínsky specifický dodavatelský řetězec pamětí pro zařízení Applu prodávaná v Číně, paralelně ke stávajícím dodávkám od Samsungu, SK hynix a Micronu pro zbytek světa .
• Mohl by také přimět konkurenty (HP, Dell, Lenovo – kteří již CXMT moduly vyhodnocují) k prohloubení vlastního čínského sourcingu .
• Klíčové riziko: pokud Washington CXMT zařadí na přísnější Seznam entit (Entity List) Ministerstva obchodu, Apple by musel celé ujednání zrušit .
• Celá epizoda je testem limitů americko-čínského obchodního příměří a toho, zda mohou bezpečnostní omezení na čínské výrobce čipů koexistovat s komerční poptávkou v době globálního nedostatku .

Poznámka: Pentagonův seznam 1260H je označení, že společnost je „čínská vojenská společnost“ – omezuje vládní zakázky USA, ale sám o sobě nezakazuje soukromé obchodní transakce. Mnohem přísnější je Seznam entit (Entity List) Ministerstva obchodu. Apple se snaží získat ujištění, že CXMT nebude na tento přísnější seznam přidána .