Nvidia přišla o bilion dolarů kvůli Číně: Jak se výrobce AI čipů propadl z 95% podílu na trhu na nulu

Spouštěč: Průzkum Bloomberg Intelligence, který změnil vše

Dne 7. července 2026 zveřejnila Bloomberg Intelligence průzkum mezi 60 čínskými manažery, který potvrdil posun, jenž investoři sledovali měsíce. Průzkum ukázal, že čínské společnosti plánují v příštích 12 měsících alokovat 46 % svých rozpočtů na AI akcelerátory z domácích čipů, oproti dřívějším 30 % . Jazyk zprávy byl nekompromisní: čínské firmy „opouštějí pokročilé akcelerátory Nvidie ve prospěch domácího křemíku“ . Přibližně 80 % dotázaných také uvedlo, že jejich projekty AI infrastruktury překračují rozpočet, což podtrhuje naléhavost a náklady spojené s přechodem na domácí alternativy .

Přiznání: Huang řekl, že podíl klesl z 95 % na nulu

Nejohromující potvrzení přišlo přímo od Jensena Huanga. Na akci Citadel Securities v New Yorku 6. října 2025 a v následujících rozhovorech generální ředitel Nvidie otevřeně prohlásil, že podíl společnosti na čínském trhu s AI akcelerátory se zhroutil z přibližně 95 % na nulu . Jeho přesná slova, zaznamenaná několika médii, zněla: „Dnes jsme v Číně klesli na nulu“ .

Huang uvedl, že Nvidia nyní ve všech svých prognózách počítá s nulovými příjmy z Číny, a označil americká exportní omezení za „již do značné míry kontraproduktivní“ . „Vzdát se celého trhu, jako je Čína, pravděpodobně nedává moc strategického smyslu,“ dodal . Dopad na příjmy je dramatický: Čína dříve představovala 20–25 % příjmů datacenter Nvidie, což je položka, kterou nyní společnost prakticky odepsala . Jen v prvním fiskálním čtvrtletí roku 2026 Nvidia vykázala náklady ve výši 4,5 miliardy dolarů spojené s exportními omezeními a ztrátou čínských příjmů .

Náhražka podílu na trhu: Huawei Ascend

Vakuum po Nvidii primárně zaplňuje Huawei. Bernstein odhaduje, že podíl Nvidie na čínském trhu s AI čipy klesne z 66 % v roce 2024 na přibližně 8 % do konce roku 2026 . Očekává se, že čipy AI Ascend od Huawei překročí 50% podíl na trhu. Jen společnost ByteDance zadala objednávky na čipy Ascend 950PR v hodnotě 5,6 miliardy dolarů a Huawei cílí na tržby z AI čipů ve výši 12 miliard dolarů . To je v souladu s širšími daty IDC, která ukazují, že čínští domácí výrobci čipů získali v roce 2025 téměř 41 % čínského trhu s AI akcelerátory . Alibaba plánuje do tří let investovat do AI přes 53 miliard dolarů .

Příčina: Série zákazů ze strany čínské vlády

Nešlo o posun tažený trhem. Bylo to orchestrované regulatorní utahování smyčky. Čínská vláda Nvidii systematicky blokovala na každém kroku několika vrstvami opatření:

• Srpen 2025: Peking vyzval místní firmy, aby se vyhýbaly procesorům H20 od Nvidie, zejména pro vládní účely .
• Září 2025: Čínská správa kyberprostoru (CAC) zakázala předním technologickým firmám, včetně ByteDance a Alibaba, nakupovat AI čipy Nvidie .
• Leden 2026: Čínští celníci informovali agenty, že čipy H200 od Nvidie nelze do země dovážet .
• Červenec 2026: CAC nařídila firmám, aby zrušily objednávky a přestaly testovat hardware RTX Pro od Nvidie .

Jak shrnula Brookings Institution: „Trump schválil prodej čipu Nvidia do Číny. Peking ho nechce.“ K polovině roku 2026 se neprodal jediný čip H200 .

Plán za 295 miliard dolarů: Dlouhodobá strategie Číny

Ambice Číny sahají daleko za pouhý zákaz Nvidie. V červnu 2026 Bloomberg informoval, že Čína připravuje přibližně 295 miliard dolarů (2 biliony yuanů) na pětiletý plán vybudování celostátní sítě AI datacenter . Nařízení zní: alespoň 80 % klíčových technologií – včetně AI čipů – musí pocházet od domácích dodavatelů, jako je Huawei . Plán je explicitně navržen tak, aby vytlačil Nvidii a AMD .

Celková investice, pokud se započítají i modernizace energetických sítí, by mohla dosáhnout 5 bilionů yuanů (zhruba 735 miliard dolarů) .

Řetězec příčin a následků

1. Americká exportní omezení na pokročilé čipy Nvidie (zákazy H100, H200) vyvolala počáteční třenice .
2. Peking odpověděl vlastními zákazy dovozu H20/H200, blokováním na celnici a direktivami CAC .
3. Čínské technologické firmy přešly na Huawei Ascend a další domácí alternativy rekordním tempem .
4. Huang potvrdil, že podíl Nvidie na čínském trhu s AI čipy se zhroutil z 95 % na nulu .
5. Nvidia vykázala náklady 4,5 miliardy dolarů v prvním čtvrtletí 2026 .
6. Bernstein předpovídá, že podíl Nvidie klesne na ~8 % do konce roku 2026, zatímco Huawei přesáhne 50 % .
7. Čína formalizovala plán AI infrastruktury za 295 miliard dolarů s požadavkem na 80 % domácích dodávek .
8. ~80 % čínských manažerů hlásí překročení rozpočtu na AI v důsledku budování domácí infrastruktury .
9. Trhy to započítaly do cen, což vedlo k 16% poklesu akcií a ztrátě bilionu dolarů z hodnoty od 14. května .