Samsung chystá další zdražení DRAM. Ve třetím čtvrtletí 2026 cílí na 20% nárůst, trh žene AI

Kontext trhu: Rekordní cenové trendy

Plán Samsungu na Q3 přichází v patách nejagresivnějšího zdražování v historii paměťového průmyslu. Následující tabulka ilustruje závratnou trajektorii smluvních cen klasických DRAM:

Pro představu, celkové průměrné prodejní ceny pamětí Samsungu (DRAM + NAND) v Q1 2026 vyskočily oproti celoročnímu průměru roku 2025 o zhruba 146 %, jak uvedla společnost ve svém výsledkovém zpravodajství z 15. května . Kumulativní efekt je dramatický: ceny DRAM byly již na konci Q3 2025 o 172 % výš než o rok dříve, a to ještě předtím, než v roce 2026 začalo urychlování . Společnost Mirae Asset Securities potvrdila, že se očekává mezikvartální růst cen DDR5 až do Q3 2026 tempem v řádu jednotek procent, přičemž nedávné prognózy byly revidovány směrem nahoru .

Hlavní příčina: Přesun výroby k HBM kvůli AI

Kořenem cenových skoků je zásadní změna výrobních priorit. Explozivní poptávka po akcelerátorech umělé inteligence (jako jsou GPU od NVIDIA) vytvořila nenasytnou potřebu pamětí HBM (High Bandwidth Memory), což je prémiový typ DRAM s velmi vysokým výkonem.

• Přesun kapacit: Samsung, SK hynix a Micron společně přesměrovali přes 50 % kapacity DRAM waferů na výrobu HBM3/HBM3e, čímž strukturálně vysáli nabídku běžných DDR4 a DDR5 pamětí pro počítače a servery minimálně do roku 2027 .
• Vyprodáno: Výroba HBM je fakticky vyprodaná až do konce roku 2026, takže Samsung a SK hynix nemají žádnou volnou kapacitu pro pokrytí neočekávané poptávky po klasických DRAM .
• Poptávka hyperškálovačů: Globální poptávka po HBM má převyšovat nabídku po další 2–3 roky . Společnosti jako OpenAI, Meta, Google a Microsoft agresivně přeplácejí spotřebitelské segmenty, aby získaly přístup k omezené výrobní kapacitě, což trh dále přiškrcuje .

Toto období se v oboru nazývá „RAMmageddon“ nebo „RAMpocalypse“. Na rozdíl od nedostatku čipů v letech 2020–2023, který byl způsoben pandemickými výkyvy poptávky, je ten současný strukturální povahy, poháněný právě přesunem kapacit k AI .

Předpovědi pro obor a varování před délkou krize

Mnoho zdrojů potvrzuje, že nejde o přechodný výkyv, ale o vleklý strukturální nedostatek.

• Jefferies (28. června 2026): Neočekává výrazné cenové uvolnění dříve než v roce 2028. Firma podotýká, že čínští výrobci pamětí situaci brzy nevyřeší, protože technologicky stále zaostávají za třemi největšími hráči .
• TrendForce (červen 2026): Uvádí, že „poptávka po AI serverech žene ceny pamětí ve 3. čtvrtletí 2026 dále nahoru,“ i když tempo růstu může kvůli vysokým základnám a omezeným možnostem spotřebitelů zpomalit . TrendForce rovněž zvýšila své prognózy růstu cen PC DRAM pro Q3 a Q4 kvůli agresivnímu doplňování zásob a silné poptávce ze strany serverů .
• Micron (leden 2026): Varoval před „bezprecedentním nedostatkem pamětí, který přesahuje rok 2026“ .
• IDC (prosinec 2025): Varovala, že nedostatek paměťových čipů by mohl „přetrvat až do roku 2027“ a bude mít řetězový efekt na výrobce zařízení a koncové uživatele .
• S&P Global/Visible Alpha (leden 2026): Předpověděla, že příjem Samsungu z tradičních DRAM na bit vzroste v roce 2026 meziročně o 116 % na 0,79 USD, oproti 0,36 USD v roce 2025 .

Dopady na počítače, chytré telefony a datacentra

Zvyšování cen se přímo promítá do vyšších nákladů pro koncové uživatele.

• Náklady na PC (BOM): Paměti, které v roce 2025 tvořily 15–18 % ceny běžného počítače, na začátku roku 2026 představovaly již 35–40 % . Cena jediného 32GB modulu DDR5 vyskočila z přibližně 149 USD na 239 USD mezi zářím a listopadem 2025, což je nárůst o 60 % .
• Chytré telefony: Úsilí Samsungu o zdražení LPDDR pamětí pro iPhony o více než 80 % v Q1 2026 jasně demonstruje tlak na mobilní zařízení . IDC varovala, že nedostatek bude mít „řetězové efekty pro výrobce zařízení a koncové uživatele“ až do roku 2027 .
• Náklady na datacentra a AI servery: Zvyšování cen pamětí ze strany Samsungu podle odhadů zvýšilo náklady na AI servery o 10–25 % . Smluvní ceny DDR5 pro servery se více než zdvojnásobily a dosáhly 19,50 USD za jednotku oproti zhruba 7 USD dříve v roce 2025 .

Reakce akciového trhu a varovný tón

Paměťový boom prospěl akciím polovodičových firem, ale někteří odborníci volají po opatrnosti.

• Samsung Electronics (005930.KS): Provozní zisk se ve čtvrtém čtvrtletí 2025 ztrojnásobil na rekordní úroveň, což je zásluha AI boomu . Akcie společnosti dosáhly v roce 2026 historických maxim, přičemž v některých březnových dnech rostly až o 7 % .
• Filadelfský polovodičový index: V šesti týdnech do května 2026 vyskočil o 60 % .
• Micron: V jednom květnovém týdnu roku 2026 posílil o 38 %, což byl jeho nejlepší týden od roku 2008 .

Navzdory euforii v květnu 2026 harvardský expert na čipy pro časopis Fortune varoval, že AI paměťový boom může být cyklický a „i toto pomine“, přičemž upozornil, že filadelfský index už o 60 % stoupl . Toto varování připomíná, že i strukturální nedostatky podléhají tržním cyklům.

Plánované zdražení DRAM ze strany Samsungu ve 3. čtvrtletí 2026 je přímým důsledkem revoluce v oblasti umělé inteligence, která přetváří polovodičový průmysl. Zatímco pro výrobce pamětí signalizuje pokračující vysokou ziskovost, důsledky se šíří celým technologickým sektorem – od ceny nového počítače až po náklady na infrastrukturu AI datacenter.