IPO Bending Spoons: Milánský technologický konsolidátor vstupuje na Nasdaq za 1,68 miliardy dolarů

Celkové hrubé výnosy ve výši 1,68 miliardy dolarů pocházely jak z nově emitovaných akcií společnosti, tak z vedlejšího prodeje stávajícími akcionáři .

Struktura akcií a velikost nabídky

IPO sestávalo z celkem přibližně 57,97 milionu akcií. Z toho zhruba 34,4 milionu byly nově vydané kmenové akcie prodané společností, zatímco asi 23,6 milionu akcií prodali stávající akcionáři – to znamená, že zhruba 60 % nabídky tvořily primární akcie a zbývajících 40 % sekundární . Upisovatelé získali 30denní opci na nákup až dalších 5,2 milionu akcií od společnosti a 3,5 milionu od prodávajících akcionářů .

Upisovatelé

Goldman Sachs International, J.P. Morgan a Allen & Company LLC působily jako hlavní vedoucí manažeři . Široký syndikát spolumanažerů zahrnoval Wells Fargo Securities, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit a Banca Akros .

Finanční výkonnost

Tržby Bending Spoons vzrostly z 387 milionů dolarů v roce 2023 na 671 milionů v roce 2024 a poté se vyšplhaly na 1,31 miliardy dolarů v roce 2025 – což představuje dvouleté složené roční tempo růstu přibližně 84 % . V prvním čtvrtletí roku 2026 dosáhly tržby 601 milionu dolarů, což je meziroční nárůst o 132 % . Společnost vykázala čistý zisk 27,5 milionu dolarů v Q1 2026, což je prudký obrat oproti čisté ztrátě 112 milionů dolarů v Q1 2025 . Upravená provozní zisková marže za rok 2025 činila 47 %, uvádí se v podání společnosti .

Organický růst tržeb – který očišťuje o vliv akvizic – byl v roce 2025 na úrovni 13 %, což znamená, že zhruba 82 procentních bodů z 95% meziročního růstu pocházelo z koupených společností . Předplatné tvořilo 93 % celkových tržeb . Ke dni podání IPO vykázala Bending Spoons 500 milionů měsíčně aktivních uživatelů a 9 milionů platících zákazníků napříč svým portfoliem .

Obchodní model založený na akvizicích

Bending Spoons popisuje svůj přístup jako "operátor na prvním místě, vlastník na druhém" . Společnost identifikuje známé digitální produkty se silným povědomím o značce a loajální uživatelskou základnou, ale s nerozvinutým komerčním potenciálem – často strádající pod předchozím vlastnictvím – koupí je a poté přepracuje jejich technologické základy, ceny a nákladové struktury, aby dosáhla ziskovosti. Důležité je, že společnost uvádí, že drží získané podniky dlouhodobě a nikdy neprodala žádný významný byznys .

Na financování své akviziční vlny využívá Bending Spoons kombinaci kapitálových kol a strukturovaného dluhu od JP Morgan, Goldman Sachs a Blackstone, přičemž získala přes jednu miliardu eur v dluhovém financování . Společnost dokončila více než 50 akvizic a 16 významných akvizic digitálních podniků za posledních pět let .

Portfolio značek

Portfolio Bending Spoons zahrnuje řadu známých digitálních služeb:

• AOL (internetové služby)
• Vimeo (video platforma – koupeno za 1,38 miliardy dolarů v roce 2025)
• Evernote (produktivita/poznámky – koupeno v roce 2023)
• Eventbrite (prodej vstupenek na akce – koupeno v roce 2025)
• WeTransfer (sdílení souborů – koupeno v roce 2024)
• Meetup (komunitní platforma – koupeno v roce 2024)
• Remini (AI vylepšení fotek)
• Brightcove (video cloud)
• StreamYard (živé vysílání)
• Splice (tvorba hudby)
• Issuu (digitální publikování)
• Komoot (venkovní navigace)
• FiLMiC, Harvest, Loomly, MileIQ a další

Postavení mezi evropskými IPO v roce 2026

IPO v hodnotě 1,68 miliardy dolarů řadí Bending Spoons mezi největší evropské technologické vstupy na burzu v roce 2026 a jeden z vůbec největších pro italskou společnost kotovanou v USA . Agentura Reuters jej označila za "vzácný software IPO" v době, kdy se toto odvětví potýká s narušením z umělé inteligence . Tento vstup na burzu je široce považován za zásadní test chuti investorů pro softwarovou konsolidaci a růstové modely založené na akvizicích .