Rekordní tržby TSMC, varování před nedostatkem AI čipů a revoluční technologie CoPoS mířící na rok 2028

Tyto výsledky podtrhují, že globální závod v budování AI infrastruktury mezi podniky zůstává silným a trvalým tahounem růstu pro tohoto tchajwanského giganta .

Otevřené varování ředitele: „Můžeme vyrobit jen omezené množství“

Na výroční valné hromadě akcionářů v Sin-ču, která se konala 4. června 2026, přednesl předseda představenstva a generální ředitel C.C. Wei vedle skvělých finančních výsledků i střízlivou prognózu. Varoval, že globální dodávky čipů TSMC nebudou schopny uspokojit poptávku taženou umělou inteligencí po „velmi dlouhou dobu“ a že základním úzkým hrdlem je výrobní kapacita, nikoli jen objednávky na wafery .

„Pracujeme velmi tvrdě, ale poptávka je vysoká a my můžeme vyrobit jen omezené množství,“ řekl Wei akcionářům a potvrdil, že kapacita pro pokročilé výrobní procesy je fakticky vyprodaná a že poptávka převyšuje současné možnosti TSMC zhruba o 25 až 30 procent . Očekává se, že tento strukturální nedostatek bude přetrvávat, i když v příštích letech naběhnou nové výrobní kapacity v USA .

Cenová strategie: Disciplína místo chamtivosti

Wei jasně odlišil přístup TSMC od agresivních cenových výkyvů, které jsou běžné v odvětví paměťových čipů. Explicitně vyloučil zavedení podobných náhlých a kolísavých cenových šoků a označil toto rozhodnutí za závazek vůči dlouhodobým vztahům se zákazníky .

„To není udržitelné. Zaměřujeme se na budování důvěry v dlouhodobém horizontu,“ prohlásil Wei, čímž odlišil model TSMC od cenotvorby na spotovém trhu .

To však neznamená, že ceny zůstanou stejné. Na přímou otázku, zda by chtěl ceny zvýšit, Wei odpověděl: „Rád bych to udělal... pořád potřebujeme vydělávat peníze,“ což naznačuje, že postupné úpravy cen jsou na stole . Zprávy naznačují, že TSMC plánuje v roce 2026 zvýšení cen o 5–10 % u svých pokročilých výrobních procesů, a to kvůli inflačním tlakům na materiály, vybavení a výrobní náklady .

Hlavní sdělení: Ceny TSMC porostou stabilně a předvídatelně, nikoli skokově – to je kritický signál pro celý dodavatelský řetězec elektroniky.

Příští velký skok: Uvnitř balicí technologie CoPoS

Kromě okamžité kapacitní krize připravuje TSMC zásadní posun ve způsobu, jakým se skládají nejvýkonnější AI čipy. Jeho nová generace pokročilé obalové technologie, nazvaná CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate), směřuje podle významného analytika Ming-Chi Kua a dalších průmyslových zpráv k zahájení sériové výroby v druhé polovině roku 2028 .

Co je CoPoS?

CoPoS je řešení pro pouzdření na úrovni panelu (FOPLP - Fan-Out Panel-Level Packaging), které představuje radikální odklon od tradičního 300mm kruhového křemíkového waferu, jenž byl po desetiletí průmyslovým standardem. Místo něj se k sestavování čipů používají velké obdélníkové panely – v současné fázi obvykle o rozměrech 310 mm × 310 mm .

Technická architektura zahrnuje substrát se skleněným jádrem a ABF (Ajinomoto Build-up Film) vrstvami na obou stranách. Samotné čipy jsou umístěny na povrchu těchto vrstev a propojení zajišťuje přerozdělovací vrstva (RDL) na straně čipu a samotné ABF vrstvy . Tato konstrukce umožňuje vytvářet obrovské, složité pouzdra, která jsou při současné technologii CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) fyzicky nemožná.

Proč je to pro AI důležité

Přechod z kruhových waferů na čtvercové panely řeší zásadní výrobní překážku pro příští generaci AI akcelerátorů. Kruhový 300mm wafer má míru využití plochy přibližně 57 %. Čtvercový panel o rozměrech 310 mm × 310 mm zvyšuje využití na více než 87 %, což přináší více než pětinásobek využitelné plochy .

To má dramatický dopad na výtěžnost. U velkého čipu, jako je například GPU třídy Nvidia B200, může standardní CoWoS substrát poskytnout přibližně 4 jednotky. Stejný prostor na CoPoS panelu umožňuje vyrobit 9 až 16 jednotek, což dramaticky zlepšuje ekonomiku výroby .

CoPoS je explicitně navržen pro ultra velká pouzdra přesahující 9,5násobek standardní velikosti fotomasky (reticle) – pro heterogenní systémy tak velké, že je dnešními nástroji jednoduše nelze postavit . To jsou přesně ty druhy čipů, které budou potřeba pro AI modely příští dekády.

Cíl: AI GPU Nvidia Feynman

Řada zpráv, včetně těch od Ming-Chi Kua, označuje za pravděpodobný debutový produkt pro CoPoS architekturu nové generace AI GPU od Nvidie s názvem Feynman . Zatímco dřívější spekulace krátce zmiňovaly i nové čipy Intelu, současný konsenzus jednoznačně označuje Nvidii jako hlavního zákazníka .

Očekává se, že Nvidia u Feynmanovy architektury zkombinuje pokročilý výrobní proces TSMC A16, jehož sériová výroba má začít v druhé polovině roku 2026, s uvedením čipu plánovaným na rok 2028 . Tím, že si Nvidia zajistila včasný přístup k procesu A16 i novému balení CoPoS, buduje si víceletý konkurenční příkop v oblasti AI hardwaru .

Globální harmonogram výroby

Vývojový plán je již v pohybu, přičemž úsilí probíhá paralelně na Tchaj-wanu i ve Spojených státech:

• Pilotní linka (Tchaj-wan): Pilotní linka CoPoS vzniká v závodě TSMC v Longtanu, provozovaném dceřinou společností VisEra. Dodávky nástrojů pro výzkumné a vývojové týmy začaly v únoru 2026 a dokončení celé pilotní linky je naplánováno na červen 2026 . Zkušební výroba se očekává koncem roku 2026 až začátkem roku 2027, následovaná validací procesu v roce 2028 .
• Sériová výroba (Tchaj-wan): Sériová výroba v novém závodě TSMC v Ťia-i má naběhnout mezi druhou polovinou roku 2028 a rokem 2029 .
• Expanze v USA: TSMC plánuje vybudovat specializovaný závod na balení CoPoS v Arizoně, s předvýrobní fází cílenou na konec roku 2027 a sériovou výrobou v roce 2029. To představuje strategický posun k zajištění celého řetězce výroby AI čipů na území USA .

Strategický význam

CoPoS není jen opatřením ke snížení nákladů; je to defenzivní i ofenzivní strategická zbraň. Rozšiřuje drtivé vedení TSMC v oblasti pokročilého pouzdření čipů, přičemž Kuo odhaduje, že tato konkurenční výhoda bude patrná přibližně do roku 2032 . Pro AI průmysl odemkne novou třídu fyzicky větších a výkonnějších akcelerátorů, které překonávají limity současné technologie, a pomůže tak udržet Moorův zákon při životě i v éře masivních AI modelů.