• Seedové kolo (květen 2026): 6,4 milionu dolarů vedené společností Blockchange Ventures
• Předseedové kolo (2025): 2,3 milionu dolarů

Seedového kola se zúčastnily Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures a andělští investoři. Získaný kapitál má urychlit vývoj clearingové sítě Cycles a jejích prvních produktů.

Zakladatel a původ

Společnost založil Ethan Buchman, známý především jako spoluzakladatel Cosmosu a lídr v Informal Systems. Cycles vznikl z práce v rámci tohoto ekosystému, která se zaměřovala na zlepšení finanční infrastruktury a kapitálové efektivity na blockchainových trzích.

Problém, který se Cycles snaží řešit

Kryptoměnové trhy stále do značné míry spoléhají na bilaterální vypořádání, kdy se každý obchod nebo platba vypořádávají individuálně mezi dvěma stranami. Tato struktura může vytvářet několik problémů:

• K vypořádání obchodů je třeba předfinancovat velké objemy likvidity
• Kapitál je uzamčen na různých účtech nebo burzách
• Během volatilních trhů rostou protistranická a vypořádací rizika

Cycles navrhuje, že mnohé závazky mezi obchodními firmami, burzami a platebními toky lze vzájemně započítat ještě před vypořádáním, čímž se sníží množství kapitálu, které je třeba přesunout.

Jak funguje clearingová síť Cycles

Cycles je navržena jako otevřená clearingová síť, která agreguje závazky mezi více účastníky. Místo vypořádání každé transakce zvlášť systém vypočítá čisté závazky v rámci celé sítě.

Tento přístup, známý jako multilaterální clearing, může výrazně snížit celkové množství finančních prostředků potřebných k vypořádání sady transakcí.

Architektura platformy kombinuje několik technologií:

• Multilaterální clearingové algoritmy: Zúčtovávají závazky mezi mnoha stranami současně, namísto vypořádání transakcí jednu po druhé.
• Trusted Execution Environments (TEEs): Bezpečná hardwarová prostředí používaná k soukromému zpracování citlivých finančních dat.
• Zero-knowledge proofs (ZKPs): Kryptografické důkazy, které ověřují správnost výsledků zúčtování, aniž by odhalily důvěrné obchodní informace.

Společně tyto nástroje umožňují účastníkům potvrdit, že vypořádání je správné, zatímco zůstatky, protistrany a pozice zůstávají soukromé.

Snížení likvidity a vypořádacího rizika

Započítáváním závazků před vypořádáním se Cycles snaží:

• Snížit požadavky na likviditu: Je třeba přesunout nebo zablokovat méně kapitálu jako kolaterál.
• Snížit expozici vůči protistraně: Čisté vypořádání snižuje počet nesplacených závazků mezi firmami.
• Zlepšit kapitálovou efektivitu: Účastníci mohou vypořádat více aktivity s méně pracovním kapitálem.

Širším cílem je řešit strukturální neefektivitu na kryptoměnových trzích, kde fragmentovaná likvidita a bilaterální vypořádání vytvářejí provozní riziko a kapitálová omezení.

Produkty Cycles

Cycles Prime

Cycles Prime je institucionální clearingový produkt společnosti určený pro obchodní firmy a účastníky trhu. Umožňuje firmám soukromě zúčtovávat a vypořádávat závazky napříč protistranami, aniž by odhalovaly citlivá finanční data.

Cycles Pay

Cycles Pay je platební aplikace pro firmy i jednotlivce. Transakce jsou chráněny pomocí zero-knowledge proofs, takže citlivé finanční údaje – jako jsou zůstatky a historie transakcí – zůstávají soukromé, přičemž je lze v případě potřeby stále ověřit.

První partneři

Cycles spouští svou institucionální clearingovou infrastrukturu s Lynq a FalconX jako hlavními partnery. Tato partnerství mají pomoci nastartovat účast v síti a ověřit clearingový model na reálné obchodní aktivitě.

Proč na clearingových sítích v kryptu záleží

Tradiční finanční trhy se silně spoléhají na clearingová centra, která zúčtovávají závazky a snižují systémové riziko. Cycles se snaží přinést podobné mechanismy na kryptotrhy při zachování decentralizace a soukromí.

Pokud bude úspěšná, mohla by multilaterální clearingová síť umožnit účastníkům trhu vypořádat více obchodů s méně kapitálem, což by potenciálně zlepšilo likviditu a stabilitu na trzích s digitálními aktivy.

• Seedové kolo (květen 2026): 6,4 milionu dolarů vedené společností Blockchange Ventures
• Předseedové kolo (2025): 2,3 milionu dolarů

Seedového kola se zúčastnily Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures a andělští investoři. Získaný kapitál má urychlit vývoj clearingové sítě Cycles a jejích prvních produktů.

Zakladatel a původ

Společnost založil Ethan Buchman, známý především jako spoluzakladatel Cosmosu a lídr v Informal Systems. Cycles vznikl z práce v rámci tohoto ekosystému, která se zaměřovala na zlepšení finanční infrastruktury a kapitálové efektivity na blockchainových trzích.

Problém, který se Cycles snaží řešit

Kryptoměnové trhy stále do značné míry spoléhají na bilaterální vypořádání, kdy se každý obchod nebo platba vypořádávají individuálně mezi dvěma stranami. Tato struktura může vytvářet několik problémů:

• K vypořádání obchodů je třeba předfinancovat velké objemy likvidity
• Kapitál je uzamčen na různých účtech nebo burzách
• Během volatilních trhů rostou protistranická a vypořádací rizika

Cycles navrhuje, že mnohé závazky mezi obchodními firmami, burzami a platebními toky lze vzájemně započítat ještě před vypořádáním, čímž se sníží množství kapitálu, které je třeba přesunout.

Jak funguje clearingová síť Cycles

Cycles je navržena jako otevřená clearingová síť, která agreguje závazky mezi více účastníky. Místo vypořádání každé transakce zvlášť systém vypočítá čisté závazky v rámci celé sítě.

Tento přístup, známý jako multilaterální clearing, může výrazně snížit celkové množství finančních prostředků potřebných k vypořádání sady transakcí.

Architektura platformy kombinuje několik technologií:

• Multilaterální clearingové algoritmy: Zúčtovávají závazky mezi mnoha stranami současně, namísto vypořádání transakcí jednu po druhé.
• Trusted Execution Environments (TEEs): Bezpečná hardwarová prostředí používaná k soukromému zpracování citlivých finančních dat.
• Zero-knowledge proofs (ZKPs): Kryptografické důkazy, které ověřují správnost výsledků zúčtování, aniž by odhalily důvěrné obchodní informace.

Společně tyto nástroje umožňují účastníkům potvrdit, že vypořádání je správné, zatímco zůstatky, protistrany a pozice zůstávají soukromé.

Snížení likvidity a vypořádacího rizika

Započítáváním závazků před vypořádáním se Cycles snaží:

• Snížit požadavky na likviditu: Je třeba přesunout nebo zablokovat méně kapitálu jako kolaterál.
• Snížit expozici vůči protistraně: Čisté vypořádání snižuje počet nesplacených závazků mezi firmami.
• Zlepšit kapitálovou efektivitu: Účastníci mohou vypořádat více aktivity s méně pracovním kapitálem.

Širším cílem je řešit strukturální neefektivitu na kryptoměnových trzích, kde fragmentovaná likvidita a bilaterální vypořádání vytvářejí provozní riziko a kapitálová omezení.

Produkty Cycles

Cycles Prime

Cycles Prime je institucionální clearingový produkt společnosti určený pro obchodní firmy a účastníky trhu. Umožňuje firmám soukromě zúčtovávat a vypořádávat závazky napříč protistranami, aniž by odhalovaly citlivá finanční data.

Cycles Pay

Cycles Pay je platební aplikace pro firmy i jednotlivce. Transakce jsou chráněny pomocí zero-knowledge proofs, takže citlivé finanční údaje – jako jsou zůstatky a historie transakcí – zůstávají soukromé, přičemž je lze v případě potřeby stále ověřit.

První partneři

Cycles spouští svou institucionální clearingovou infrastrukturu s Lynq a FalconX jako hlavními partnery. Tato partnerství mají pomoci nastartovat účast v síti a ověřit clearingový model na reálné obchodní aktivitě.

Proč na clearingových sítích v kryptu záleží

Tradiční finanční trhy se silně spoléhají na clearingová centra, která zúčtovávají závazky a snižují systémové riziko. Cycles se snaží přinést podobné mechanismy na kryptotrhy při zachování decentralizace a soukromí.

Pokud bude úspěšná, mohla by multilaterální clearingová síť umožnit účastníkům trhu vypořádat více obchodů s méně kapitálem, což by potenciálně zlepšilo likviditu a stabilitu na trzích s digitálními aktivy.