RAMpocalypse 2026: AI zdražuje paměti a přepisuje pravidla trhu s počítači

Čísla za druhé čtvrtletí 2026 jsou výrazná:

• LPDDR5X, používaná mimo jiné v prémiových telefonech a tenkých noteboocích, zdražila na kontraktním trhu mezikvartálně o 89 %. Cena 12GB modulu vzrostla ze 77,10 na 145,90 dolaru .
• DDR4, která se stále používá v mnoha stolních počítačích a starších noteboocích, zdražila až o 51 % .
• Celkové kontraktní ceny DRAM už v prvním čtvrtletí vzrostly o 90 až 95 % a pro druhé čtvrtletí se očekával další růst o 58 až 63 % .

Dodací lhůty pokročilých paměťových komponent se protáhly na 40 až 58 týdnů . Podle odhadů by datová centra mohla v roce 2026 spotřebovat přibližně 70 % špičkových pamětí DRAM. Jde o výrazný obrat oproti dřívějšímu stavu, kdy měla spotřební elektronika na dostupné kapacitě větší podíl .

Výrobci počítačů začínají ubírat výbavu

Nedostatek se už neprojevuje pouze vyššími cenami komponent. Začíná být vidět přímo v produktových specifikacích.

Výmluvným příkladem je mini počítač AOOSTAR NEX395. Původní konfigurace nabízela 128 GB paměti LPDDR5X a 2TB SSD. Při znovuuvedení v srpnu 2026 však výrobce představil variantu pouze s 64 GB RAM a 1TB SSD .

Procesor AMD Ryzen AI Max+ 395 i zbytek platformy zůstaly beze změny . Cena zmenšené konfigurace se pohybuje přibližně mezi 1 922 a 2 000 dolary . Vzhledem k tomu, že paměť je u tohoto typu zařízení připájená, nejde ji později jednoduše vyměnit za větší.

Více médií tento krok popsalo jako přímý důsledek nedostatku pamětí, který zasahuje trh pracovních stanic . Analytici z IDC a dalších společností zároveň varují, že dopady na ceny notebooků a herního hardwaru mohou přetrvat hluboko do roku 2027 .

CXMT využívá situace a proniká do notebooků na Západě

Největším novým hráčem, který z nedostatku těží, je čínská společnost ChangXin Memory Technologies, známá pod zkratkou CXMT. Jde o největšího výrobce DRAM v Číně a nyní také o čtvrtého největšího dodavatele na světě.

Podle Counterpoint Research držel CXMT ve druhém čtvrtletí 2026 přibližně 7 % globálního trhu DRAM podle tržeb, oproti 4 % o rok dříve . Podle podílu na objemu dodaných bitů byl jeho podíl v roce 2025 ještě vyšší, přibližně 9 až 11 %. Nomura očekává, že do konce roku 2028 by mohl dosáhnout zhruba 18 % .

Pořadí hlavních dodavatelů ve druhém čtvrtletí 2026 vypadalo takto:

Zdroj: Counterpoint Research, citováno v .

Tržby CXMT ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostly o 716 %. Za první polovinu roku 2026 dosáhly 110 až 120 miliard jüanů, tedy přibližně 15 až 17 miliard dolarů. To je téměř dvojnásobek celoročních tržeb za rok 2025 .

Ještě významnější je průnik do dodavatelských řetězců velkých výrobců počítačů. HP, Asus a Acer začaly po kvalifikaci komponent kolem poloviny roku 2026 používat omezené množství pamětí CXMT ve vybraných levnějších noteboocích prodávaných mimo Spojené státy . Apple podle zpráv paměti CXMT testoval pro produkty určené pro čínský trh .

Červencové uvedení akcií CXMT na šanghajský trh STAR ocenilo společnost přibližně na 85 miliard dolarů .

Samsung si polepšil, SK hynix naopak ztratil podíl

Krize mění také pořadí mezi zavedenými dodavateli. Samsung se ve druhém čtvrtletí vrátil na první místo s podílem kolem 39 %. Micron svůj podíl zvýšil na přibližně 25 %, zatímco SK hynix klesl z 39 % na 26 % .

Pokles SK hynix souvisí s přesunem výrobní kapacity k pamětem HBM pro AI servery. Velcí odběratelé proto museli hledat alternativní dodavatele, mezi nimi i CXMT . Samsung, SK hynix a Micron přesto dohromady stále ovládají více než 90 % trhu. CXMT však postupně zaplňuje prostor, který zavedení výrobci v době nedostatku nedokážou pokrýt .

CXMT chce do roku 2030 získat 30 % trhu

CXMT nechce zůstat pouze dodavatelem běžných pamětí. Společnost si stanovila cíl dosáhnout do roku 2030 přibližně 30% podílu na globálním trhu DRAM. Její plán počítá s výrobní kapacitou až 600 000 waferů měsíčně .

Velkou otázkou je vstup do segmentu HBM, který je klíčový pro AI akcelerátory:

• Ředitel výzkumu Counterpoint Research MS Hwang uvedl, že CXMT cílí na zahájení výroby HBM koncem roku 2026, pravděpodobně nejprve ve verzích HBM3E nebo HBM3 .
• Prospekt k primární nabídce akcií však neobsahoval samostatný projekt HBM ani zveřejněný finanční závazek pro rychlé rozšíření této výroby. Tempo nástupu proto zůstává nejisté .
• Analýza Nomury očekává sériovou výrobu HBM3 v roce 2027, přičemž vývoj HBM3E má probíhat souběžně .

CXMT by tak mohl do trhu HBM vstoupit, ale zpočátku by zaostával za výrobci, kteří už pracují na novějších generacích HBM4 a HBM4E .

Úleva pro zákazníky nejspíš nepřijde před rokem 2028

Pro kupující počítačů, telefonů a další elektroniky je výhled nepříznivý. Analytici citovaní například médii TweakTown, Fortune a BIS Infrastructure neočekávají normalizaci trhu před rokem 2028 .

Důvody jsou především strukturální:

• Poptávka datových center po pamětech dál roste a výdaje na AI infrastrukturu zatím nevykazují známky výrazného zpomalení .
• Výstavba nových továren na výrobu čipů trvá roky. Ani rychlá expanze CXMT proto nepřinese okamžitou úlevu .
• Výroba CXMT je stále silně zaměřena na konvenční DRAM, nikoli na všechny typy pamětí používané v noteboocích a chytrých telefonech .
• Ceny DRAM mohou zůstat zvýšené v letech 2027 a 2028. Částečné uklidnění trhu nastane až ve chvíli, kdy nové továrny dosáhnou plného objemu výroby; skutečný přebytek nabídky se realisticky neočekává před lety 2028 až 2029 .

Co to znamená pro kupující počítačů

Současná krize není běžným výkyvem v tradičně cyklickém trhu s paměťovými čipy. Jde o přesměrování kapacit vyvolané boomem umělé inteligence. Datová centra jsou ochotná za specializované paměti platit více, a výrobci proto dávají přednost segmentu HBM před levnějšími pamětmi pro běžná zařízení.

Zákazníci tak mohou v příštích měsících narazit na vyšší ceny, méně konfigurací s velkou kapacitou a počítače, jejichž výbava bude horší než u předchozí generace. Kdo plánuje nákup počítače nebo rozšíření RAM, neměl by podle dostupných odhadů počítat s rychlým návratem k cenám z předchozích let. Vysoké ceny a omezená nabídka mohou být novým standardem nejméně dalších 12 až 18 měsíců.