Rally stříbra narazil na 65 dolarů: Proč strop drží a co znamenají data o CPI

Proč se rally zastavila na 65 dolarech a proč se tato úroveň stala pevnou rezistencí

• 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA): Oblast 65 dolarů se kryje s 200denním EMA, což je významná technická bariéra, která opakovaně odrazila cenové pokusy o růst . Techničtí analytici považují uzavření nad 65 dolary za nutné k otevření cesty k 69 dolarům (100denní SMA) .
• Historický výběr zisků: Stříbro již předtím výrazně posílilo z oblasti 55 dolarů. Obchodníci vybírali zisky poblíž kulaté psychologické hranice 65 dolarů, která zároveň odpovídá dřívější rezistenční zóně z června .
• Rostoucí výnosy dluhopisů: Výnos 10letých amerických dluhopisů se přiblížil k 4,71 %, což vyvíjí tlak na aktiva, která nenesou úrok, jako je stříbro . Vyšší výnosy zvyšují náklady obětované příležitosti držby drahých kovů a odvádějí kapitál od těchto aktiv.
• Opatrné toky do ETF / odliv institucionálních investorů: Institucionální investoři se zbavují ETF na stříbro nejrychlejším tempem za poslední měsíce. Odliv z fondu SLV dosáhl za poslední rok -381 milionů dolarů, přičemž objem spravovaných aktiv (AUM) klesl za poslední měsíc o 18,4 % . Profesionální investoři snižují expozici, zatímco maloobchodní nákupy rostou, což vytváří rozpor, který omezuje udržitelný růst .
• Obnovení napětí v Hormuzském průlivu: Obnovené nepřátelské akce v Hormuzském průlivu krátce poslaly ceny ropy výš a oživity obavy z inflace, což posílilo argumenty pro možné zvýšení sazeb Fedem a zatlačilo stříbro zpět z maxim .

Význam středeční zprávy o americkém CPI

Středeční zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA je dalším zásadním katalyzátorem, protože určí, zda zůstane holubičí kurz Fedu věrohodný.

• Nižší CPI (pod konsensem): Potvrdilo by vyprávění o ochlazování inflace, utvrdilo by trh v tom, že Fed může sazby ponechat beze změny (nebo je dokonce snížit), a stlačilo by výnosy dluhopisů a dolar níž. To by stříbru poskytlo palivo potřebné k rozhodnému proražení nad 65 dolarů, přičemž dalším cílem by byl 100denní SMA poblíž 69 dolarů .
• Vyšší CPI (nad konsensem): Oživilo by jestřábí sázky na Fed, což by poslalo výnosy a dolar výš. Stříbro by se pravděpodobně otočilo od 65 dolarů a stáhlo by se nejprve zpět k oblasti 62 dolarů. Pokud by se oživení dále oslabilo, analytici upozorňují na riziko poklesu k 59 dolarům, a pokud by se prodejní tlak zrychlil, až k 55 dolarům .
• Klíčové úrovně ve hře: Průraz nad 65 dolarů otevírá cestu k 68–70 dolarům. Odmítnutí naopak pošle stříbro zpět do podpůrné zóny 58,50–61,50 dolaru, s hlubší podporou na 55,50–58,50 dolaru .