AI agenti a tokenizace mohou zrychlit přeshraniční platby. Rizika ale nezmizí

AI agenti by mohli přeshraniční platby průběžně přizpůsobovat: porovnávat poplatky, směnné kurzy i kvalitu provedení a podle pokynů uživatele zvolit, kudy a kdy platbu poslat. Tokenizace by mohla spojit informace o transakci, párování záznamů a vypořádání na programovatelné platformě. Dohromady mohou tyto technologie omezit tření v platbách, neodstraňují však potřebu spolehlivé infrastruktury, právní jistoty, likvidity ani odpovědného dohledu. 17212

Co se může změnit

Agentní umělá inteligence dokáže rozpoznat cíl uživatele a provést sérii kroků, například porovnat poskytovatele nebo sladit platbu s dostupnou likviditou a smluvními podmínkami. Mezinárodní měnový fond (MMF) popisuje tato využití jako možná, zároveň ale upozorňuje na otázky oprávnění, dohledatelnosti a odpovědnosti. 172627

Tokenizace znamená digitální zachycení nároku na peníze nebo jiné aktivum na programovatelné účetní platformě. Společný záznam může omezit potřebu, aby si různé instituce opakovaně porovnávaly vlastní evidence; programovatelná pravidla zase mohou automatizovat část transakce. Při takzvaném atomickém vypořádání se propojené části obchodu vypořádají současně — anebo se neuskuteční vůbec. 12

Banka pro mezinárodní platby (BIS) ukázala v prototypu projektu Agorá možnost atomického vypořádání mezi měnami při velkoobchodních přeshraničních platbách. Platforma využívá tokenizované vklady komerčních bank a rezervy centrálních bank. Jde o ukázku technických možností, ne o důkaz, že jedna platforma může už nyní nahradit stávající platební systémy na všech trzích. 1213

Rychlejší platba potřebuje pevné základy

Automatizace sama nevyřeší situaci, kdy spolu jednotlivé platební systémy neumějí komunikovat. Přeshraniční transakce navíc procházejí různými právními a regulatorními režimy a instituce potřebují přístup ke správným měnám i dostatek likvidity, aby platbu skutečně dokončily. MMF mezi důležité předpoklady inovací v přeshraničních platbách řadí interoperabilitu, správu systému, vypořádání a dostupnost devizové likvidity. 23

Tokenizované platformy mohou likviditu naopak roztříštit, pokud se aktiva uzavřou do oddělených systémů, které se mezi sebou obtížně propojují. MMF upozorňuje na toto riziko fragmentace i na potřebu jasných pravidel, právní jistoty a bezpečných aktiv pro vypořádání. 2024

Musí být také zřejmé, kdo nese odpovědnost, když agent platbu zadá, udělá chybu nebo překročí svěřená oprávnění. Analýza MMF věnovaná agentním platbám upozorňuje na nevyřešené právní otázky a odpovědnost, ale také na neprůhledná rozhodnutí a nejasnou stopu toho, kdo platbu povolil. 27

Jak může AI zesílit provozní a tržní rizika

Umělá inteligence může kybernetickou obranu posílit, ale také pomoci útočníkům hledat a zneužívat slabá místa. Riziko se nemusí zastavit u jedné firmy: může se šířit finančním systémem, pokud instituce sdílejí infrastrukturu nebo spoléhají na stejné technologické dodavatele. 2139

Další zranitelnost vzniká, pokud mnoho automatizovaných systémů reaguje podobně na stejné podněty. MMF označuje korelované chování za jedno z rizik agentních plateb a varuje, že sladěné strategie na trzích mohou zvyšovat vzájemnou provázanost cen aktiv i tlak na likviditu. 1927

Banka Anglie upozornila také na kapitálové trhy: rychlý nárůst dluhopisového financování spojeného s umělou inteligencí zvyšuje expozici trhu vůči vývoji v tomto odvětví. Jde o oblast, kterou je třeba sledovat — nikoli o tvrzení, že AI už způsobila dluhopisovou krizi. 33

Jaká opatření mohou přijmout banky a regulátoři

Úkolem je využít automatizaci, aniž by rozhodování ztratilo odpovědnost nebo systém odolnost. Pomoci mohou například tato opatření:

• Omezit oprávnění agentů. Jasně stanovit, jaké platby smějí provést, v jakých limitech a za jakých podmínek. Neobvyklé nebo závažné transakce mohou vyžadovat další schválení. Pokyny i kroky agenta by měly být zaznamenané tak, aby se daly zpětně prověřit. Tato opatření reagují na obavy MMF týkající se oprávnění a dohledatelnosti. 27
• Počítat s nedostatkem likvidity i výpadky. Testovat, co se stane, když chybí financování, protistrana není dostupná nebo přestane fungovat propojený systém. Zachovat záložní postupy — rychlejší vypořádání samo o sobě nezaručuje odolnost. Likvidita, vypořádání a propojení infrastruktury patří k základním předpokladům přeshraničních plateb. 23
• Omezovat závislost na jednotlivých dodavatelích. Zmapovat, na kterých technologických firmách a sdílené infrastruktuře instituce závisejí, a připravit se na přerušení služeb. Banka Anglie i MMF upozorňují, že společné dodavatelské a infrastrukturní závislosti mohou šířit provozní rizika. 2142
• Propojovat platformy a vyjasnit pravidla. Podporovat interoperabilitu a stanovit, kdo právně odpovídá za tokenizované nároky i za kroky platebního agenta. To může pomoci zabránit odděleným fondům likvidity i sporům o odpovědnost, když se něco pokazí. 202427
• Ponechat lidem rozhodování tam, kde na něm záleží. U významných výjimek zavést kontrolu a možnost eskalace; rozhodnutí systému musí být dostatečně srozumitelná, aby je člověk mohl přezkoumat. To je důležité vzhledem k obavám MMF z neprůhlednosti agentních plateb i důrazu Banky Anglie na vysvětlitelnost a transparentnost modelů AI. 2739

Příležitost nespočívá jen v rychlejších platbách. Jde o efektivnější koordinaci rozhodnutí a vypořádání při zachování konkurence, jasné odpovědnosti a schopnosti zvládnout výpadky. Technologie mohou pomoci — o tom, zda se tak stane bezpečně, rozhodnou i základy, na kterých budou stát.