تلاقت ثلاثة اتجاهات كبرى لتحقيق هذا الربع الاستثنائي لـ Arm:
الطلب من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. تضاعفت إيرادات إتاوات مراكز البيانات لأكثر من الضعف على أساس سنوي مع توسع كبرى شركات الحوسبة السحابية (مثل AWS وGoogle وMicrosoft وNVIDIA) في نشر رقائق Arm . كان الذكاء الاصطناعي السحابي المحرك الأكبر للنمو
. وقد تضاعفت إيرادات إتاوات مراكز البيانات للربع الثاني على التوالي
.
انفجار خط أنابيب معالج Arm AGI للذكاء الاصطناعي العام. تجاوز الطلب التراكمي على معالج الذكاء الاصطناعي العام من Arm حاجز 2 مليار دولار في خط التصميم للسنتين الماليتين 2027 و2028 - أي ضعف فرصة المليار دولار التي تم الإعلان عنها في الربع السابق . تم إطلاق هذا المعالج في مارس 2026.
التحول إلى بنية Armv9. أدت معدلات الإتاوة الأعلى لرقائق Armv9 إلى تعزيز إيرادات الإتاوات لكل جهاز مباشرةً، مع زيادة تبني العملاء لهذه البنية الأحدث والأكثر ربحية . تساهم الرقائق المبنية على تقنية Armv9 الآن بنحو 25% من إيرادات إتاوات Arm
.
على الرغم من النتائج القوية، انخفض سهم ARM بنحو 8% بعد الإعلان . لم يكن السبب متعلقًا بأداء الشركة بل بسعر السهم. كان سهم Arm يتداول بأكثر من 100 ضعف الأرباح، مما يجعله عرضة لأي إشارة على تباطؤ النمو
.
تعافى السهم لاحقًا، ليتداول حول 280-300 دولار في الأيام التالية، وبحلول أوائل أغسطس تجاوز حاجز 280 دولارًا مرة أخرى . بشكل إجمالي، انخفض سهم ARM بنسبة 34% تقريبًا خلال يوليو 2026 قبل أن يستقر
.
انقسمت آراء المحللين: إيجابية بشكل عام تجاه الأساسيات ولكن حذرة بشأن التقييم:
الإجماع: من بين 40 محللاً، متوسط التصنيف هو "شراء" مع سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا يبلغ حوالي 287 دولارًا .
أصبح موقع Arm الاستراتيجي في مجال الذكاء الاصطناعي أكثر وضوحًا مع نتائج هذا الربع. صرح الرئيس التنفيذي رينيه هاس أن "التحول في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى Arm استمر في التسارع" . تُعد بنية Armv9 رافعة رئيسية: فأسعار الإتاوة الأعلى تعني أنه مع زيادة التبني، يحقق كل رقاقة إيرادات أكبر لشركة Arm. وأكدت Arm أن ارتفاع تبني Armv9 "يرفع إيرادات الإتاوة لكل جهاز"
.