تشكل الشركات الصغيرة والمتوسطة حوالي 99% من جميع الشركات في الفلبين وتوفر نسبة كبيرة من الوظائف. ومع ذلك، يواجه العديد منها صعوبة في الحصول على قروض رسمية بسبب عوامل مثل:

• نقص الضمانات
• عدم وجود سجل ائتماني طويل
• ضعف توثيق البيانات المالية

هذه العوامل تجعل المؤسسات المصرفية التقليدية أكثر تحفظًا في الإقراض، ما يترك جزءًا ضخمًا من السوق دون تمويل كافٍ.

ما الذي تبنيه Jia؟

تأسست شركة Jia على يد زاك ماركس (Zach Marks) وتشنغ تشنغ (Cheng Cheng)، وهما من خريجي شركة التكنولوجيا المالية المعروفة Tala المتخصصة في الشمول المالي.

تصف الشركة نفسها بأنها تعمل على بناء "نظام تشغيل مالي" للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة.

المنتج الأول الذي تقدمه المنصة هو تمويل الفواتير وتمويل سلاسل التوريد. ببساطة:

• تقوم الشركة الصغيرة برفع فاتورة غير مدفوعة
• تحصل على دفعة مقدّمة مقابلها
• يتم السداد لاحقًا عندما يتم دفع الفاتورة

وغالبًا ما يتم صرف التمويل خلال أقل من 24 ساعة مع مدد سداد تتراوح من يوم واحد إلى عدة أشهر.

هذا يساعد الشركات الصغيرة على تحويل الفواتير غير المدفوعة إلى سيولة فورية لتغطية النفقات أو شراء المخزون أو توسيع النشاط.

كيف يعمل نموذج Jia؟

تعتمد الشركة على دمج تقنيتين أساسيتين.

1. تقييم ائتماني بالذكاء الاصطناعي

بدلاً من الاعتماد فقط على نقاط الائتمان التقليدية، تستخدم Jia نماذج ذكاء اصطناعي لتحليل بيانات بديلة مثل:

• بيانات المعاملات
• نشاط الشركة التجاري
• أنماط التدفقات النقدية

هذا يسمح بتقييم الجدارة الائتمانية لشركات قد لا تستطيع اجتياز معايير البنوك التقليدية.

2. سيولة تمويل عبر البلوكشين

على جانب التمويل، تعتمد Jia على مجمعات سيولة قائمة على البلوكشين لتوفير رأس المال للقروض.

وقد تضمنت جولات التمويل المبكرة التزامًا خاصًا بتوفير سيولة على السلسلة (on‑chain liquidity)، ما يسمح لمستثمرين عالميين بضخ رأس المال الذي يُستخدم لاحقًا في إقراض الشركات الصغيرة محليًا.

بمعنى آخر، تحاول الشركة تحويل رأس المال الرقمي العالمي إلى قروض بالعملة المحلية للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة.

مؤشرات النمو حتى الآن

لا تزال Jia شركة ناشئة في مراحلها المبكرة، لكنها أعلنت عدة مؤشرات نمو ملحوظة:

• تمويل أكثر من 15,000 فاتورة لشركات صغيرة.
• وصول حجم القروض الجديدة إلى نحو 1 مليون دولار شهريًا.
• نمو يقارب 10% شهريًا في إصدار القروض.
• معدلات خسارة القروض أقل بكثير من متوسط القطاع وفق بيانات الشركة.

وفي تقارير سابقة، أشارت الشركة إلى أن منصتها تخدم أكثر من 2,000 صاحب شركة صغيرة في أسواق مثل الفلبين وكينيا، مع تجاوز 2 مليون دولار من إجمالي القروض الممنوحة في مراحل مبكرة من التشغيل.

ورغم أن هذه الأرقام تشير إلى تقدم واضح، إلا أن البيانات العامة المستقلة حول أداء المحافظ الائتمانية ما تزال محدودة.

التمويل والمستثمرون

حصلت Jia على عدة جولات تمويلية في مراحلها المبكرة لبناء المنصة وتوسيع عملياتها.

أبرزها:

• جولة تمويل أولية بقيمة 4.3 مليون دولار في عام 2023 بقيادة TCG Crypto، بمشاركة BlockTower وHashed Emergent وSaison Capital وGlobal Coin Research.
• التزام إضافي بقيمة مليون دولار مخصص لتوفير السيولة على البلوكشين.
• جولة استثمار بقيمة 3 ملايين دولار في 2026 بقيادة Coinbase Ventures، مع مشاركة Stellar Development Foundation وA100x، إضافة إلى مستثمرين سابقين مثل TCG وHashed Emergent.

وبذلك يصل إجمالي التمويل الذي جمعته الشركة إلى حوالي 7.3 مليون دولار.

نحو منصة مالية متكاملة للشركات الصغيرة

رغم أن تمويل الفواتير هو نقطة البداية، فإن رؤية Jia على المدى الطويل أوسع بكثير.

تخطط الشركة لتطوير منصة متكاملة قد تشمل مستقبلاً:

• قروض رأس المال العامل
• أنظمة المدفوعات
• التحويلات والمعاملات العابرة للحدود
• أدوات إدارة التدفقات النقدية
• حلول تمويل سلاسل التوريد

الهدف النهائي هو إنشاء منصة مالية موحدة للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة، بحيث يمكنها إدارة عملياتها المالية والوصول إلى التمويل بسهولة أكبر من خلال بنية تحتية تعتمد على الذكاء الاصطناعي والبلوكشين.

وإذا نجح هذا النموذج، فقد يساهم في فتح مصادر تمويل جديدة لقطاع يشكل العمود الفقري لاقتصادات كثيرة، لكنه ظل لفترة طويلة خارج نطاق الخدمات المصرفية التقليدية.

تشكل الشركات الصغيرة والمتوسطة حوالي 99% من جميع الشركات في الفلبين وتوفر نسبة كبيرة من الوظائف. ومع ذلك، يواجه العديد منها صعوبة في الحصول على قروض رسمية بسبب عوامل مثل:

• نقص الضمانات
• عدم وجود سجل ائتماني طويل
• ضعف توثيق البيانات المالية

هذه العوامل تجعل المؤسسات المصرفية التقليدية أكثر تحفظًا في الإقراض، ما يترك جزءًا ضخمًا من السوق دون تمويل كافٍ.

ما الذي تبنيه Jia؟

تأسست شركة Jia على يد زاك ماركس (Zach Marks) وتشنغ تشنغ (Cheng Cheng)، وهما من خريجي شركة التكنولوجيا المالية المعروفة Tala المتخصصة في الشمول المالي.

تصف الشركة نفسها بأنها تعمل على بناء "نظام تشغيل مالي" للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة.

المنتج الأول الذي تقدمه المنصة هو تمويل الفواتير وتمويل سلاسل التوريد. ببساطة:

• تقوم الشركة الصغيرة برفع فاتورة غير مدفوعة
• تحصل على دفعة مقدّمة مقابلها
• يتم السداد لاحقًا عندما يتم دفع الفاتورة

وغالبًا ما يتم صرف التمويل خلال أقل من 24 ساعة مع مدد سداد تتراوح من يوم واحد إلى عدة أشهر.

هذا يساعد الشركات الصغيرة على تحويل الفواتير غير المدفوعة إلى سيولة فورية لتغطية النفقات أو شراء المخزون أو توسيع النشاط.

كيف يعمل نموذج Jia؟

تعتمد الشركة على دمج تقنيتين أساسيتين.

1. تقييم ائتماني بالذكاء الاصطناعي

بدلاً من الاعتماد فقط على نقاط الائتمان التقليدية، تستخدم Jia نماذج ذكاء اصطناعي لتحليل بيانات بديلة مثل:

• بيانات المعاملات
• نشاط الشركة التجاري
• أنماط التدفقات النقدية

هذا يسمح بتقييم الجدارة الائتمانية لشركات قد لا تستطيع اجتياز معايير البنوك التقليدية.

2. سيولة تمويل عبر البلوكشين

على جانب التمويل، تعتمد Jia على مجمعات سيولة قائمة على البلوكشين لتوفير رأس المال للقروض.

وقد تضمنت جولات التمويل المبكرة التزامًا خاصًا بتوفير سيولة على السلسلة (on‑chain liquidity)، ما يسمح لمستثمرين عالميين بضخ رأس المال الذي يُستخدم لاحقًا في إقراض الشركات الصغيرة محليًا.

بمعنى آخر، تحاول الشركة تحويل رأس المال الرقمي العالمي إلى قروض بالعملة المحلية للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة.

مؤشرات النمو حتى الآن

لا تزال Jia شركة ناشئة في مراحلها المبكرة، لكنها أعلنت عدة مؤشرات نمو ملحوظة:

• تمويل أكثر من 15,000 فاتورة لشركات صغيرة.
• وصول حجم القروض الجديدة إلى نحو 1 مليون دولار شهريًا.
• نمو يقارب 10% شهريًا في إصدار القروض.
• معدلات خسارة القروض أقل بكثير من متوسط القطاع وفق بيانات الشركة.

وفي تقارير سابقة، أشارت الشركة إلى أن منصتها تخدم أكثر من 2,000 صاحب شركة صغيرة في أسواق مثل الفلبين وكينيا، مع تجاوز 2 مليون دولار من إجمالي القروض الممنوحة في مراحل مبكرة من التشغيل.

ورغم أن هذه الأرقام تشير إلى تقدم واضح، إلا أن البيانات العامة المستقلة حول أداء المحافظ الائتمانية ما تزال محدودة.

التمويل والمستثمرون

حصلت Jia على عدة جولات تمويلية في مراحلها المبكرة لبناء المنصة وتوسيع عملياتها.

أبرزها:

• جولة تمويل أولية بقيمة 4.3 مليون دولار في عام 2023 بقيادة TCG Crypto، بمشاركة BlockTower وHashed Emergent وSaison Capital وGlobal Coin Research.
• التزام إضافي بقيمة مليون دولار مخصص لتوفير السيولة على البلوكشين.
• جولة استثمار بقيمة 3 ملايين دولار في 2026 بقيادة Coinbase Ventures، مع مشاركة Stellar Development Foundation وA100x، إضافة إلى مستثمرين سابقين مثل TCG وHashed Emergent.

وبذلك يصل إجمالي التمويل الذي جمعته الشركة إلى حوالي 7.3 مليون دولار.

نحو منصة مالية متكاملة للشركات الصغيرة

رغم أن تمويل الفواتير هو نقطة البداية، فإن رؤية Jia على المدى الطويل أوسع بكثير.

تخطط الشركة لتطوير منصة متكاملة قد تشمل مستقبلاً:

• قروض رأس المال العامل
• أنظمة المدفوعات
• التحويلات والمعاملات العابرة للحدود
• أدوات إدارة التدفقات النقدية
• حلول تمويل سلاسل التوريد

الهدف النهائي هو إنشاء منصة مالية موحدة للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة، بحيث يمكنها إدارة عملياتها المالية والوصول إلى التمويل بسهولة أكبر من خلال بنية تحتية تعتمد على الذكاء الاصطناعي والبلوكشين.

وإذا نجح هذا النموذج، فقد يساهم في فتح مصادر تمويل جديدة لقطاع يشكل العمود الفقري لاقتصادات كثيرة، لكنه ظل لفترة طويلة خارج نطاق الخدمات المصرفية التقليدية.