أزمة جديدة في الرقائق القديمة: طفرة الذكاء الاصطناعي تعيد توجيه الطلب إلى مصانع الصين

عندما تنتعش هذه القطاعات معاً، فإنها تضغط بشدة على سلاسل توريد الرقائق القديمة.

تقدّر شركة الأبحاث TrendForce أن متوسط معدل تشغيل مصانع الرقائق ذات الشرائح بقياس 8 بوصات لدى أكبر الشركات قد يقترب من 90٪ في عام 2026 ويظل فوق 80٪ حتى عام 2027، وهو مؤشر على استمرار ضيق الطاقة الإنتاجية في هذه الفئة من التقنيات.

كيف يدفع ازدهار الذكاء الاصطناعي الطلب نحو المصانع الصينية؟

بينما تركز المصانع العالمية الكبرى على الرقائق المتقدمة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، يبحث العديد من العملاء عن موردين بديلين لتصنيع الرقائق باستخدام التقنيات القديمة.

هنا تظهر المصانع الصينية كخيار مهم. فقد أصبحت وجهة رئيسية لبعض الطلبات التي لم تعد تحظى بالأولوية لدى الشركات العالمية. ووفقاً لتعليقات من إدارة شركة SMIC، فإن الطلب المرتفع على الذكاء الاصطناعي أدى مباشرة إلى نقص في طاقة تصنيع رقائق إدارة الطاقة وغيرها من الرقائق القديمة، ما زاد الطلب على المصانع الصينية.

هناك عدة عوامل تساعد على هذا التحول:

• تمتلك الشركات الصينية قدرات كبيرة في تصنيع العُقد الناضجة.
• بعض المصانع الغربية والآسيوية تقلّص خطوط الإنتاج القديمة أو تحوّلها إلى تقنيات أكثر ربحية.
• سياسات توطين سلاسل التوريد داخل الصين تشجع على الاعتماد على الموردين المحليين.

هذا المزيج يسمح للمصانع الصينية باستيعاب الطلب الفائض عندما يركز قادة الصناعة على الرقائق المتقدمة.

ارتفاع معدلات التشغيل وتغيّر خريطة الصناعة

يمكن ملاحظة هذا التحول بوضوح في معدلات التشغيل وحصص السوق.

ارتفعت معدلات تشغيل مصانع SMIC بشكل ملحوظ مع زيادة شحنات الرقائق والطلب على التقنيات القديمة. وبحلول نهاية عام 2025 وصلت معدلات التشغيل إلى أكثر من 93٪، ما يعكس طلباً قوياً على قدرتها الإنتاجية.

في المقابل، عزز الطلب على الذكاء الاصطناعي هيمنة الشركات المتخصصة في التقنيات المتقدمة. فقد وصلت حصة شركة TSMC إلى نحو 70٪ من سوق المسابك العالمي في الربع الثاني من 2025، مدفوعة بطلب قوي على الرقائق المتقدمة والتغليف المستخدم في أنظمة الذكاء الاصطناعي.

هذا يوضح الانقسام المتزايد داخل الصناعة: الشركات المتقدمة تقود طفرة الذكاء الاصطناعي، بينما يستوعب مصنعو العُقد الناضجة الطلب الزائد من بقية السوق.

تأثير التحول على إيرادات SMIC

المصانع الصينية — وخاصة SMIC — بدأت بالفعل في جني ثمار هذا التحول.

أظهرت النتائج المالية للشركة تحسناً واضحاً:

• إيرادات 2.49 مليار دولار في الربع الرابع من 2025 مقارنة بـ2.38 مليار في الربع الثالث من العام نفسه و2.21 مليار قبل عام.
• إجمالي إيرادات 9.33 مليار دولار في عام 2025 مقارنة بـ8.03 مليار في 2024.
• صافي أرباح 685.1 مليون دولار في 2025 بزيادة 39٪ على أساس سنوي.

ويعكس هذا النمو زيادة شحنات الرقائق وارتفاع معدلات التشغيل المرتبطة بالطلب القوي على الرقائق المصنّعة بالتقنيات القديمة.

ماذا يعني ذلك لصناعة الرقائق؟

الاختناق الحالي في الرقائق القديمة لا يشبه أزمة الرقائق العالمية التي حدثت سابقاً. فالمشكلة ليست نقصاً عاماً في القدرة الإنتاجية، بل تحولاً هيكلياً في الطلب.

فالذكاء الاصطناعي يجذب الاستثمارات والطاقة الإنتاجية نحو التقنيات المتقدمة وذاكرة HBM، بينما يبقى الطلب قوياً على الرقائق القديمة التي تدعم الأجهزة اليومية.

ونتيجة لذلك، تبرز المصانع الصينية التي تمتلك قدرات كبيرة في هذه التقنيات كمستفيد رئيسي من الطلب الفائض — ما يعيد تشكيل خريطة سلاسل التوريد في صناعة أشباه الموصلات عالمياً.