طفرة الذكاء الاصطناعي واتفاق سامسونغ العمالي يشعلان صعود أسهم الرقائق عالمياً

• زيادة التوزيعات النقدية الفصلية للمساهمين
• إطلاق برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 80 مليار دولار
• توقع إيرادات للربع القادم تقارب 91 مليار دولار، وهي أعلى من تقديرات السوق

في الأسواق العالمية، تُعد إنفيديا بمثابة مؤشر مبكر لصحة اقتصاد الذكاء الاصطناعي، لذلك غالباً ما تنعكس نتائجها مباشرة على تقييم شركات الرقائق الأخرى.

اتفاق سامسونغ يزيل خطراً كبيراً على الإمدادات

في الوقت نفسه، تلاشت مخاوف كبيرة كانت تهدد سلاسل توريد أشباه الموصلات.

فقد توصلت سامسونغ للإلكترونيات إلى اتفاق مبدئي حول الأجور والمكافآت مع نقابتها العمالية، ما أدى إلى تعليق إضراب كان من المقرر أن يشارك فيه عشرات الآلاف من الموظفين.

وكان الإضراب المحتمل يهدد بتعطيل الإنتاج لدى أكبر مصنع لشرائح الذاكرة في العالم، وهو عنصر أساسي في خوادم الذكاء الاصطناعي.

بعد الإعلان عن الاتفاق، ارتفعت أسهم سامسونغ بشكل ملحوظ، وامتد الزخم إلى شركات أخرى مثل SK Hynix، وهي أيضاً من كبار موردي شرائح الذاكرة عالمياً.

إزالة هذا الخطر ساعدت على تحسين المعنويات في السوق لأن أي اضطراب في إنتاج الذاكرة كان سيؤثر على تكلفة وتوافر مكونات خوادم الذكاء الاصطناعي.

أسواق آسيا تقفز بقيادة شركات الرقائق

تزامن الخبران — نتائج إنفيديا القوية واتفاق سامسونغ — مع موجة شراء واسعة في أسواق آسيا.

• ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي (KOSPI) بأكثر من 8٪.
• قفزت أسهم سامسونغ للإلكترونيات وSK Hynix بقوة وساهمت في دفع المؤشر للأعلى.
• ارتفعت أيضاً أسواق أخرى في المنطقة مثل تايوان، حيث تعد شركة TSMC جزءاً محورياً من سلسلة تصنيع الرقائق العالمية.

كما صعد مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان بنحو 2–3٪، منهياً سلسلة خسائر استمرت عدة أيام.

تأثير إيجابي أيضاً على وول ستريت

الزخم لم يقتصر على آسيا. فقد تلقت أسواق الأسهم الأمريكية دفعة إيجابية بعد نتائج إنفيديا التي عززت السردية القائلة إن الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي ما يزال في مرحلة توسع سريع.

يرى المستثمرون أن بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي — من مراكز البيانات السحابية إلى أنظمة الشركات — أصبح أحد أكبر محركات الطلب في قطاع التكنولوجيا.

لكن المخاطر الاقتصادية لم تختفِ

على الرغم من موجة التفاؤل، لا تزال هناك عوامل ضغط في الخلفية.

فقد ارتفعت عوائد السندات الحكومية مؤخراً إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياتها خلال عدة أشهر بسبب مخاوف التضخم والتوترات الجيوسياسية، بما في ذلك اضطرابات أسواق الطاقة المرتبطة بتطورات الشرق الأوسط.

عادةً ما تؤثر العوائد المرتفعة سلباً على أسهم التكنولوجيا سريعة النمو، لأنها ترفع معدل الخصم المستخدم في تقييم الأرباح المستقبلية.

الصورة الأكبر للمستثمرين

ما حدث في الأسواق يعكس حقيقة مهمة: قطاع أشباه الموصلات أصبح مرتبطاً مباشرة بسرعة انتشار الذكاء الاصطناعي عالمياً.

نتائج إنفيديا أظهرت أن الطلب على معالجات الذكاء الاصطناعي ما يزال قوياً للغاية، بينما ساعد استقرار الإنتاج لدى شركات رئيسية مثل سامسونغ وSK Hynix على طمأنة المستثمرين بأن الصناعة قادرة على مواكبة هذا الطلب.

وبالنسبة للأسواق حالياً، الرسالة الأساسية واضحة: رغم أسعار الفائدة المرتفعة والتوترات الجيوسياسية، فإن دورة الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ما تزال تملك زخماً قوياً.