لماذا يضم ستاندرد تشارترد منصة Zodia Custody إلى أعماله المصرفية للأصول الرقمية؟

تشهد خدمات حفظ العملات الرقمية للمؤسسات مرحلة جديدة من التطور، حيث بدأت البنوك الكبرى في نقل مشاريع الأصول الرقمية من مرحلة التجارب والشركات الناشئة إلى داخل بنيتها المصرفية الأساسية. أحد أبرز الأمثلة على ذلك هو تحرك بنك ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) لضم أعمال الحفظ التابعة لشركة Zodia Custody إلى عملياته المصرفية المؤسسية.

الصفقة ما تزال قيد الإتمام؛ فقد وافق مساهمو وحملة سندات Zodia Custody على العرض غير الملزم، لكن إغلاق الصفقة يعتمد على الحصول على الموافقات التنظيمية واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة.

ما الذي يشمله الاستحواذ فعليًا؟

قدم ستاندرد تشارترد عرضًا غير ملزم للاستحواذ على أعمال الحفظ الخاصة بالعملاء لدى Zodia Custody، وهي شركة متخصصة في حفظ الأصول الرقمية للمؤسسات تأسست عام 2020 عبر ذراع الابتكار في البنك SC Ventures بالتعاون مع شركة الخدمات المالية الأمريكية Northern Trust.

تقدم Zodia Custody خدمات حفظ مؤسسية لأكثر من 75 عملة مشفرة وأصول رمزية (Tokenized Assets)، وبدأت تشغيل خدماتها التجارية في فبراير 2022.

وفق الهيكل المقترح للصفقة:

• سيستحوذ البنك على عمليات الحفظ المنظمة والتعامل المباشر مع العملاء.
• سيتم نقل هذه العمليات إلى داخل البنية المصرفية المؤسسية للبنك.
• ستندمج قدرات الحفظ التي كانت موزعة بين البنك وشركة Zodia في إطار واحد موحد.

بمعنى آخر، يسعى البنك إلى توحيد خدمات حفظ الأصول الرقمية بدلاً من تشغيلها عبر كيانات منفصلة ومتداخلة.

لماذا يدمج البنك عمليات الحفظ الرقمية؟

يمتلك ستاندرد تشارترد بالفعل مجموعة من خدمات الأصول الرقمية عبر قسم Corporate and Investment Bank إضافة إلى شركاته الناشئة التابعة لـ SC Ventures. وتشمل هذه الخدمات الحفظ، وإتاحة التداول، وخدمات الترميز (Tokenisation).

لكن تشغيل هذه القدرات عبر عدة منصات وكيانات قد يخلق تكرارًا في البنية التحتية والعمليات. وتشير تقارير إلى أن البنك يسعى إلى دمج وظائف الحفظ المتشابهة التي كانت تعمل بالتوازي بين وحدته الداخلية للأصول الرقمية وشركة Zodia Custody.

هذا الدمج يمنح البنك عدة مزايا محتملة:

• دمج حفظ الأصول الرقمية ضمن الخدمات المصرفية المؤسسية القائمة
• تقليل التعقيد التشغيلي والبنية المكررة
• توسيع فرص تقديم خدمات إضافية مثل التداول والسيولة والترميز للعملاء المؤسسيين

ويعكس ذلك اتجاهًا أوسع في القطاع المصرفي، حيث بدأت المؤسسات المالية التقليدية في إدخال البنية التحتية للعملات الرقمية ضمن خدماتها الأساسية بدلاً من تشغيلها كمشاريع تجريبية منفصلة.

كيف ستندمج Zodia في قسم Financing and Securities Services؟

بعد إتمام الصفقة، من المتوقع أن تصبح أنشطة الحفظ المنظمة لدى Zodia جزءًا من وحدة Financing and Securities Services (FSS) داخل قسم الخدمات المصرفية للشركات والاستثمار لدى ستاندرد تشارترد.

هذا القسم مسؤول عن خدمات مثل:

• الحفظ العالمي للأصول
• خدمات الصناديق الاستثمارية
• البنية التحتية للأوراق المالية للمؤسسات

وبإضافة الأصول الرقمية إلى هذه الوحدة، سيصبح بإمكان العملاء المؤسسيين الوصول إلى خدمات حفظ العملات الرقمية عبر نفس البنية التي تدير الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات.

ماذا سيحدث لمنصة Zodia التقنية؟

رغم نقل عمليات الحفظ المرتبطة بالعملاء إلى داخل البنك، تشير التقارير إلى أن منصة Zodia التقنية قد تستمر كمنتج مستقل بنموذج البرمجيات كخدمة (SaaS).

وفي هذا السيناريو:

• يدير البنك أعمال الحفظ المنظمة مباشرة
• تبقى منصة Zodia التقنية متاحة كمكوّن بنية تحتية يمكن لمؤسسات أخرى استخدامه

لكن التفاصيل المتعلقة بالحوكمة المستقبلية أو القيادة الإدارية للمنصة، وكذلك دور SC Ventures بعد الصفقة، لم تُكشف بشكل كامل حتى الآن.

كيف تتماشى الصفقة مع استراتيجية البنك للأصول الرقمية؟

خلال السنوات الأخيرة، بنى ستاندرد تشارترد منظومة متكاملة للأصول الرقمية عبر البنك نفسه وشركاته التابعة. وتشمل هذه المبادرات:

• Zodia Custody لخدمات الحفظ المؤسسي
• Zodia Markets لتداول وتسوية الأصول الرقمية للمؤسسات

وتهدف هذه المنظومة إلى تقديم خدمات تغطي دورة حياة الأصول الرقمية بالكامل، من الحفظ والتنفيذ إلى السيولة والترميز.

دمج عمليات الحفظ داخل البنك مباشرة يعزز هذه الاستراتيجية، ويجعل خدمات الأصول الرقمية أقرب إلى العملاء المؤسسيين الذين يتعاملون بالفعل مع البنك في الأسواق المالية التقليدية.

الشروط التي يجب استيفاؤها قبل إتمام الصفقة

رغم قبول العرض من قبل المساهمين وحملة السندات، لم تُغلق الصفقة بعد.

ولا يزال إتمامها يعتمد على:

• الحصول على الموافقات التنظيمية
• استيفاء شروط الإغلاق المعتادة في مثل هذه الصفقات

إلى أن يتم تحقيق هذه الشروط، سيظل دمج أعمال الحفظ التابعة لـ Zodia ضمن قسم Financing and Securities Services لدى ستاندرد تشارترد خطة استراتيجية قيد التنفيذ وليس صفقة مكتملة.

ماذا يعني ذلك لسوق حفظ العملات الرقمية؟

أُطلقت Zodia Custody في عام 2020 بهدف توفير منصة آمنة ومنظمة تسمح للمؤسسات بالاستثمار في العملات الرقمية.

أما خطوة دمج أعمالها داخل بنك عالمي مثل ستاندرد تشارترد فتعكس تحولًا مهمًا في الصناعة: خدمات حفظ الأصول الرقمية لم تعد مجرد تجربة لشركات التكنولوجيا المالية، بل بدأت تصبح جزءًا من البنية الأساسية للنظام المصرفي التقليدي.

وبالنسبة للمؤسسات الاستثمارية، قد يعني ذلك وصولًا أسهل إلى خدمات حفظ العملات الرقمية عبر نفس العلاقات المصرفية التي يستخدمونها بالفعل للتعامل في الأسواق المالية التقليدية.