الإجاباتمنشور23 المصادر
توقعات غولدمان ساكس: الصين قد تنتج 66% من احتياجاتها من الرقائق المتقدمة في 2035
قد ترتفع إمدادات الصين المحلية من رقائق 7 نانومتر فأقل إلى 410 آلاف رقاقة شهريًا بحلول 2035، مقابل طلب متوقع يبلغ 619 ألفًا، لتغطي نحو 66% من الاحتياجات. يفترض السيناريو نمو الإمدادات بمعدل سنوي مركب قدره 46%، واستثمارات ضخمة في صناعة الرقائق والذكاء الاصطناعي، وزيادة طاقة SMIC وتحسن عوائدها من 23% إلى 75%.
نشر بواسطةتم التحرير باستخدام GPT-5.6 Lunaتم إنشاء الصور باستخدام GPT Image 1.5
إجابة البحث
الوجبات السريعة الرئيسية
- قد ترتفع إمدادات الصين المحلية من رقائق 7 نانومتر فأقل إلى 410 آلاف رقاقة شهريًا بحلول 2035، مقابل طلب متوقع يبلغ 619 ألفًا، لتغطي نحو 66% من الاحتياجات.
- يفترض السيناريو نمو الإمدادات بمعدل سنوي مركب قدره 46%، واستثمارات ضخمة في صناعة الرقائق والذكاء الاصطناعي، وزيادة طاقة SMIC وتحسن عوائدها من 23% إلى 75%.
- تبقى الطباعة الحجرية أكبر العقبات؛ فاعتماد الصين على معدات DUV وغياب الوصول إلى معدات EUV قد يجعلان تصنيع الرقائق المتقدمة أكثر تعقيدًا وكلفة، بينما قد يتقدم CXMT في DRAM أسرع من HBM.
موجّه الذكاء الاصطناعي
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What does Goldman Sachs’s 2026 projection say about China’s ability to meet its domestic demand for advanced semiconductors—specifically, ho. Article summary: Goldman Sachs’s projection is not that China becomes fully self-sufficient in leading-edge chips by 2035. It is a high-growth but conditional scenario: domestic supply of 7nm-and-below wafers reaches about two-thirds of . Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fa
قفزة كبيرة في الإنتاج.. لا استقلال كامل
تشير توقعات غولدمان ساكس لعام 2026 إلى أن الصين قد تقلص اعتمادها على موردي الرقائق المتقدمة في الخارج بدرجة كبيرة، لكن ليس إلى حد الاستغناء عنهم تمامًا. ووفق النموذج، قد يصل إنتاج الرقائق المصنّعة بتقنيات 7 نانومتر فأقل إلى نحو 410 آلاف رقاقة شهريًا في 2035، مقابل طلب متوقع يبلغ 619 ألف رقاقة. وهذا يعني تغطية نحو 66% من الطلب، مع بقاء فجوة قدرها 34%. 2
6
وبالتالي، فإن الرقم ليس إعلانًا عن اكتفاء ذاتي مضمون، بل سيناريو مشروط بتواصل الاستثمار، وتوسّع طاقة شركة SMIC، وتحسن عوائد التصنيع، واستمرار الوصول إلى المعدات والمكونات اللازمة لتشغيل المصانع المتقدمة.
الأرقام الرئيسية: الإمدادات تنمو أسرع من الطلب
تتوقع غولدمان ساكس نمو الإمدادات المحلية الصينية من رقائق 7 نانومتر فأقل بمعدل سنوي مركب يبلغ 46% بين عامي 2025 و2035، في حين ينمو الطلب المحلي بمعدل 17% سنويًا خلال الفترة نفسها. ويرتبط جانب كبير من هذا الطلب بأعباء تشغيل خوادم الذكاء الاصطناعي. 2
10
وتتغير نسبة التغطية المحلية على النحو الآتي:
- 2025: الإنتاج المحلي يغطي نحو 8% من الطلب، مع عجز يبلغ 92%.
- 2035: الإنتاج المحلي يصل إلى نحو 410 آلاف رقاقة شهريًا، مقابل طلب قدره 619 ألفًا.
- الفجوة المتبقية: نحو 209 آلاف رقاقة شهريًا، أي 34% من الطلب المتوقع.
6
8
وتوضح هذه الحسابات سبب أهمية التوقعات من دون أن ترقى إلى مستوى الاكتفاء الكامل. فحتى في هذا السيناريو، ستنتج الصين معظم الرقائق المتقدمة التي تحتاج إليها، لكنها ستظل بحاجة إلى الاستيراد أو إلى إنتاج خارجي لتغطية أكثر من ثلث الطلب.
الذكاء الاصطناعي يمول التوسع ويصنع الطلب
يؤدي الذكاء الاصطناعي دورًا مزدوجًا في التوقعات: فهو مصدر الطلب على الرقائق، ومحرك للاستثمارات التي تمول زيادة الطاقة الإنتاجية. وتتوقع غولدمان ساكس نمو الطلب على الرقائق المرتبطة بخوادم الذكاء الاصطناعي بنحو 42% سنويًا، ما يجعل المعالجات المتقدمة والذاكرة من أبرز مصادر الطلب المستقبلي على أشباه الموصلات. 10
16
كما رفعت المؤسسة تقديرها للإنفاق الرأسمالي في قطاع أشباه الموصلات الصيني إلى 82 مليار دولار بحلول 2030، مع توقع استمرار نمو سنوي من خانتين قبل ذلك الموعد. وتقدّر أيضًا أن يبلغ مجموع الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي لدى علي بابا وتينسنت وبايت دانس وبايدو نحو 102 مليار دولار في 2026. 17
20
ولا يتحول هذا الإنفاق تلقائيًا إلى رقائق متقدمة قابلة للاستخدام. لكنه قد يدعم منظومة أوسع تشمل المصانع، ومعدات التصنيع، والتغليف، والموردين المحليين، ومراكز البيانات التي تولد الطلب على معالجات الذكاء الاصطناعي. ويتوقف نجاح التوقعات جزئيًا على استمرار دورة الاستثمار لفترة تكفي لتمويل توسعات متكررة وتحسينات متتالية في تقنيات التصنيع.
SMIC هي الاختبار الحاسم للتنفيذ
تعتمد فرضية زيادة إنتاج الرقائق المنطقية المتقدمة بدرجة كبيرة على شركة SMIC، أو شركة تصنيع أشباه الموصلات الدولية الصينية. ويفترض نموذج غولدمان ساكس أن تضيف الشركة ما بين 30 ألفًا و50 ألف رقاقة متقدمة شهريًا كل عام بين 2026 و2031، ثم تضيف نحو 20 ألف رقاقة شهريًا سنويًا حتى 2035. 9
12
لكن الطاقة المركبة لا تكفي وحدها. يفترض النموذج أيضًا ارتفاع عوائد عمليات التصنيع المتقدمة من نحو 23% في 2026 إلى 50% في 2030 ثم 75% في 2035. 9
10
ويقيس العائد نسبة الشرائح المصنعة التي تستوفي المواصفات المطلوبة. فقد يمتلك المصنع طاقة إنتاجية كبيرة، لكنه لا ينتج العدد نفسه من الرقائق الصالحة إذا كانت معدلات العيوب مرتفعة. لذلك يمثل تعلم تحسين العائد عنصرًا أساسيًا في زيادة الإمدادات المتوقعة، وليس مجرد تفصيل تشغيلي ثانوي.
الفجوة مع TSMC تكشف كلفة التصنيع
حتى عائد SMIC المفترض عند 75% في 2035 سيظل أقل من مستوى يتجاوز 90% للعائد المعلن لعملية 7 نانومتر الناضجة لدى شركة TSMC، التي تنتج رقائق 7 نانومتر بكميات كبيرة منذ 2018. 13
وتكتسب المقارنة أهميتها لأن حجم الرقائق المنتجة لا يحدد وحده القدرة التنافسية. فالعوائد المنخفضة تعني الحاجة إلى بدء تصنيع عدد أكبر من الرقائق للحصول على العدد نفسه من الشرائح السليمة. وقد يؤدي ذلك إلى رفع تكلفة الشريحة، وتقليص الطاقة الفعلية، وتعقيد الإنتاج واسع النطاق، خصوصًا في رقائق الذكاء الاصطناعي المعقدة.
لماذا تبقى الطباعة الحجرية عنق الزجاجة؟
تتمثل العقبة المركزية في توقعات غولدمان ساكس في معدات الطباعة الحجرية، وهي المعدات التي تنقل الأنماط الدقيقة إلى الرقائق. تستطيع الصين تصنيع رقائق من فئة 7 نانومتر باستخدام أنظمة الأشعة فوق البنفسجية العميقة DUV وتقنيات مثل تعدد الأنماط، لكن هذا المسار أكثر تعقيدًا وأبطأ وأعلى كلفة عمومًا من التصنيع باستخدام الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية القصوى EUV. 2
3
ولا تملك الصين، وفق التقارير التي يستند إليها هذا التوقع، إمكانية الوصول إلى معدات EUV التابعة لشركة ASML بسبب قيود التصدير. ولذلك، فإن ضخ مزيد من الأموال وبناء مصانع جديدة لا يكفيان وحدهما لسد فجوة التكنولوجيا والعائد والتكلفة. فقد تزيد المعدات الإضافية الطاقة الاسمية، لكن غياب أكثر معدات الطباعة الحجرية تقدمًا يرفع أهمية هندسة العمليات، وتوافر الأدوات، وإمدادات المكونات، وتحسين العوائد. 2
3
ولهذا تشير توقعات غولدمان ساكس إلى تراجع الاعتماد على الخارج، لا إلى استقلال كامل. إذ يفترض الوصول إلى تغطية 66% أن تتمكن الصين من تعويض قيود المعدات عبر التوسع، والتعلم المتكرر في عمليات التصنيع، واستمرار الحصول على أنظمة DUV والمدخلات المرتبطة بها.
CXMT قد تضيق فجوة DRAM أسرع من فجوة HBM
تقدم التوقعات صورة أكثر تفاؤلًا بشأن شركة ChangXin Memory Technologies، المعروفة اختصارًا باسم CXMT. إذ تتوقع غولدمان ساكس أن تتمكن الشركة من تلبية نحو 50% من الطلب الصيني على ذاكرة DRAM بحلول 2028، إذا سارت توسعات الطاقة الإنتاجية وتحسن العوائد واعتماد العملاء وفق المتوقع. وتشير إحدى تقديرات الطاقة المتداولة إلى ارتفاع إنتاجها الشهري من 270 ألف رقاقة في 2026 إلى 447 ألفًا في 2028 ثم 665 ألفًا في 2030. 5
أما ذاكرة النطاق الترددي العالي HBM، المستخدمة على نطاق واسع مع معالجات الذكاء الاصطناعي، فتمثل اختبارًا أصعب. وتشير تقارير مرتبطة بتوقعات غولدمان ساكس إلى إمكانية تلبية CXMT نحو 40% من الطلب الصيني على HBM بحلول 2028، لكن تقارير أخرى تؤكد أن الشركة لا تزال متأخرة عن سامسونغ وSK hynix في تقنيات التصنيع، والتكديس والتغليف المتقدم، واختبارات الاعتمادية، وحجم الإنتاج. 9
30
والفارق مهم: فالتقدم في إنتاج DRAM التقليدية لا يعني تحقيق التكافؤ في HBM المخصصة للذكاء الاصطناعي. إذ تتطلب HBM، إلى جانب تصنيع خلايا الذاكرة، عمليات تغليف وتكديس معقدة، واختبارات اعتماد من العملاء. كما تضيف القيود على معدات الطباعة الحجرية تحديًا آخر. لذلك يبدو مسار CXMT أقوى في إحلال DRAM المحلية محل الواردات منه في اللحاق سريعًا بكبار منتجي HBM.
ما الذي قد يعرقل نتيجة 2035؟
تظل نسبة 66% سيناريوًّا حسابيًا، لا نتيجة إنتاج مثبتة ولا هدفًا صناعيًا مضمونًا. ويتطلب تحققها استمرار عدة افتراضات في الوقت نفسه:
- إضافة SMIC الطاقة المتوقعة من الرقائق المتقدمة.
- ارتفاع العوائد من 23% إلى 75% خلال فترة التوقعات.
- استمرار الإنفاق الصيني على أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.
- بقاء معدات DUV والمكونات والمعدات المساندة متاحة.
- مواصلة العملاء المحليين اعتماد المعالجات والذواكر المنتجة محليًا.
- تحويل توسعات CXMT إلى إنتاج مؤهل وقابل للاستخدام التجاري من DRAM وHBM.
3
5
9
ومن شأن التأخر في بناء الطاقة الإنتاجية، أو ضعف العوائد، أو اختناقات المعدات، أو بطء اعتماد العملاء أن يترك الصين بحاجة إلى استيراد كمية أكبر مما يفترضه النموذج.
الخلاصة
تقول توقعات غولدمان ساكس إن الصين قد تحقق تقدمًا كبيرًا نحو تلبية احتياجاتها المحلية من الرقائق المتقدمة بحلول 2035. فمع نمو الإمدادات من رقائق 7 نانومتر فأقل بمعدل سنوي قدره 46%، قد ترتفع التغطية المحلية من نحو 8% من الطلب في 2025 إلى 66% في 2035، بينما ينخفض العجز من 92% إلى 34%. 2
6
لكن ذلك لا يعني تحقيق اكتفاء ذاتي كامل في أحدث تقنيات الرقائق. فما زالت عوائد SMIC، والوصول إلى معدات الطباعة الحجرية، وقدرة CXMT على اعتماد منتجات HBM عوامل غير محسومة. وقد تصبح الصين أقل اعتمادًا بكثير على الرقائق المتقدمة المستوردة، مع استمرار فجوة التكنولوجيا والتكلفة عند حدود الصناعة المتقدمة.
Studio Global AI
مواصلة البحث الخاص بك
تتضمن هذه الصفحة إجابة مدعومة بالمصدر يمكنك المتابعة داخل Studio Global.
يسأل الناس أيضا
ما هي الإجابة المختصرة على "توقعات غولدمان ساكس: الصين قد تنتج 66% من احتياجاتها من الرقائق المتقدمة في 2035"؟
قد ترتفع إمدادات الصين المحلية من رقائق 7 نانومتر فأقل إلى 410 آلاف رقاقة شهريًا بحلول 2035، مقابل طلب متوقع يبلغ 619 ألفًا، لتغطي نحو 66% من الاحتياجات.
ما هي النقاط الأساسية التي يجب التحقق منها أولاً؟
قد ترتفع إمدادات الصين المحلية من رقائق 7 نانومتر فأقل إلى 410 آلاف رقاقة شهريًا بحلول 2035، مقابل طلب متوقع يبلغ 619 ألفًا، لتغطي نحو 66% من الاحتياجات. يفترض السيناريو نمو الإمدادات بمعدل سنوي مركب قدره 46%، واستثمارات ضخمة في صناعة الرقائق والذكاء الاصطناعي، وزيادة طاقة SMIC وتحسن عوائدها من 23% إلى 75%.
ماذا يجب أن أفعل بعد ذلك في الممارسة العملية؟
تبقى الطباعة الحجرية أكبر العقبات؛ فاعتماد الصين على معدات DUV وغياب الوصول إلى معدات EUV قد يجعلان تصنيع الرقائق المتقدمة أكثر تعقيدًا وكلفة، بينما قد يتقدم CXMT في DRAM أسرع من HBM.
المصادر
scmp.comChina’s advanced chip deficit to shrink from 92% to 34% by 2035, Goldman says
techflowpost.com高盛研报解读：中国半导体数量自给率升至70%，2030年资本开支目标820亿美元