الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل أسواق الائتمان العالمية لكنه لم يصل إلى طاولة التداول بعد

صدر في يونيو 2026 استطلاعان رئيسيان يرسمان صورة واقعية لدور الذكاء الاصطناعي في أسواق الائتمان العالمية. فبينما كان الحديث سابقاً عن "استبدال المتداولين"، تكشف بيانات باركليز وأوكسان بارتنرز عن حقيقة أكثر دقة: التكنولوجيا وصلت لتُعزز قدرات المحللين والمتداولين، لا لتُنهي دورهم.

شمل استطلاع باركليز 410 مستثمرين مؤسسيين عالميين، ووجد أن الذكاء الاصطناعي يُستخدم الآن بشكل منتظم، لكن تطبيقاته تتركز بعيداً عن قاعة التداول. في المقابل، كشف استطلاع "كومباس 2026" من أوكسان بارتنرز لأكثر من 380 من كبار المتخصصين في الائتمان الخاص أن الشركات تستثمر بكثافة في الذكاء الاصطناعي، لكن ضمن إطار صارم من الحوكمة والإشراف البشري.

استطلاع باركليز: الذكاء الاصطناعي موجود فعلاً، لكن أين؟

أبرز ما كشفه استطلاع باركليز هو الفرق بين ما يُستخدم فيه الذكاء الاصطناعي وما لا يُستخدم فيه. التكنولوجيا موجودة، لكن ليس في المهام عالية المخاطر كالتداول والتنفيذ. بدلاً من ذلك، يتركز استخدامها حول المهام التحضيرية والتحليلية .

• الاستخدام الأساسي تحليلي بحثي. 44% من صناديق التحوط تستخدم الذكاء الاصطناعي في الأبحاث، وترتفع النسبة إلى 52% لدى مالكي الأصول ومديري الصناديق طويلة الأجل . التطبيقات التالية الأكثر شيوعاً هي النمذجة وتحليل المخاطر.
• فحص الأوراق المالية وظيفة ثانوية. حوالي 25-26% من صناديق التحوط ومديري الصناديق طويلة الأجل يستخدمون الذكاء الاصطناعي للفحص، مقابل 20% لدى مالكي الأصول .
• التبني متفاوت حسب نوع المؤسسة. صناديق التحوط هي الأكثر شراسة في التبني، حيث يستخدم 72% الذكاء الاصطناعي يومياً، مقارنة بـ 49% من مديري الصناديق طويلة الأجل و 38% من مالكي الأصول .
• التداول لا يزال مجالاً بشرياً بامتياز. تغلغل الذكاء الاصطناعي في التداول والتنفيذ لا يزال محدوداً. 77% من صناديق التحوط، 84% من مديري الصناديق طويلة الأجل، و 88% من مالكي الأصول يقولون إن الذكاء الاصطناعي يلعب دوراً محدوداً فقط في هذه الوظيفة الأساسية .

أما النتيجة الأكثر تأثيراً من باركليز فتتعلق بالقوى العاملة. فقد خلص تقرير الاستراتيجيين إلى أن "الذكاء الاصطناعي يُتوقع أن يعيد تشكيل الأدوار وسير العمل بدلاً من أن يُقلص عدد الموظفين بشكل ملموس في المدى القريب" . الشعور السائد في القطاع هو تحقيق إنتاجية أعلى مع الحفاظ على أحجام فرق عمل مستقرة بشكل عام. فقط 7% من المستثمرين شملهم الاستطلاع يتوقعون تخفيضات كبيرة في الموظفين كنتيجة مباشرة للذكاء الاصطناعي . وتُعتبر مخاوف أمن البيانات والثقافة المؤسسية من أبرز العوائق أمام تكامل أعمق للتكنولوجيا .

أوكسان بارتنرز "كومباس 2026": الائتمان الخاص يتبنى ذكاءً اصطناعياً عملياً

استطلاع أوكسان بارتنرز، الذي ركز حصراً على أسواق الائتمان الخاص، يعزز موضوع التبني العملي. التقرير يرسم صورة لقطاع تجاوز مرحلة الحماس الأولي ودخل مرحلة التطبيق المُحكم.

الالتزام المالي كبير. 78% من الشركات أبلغت عن زيادة في ميزانيات التكنولوجيا، حيث تجاوزت كل زيادة 20%، وكانت تخفيضات الميزانيات شبه معدومة . هذا الاستثمار يترجم مباشرة إلى تطبيق، حيث وجد الاستطلاع أن 87% من الشركات طبقت الذكاء الاصطناعي أو هي في طور تطبيقه في عملياتها .

يستخدم المدراء الذكاء الاصطناعي لتبسيط مهام سير العمل الرئيسية: أتمتة استخراج البيانات من المستندات، تحسين عمليات مراقبة الائتمان، وتشغيل نماذج سيناريوهات أكثر تطوراً . لكن المبدأ المُوجه هو أن هذا التطبيق "مرتكز دائماً على الحوكمة، وقابلية التفسير، والإشراف البشري" . كان ملخص توجهات الاستطلاع واضحاً: "الذكاء الاصطناعي يُعزز مهام العمل، لا يستبدل الحكم البشري" .

الإجماع: تعزيز للقدرات، وليس أتمتة للوظائف

تلتقي بيانات باركليز وأوكسان بارتنرز عند سردية واحدة واضحة. الاستثمار السريع والكبير في الذكاء الاصطناعي عبر الأسواق الائتمانية العالمية وأسواق الائتمان الخاص حقيقي، لكنه يُوَجَّه نحو دور محدد. الذكاء الاصطناعي يعمل كطبقة دعم عالية الإنتاجية، تُؤتمت المهام الروتينية وكثيفة البيانات لتُحرر البشر للتركيز على ما يتقنونه.

الإجماع في القطاع هو أن المتداولين والمحللين والمتخصصين في الائتمان يظلون مرتكز عملية اتخاذ القرار. دور الذكاء الاصطناعي هو صقل تحليلاتهم، وتسريع أبحاثهم، وتعزيز إنتاجيتهم، وليس تهميشهم. مع منتصف عام 2026، لم يعد السؤال "هل سيُستخدم الذكاء الاصطناعي في أسواق الائتمان؟"، بل أصبح "كيف سيُعيد تشكيل أدوار العاملين فيها؟".