ميتا تضخ 145 مليار دولار في الذكاء الاصطناعي فهل تصبح قوة سحابية تنافس الكبار؟

تقف شركة ميتا بلاتفورمز وسط أضخم عملية بناء للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي في تاريخ الشركات. فقد وصلت توقعات الإنفاق الرأسمالي للشركة إلى 145 مليار دولار لعام 2026 – وهو رقم يضعها في نفس مصاف عمالقة الحوسبة السحابية: أمازون ويب سيرفيسز (AWS)، ومايكروسوفت أزور، وجوجل كلاود. هذا الأمر أثار سؤالاً ملحاً في وادي السيليكون ووول ستريت على حد سواء: هل تستعد ميتا بهدوء لتكون المزود السحابي الرئيسي الرابع؟

لم يعلن زوكربيرج عن منصة "Meta Cloud" بعد. لكن خلال مكالمات الأرباح، واجتماعات المساهمين، والتحركات الإستراتيجية في العام الماضي، أصبحت الإشارات أكثر وضوحاً. هنا ما قيل فعلاً – وما تكشفه أرقام الإنفاق.

ما قاله زوكربيرج فعلاً حول بيع القدرة الحاسوبية

فكرة أن ميتا قد تبيع القدرة على الوصول إلى بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي لم تبدأ في اجتماع المساهمين السنوي في مايو 2026، رغم أن ذلك الاجتماع – الذي عقد افتراضياً في 27 مايو 2026 – كان أحدث منصة ضغط فيها المستثمرون من أجل الوضوح. لا تزال التقارير العامة المفصلة حول تعليقات زوكربيرج المحددة بشأن دخول سوق السحابة في ذلك الاجتماع محدودة حتى أواخر مايو 2026.

لكن مسار التصريحات العلنية التي سبقت الاجتماع لا لبس فيه:

• أكتوبر 2025، مكالمة أرباح الربع الثالث من 2025: عندما سُئل زوكربيرج عما إذا كانت ميتا تستطيع بيع سعتها الحاسوبية الفائضة، أجاب: "الناس يسألون باستمرار إذا كان بإمكاننا مشاركة القدرة الحاسوبية – لم نفعل ذلك بعد، لكنه أمر معقول أن يسأل عنه الناس" . فسّر المحللون ومراقبو الصناعة هذا على أنه أقوى تلميح حتى الآن بأن بيع القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي مطروح على الطاولة.
• 29 أبريل 2026، مكالمة أرباح الربع الأول من 2026: عندما ضغط أحد المحللين للحصول على علامات على عائد الاستثمار من تضخم الإنفاق على البنية التحتية، تهرب زوكربيرج قائلاً "هذا سؤال تقني للغاية" . وأشارت الشركة بدلاً من ذلك إلى دورات منتجات الذكاء الاصطناعي طويلة الأجل وتحول الأعمال القائم على الوكلاء الأذكياء.
• مايو 2025، اجتماع المساهمين السنوي: قبل عام، اتخذ زوكربيرج زاوية مختلفة لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي. كشف أن مساعد ميتا للذكاء الاصطناعي (Meta AI) قد وصل إلى مليار مستخدم نشط شهرياً وقال إن الشركة قد تستكشف الاشتراكات أو فئات الذكاء الاصطناعي المدفوعة التي تقدم خدمة اشتراك تتيح الوصول إلى قدرة حاسوبية أكبر .

مسار هذه التعليقات مهم. في 2025، كان تحقيق الدخل يعني مساعدي ذكاء اصطناعي مدفوعين. بحلول أواخر 2025 وبداية 2026، تحولت اللغة نحو بيع القدرة الحاسوبية الخام – أي البنية التحتية السحابية فعلياً. لم يُعلن عن منتج رسمي، لكن الباب أصبح مفتوحاً ومعترفاً به الآن.

إنفاق ميتا على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في 2026: 145 مليار دولار وفي ارتفاع

مسار الإنفاق الرأسمالي لميتا هو أوضح إشارة على طموحاتها في البنية التحتية. رفعت الشركة توجيهاتها بشكل متكرر، وكان آخر تعديل خلال تقرير أرباح الربع الأول من 2026 في 29 أبريل 2026.

• الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 بأكمله (آخر توجيه): 125 مليار إلى 145 مليار دولار
• التوجيه السابق (بداية 2026): 115 مليار إلى 135 مليار دولار
• الإنفاق الفعلي لعام 2025: 72.2 مليار دولار
• الإنفاق الفعلي لعام 2024: حوالي 39 مليار دولار
• خطة تراكمية للبنية التحتية في الولايات المتحدة حتى 2028: حوالي 600 مليار دولار

وعزت المديرة المالية سوزان لي أحدث زيادة قدرها 10 مليارات دولار إلى "الزيادات المتوقعة في تكاليف المكونات" و "تكاليف مراكز البيانات الإضافية لدعم السعة للسنوات المستقبلية" . من المتوقع أن يصل إجمالي النفقات لعام 2026 إلى ما بين 162 و 169 مليار دولار، مما يعني أن الإنفاق الرأسمالي يمثل الآن حوالي ثلاثة أرباع إجمالي إنفاق ميتا .

عند نقطة المنتصف البالغة 135 مليار دولار، سيتجاوز إنفاق ميتا الرأسمالي لعام 2026 الناتج المحلي الإجمالي لأكثر من 120 دولة . تقوم الشركة ببناء مجموعات ذكاء اصطناعي على نطاق جيجاوات، وتنشر رقائقها السيليكونية المخصصة المسماة MTIA (مسرع ميتا للتدريب والاستدلال)، وتتسابق لإنشاء مجمعات مراكز بيانات جديدة حول العالم. على حد تعبير أحد التحليلات، تقوم ميتا ببناء بنية تحتية تضاهي أكبر السحابات في العالم – دون تقديم خدمة سحابية بعد .

من هم مزودو السحابة الذين تستخدمهم ميتا حالياً؟

علاقات ميتا السحابية هي دراسة في الازدواجية: الشركة هي في نفس الوقت عميل من الدرجة الأولى لمزودي الخدمات السحابية الفائقة الحاليين ومنافس مستقبلي محتمل.

جوجل كلاود – شراكة الذكاء الاصطناعي بـ 10 مليارات دولار

في أغسطس 2025، وقعت ميتا صفقة تاريخية مدتها ست سنوات بقيمة 10 مليارات دولار مع جوجل كلاود، أوردتها لأول مرة "ذا إنفورميشن" وأكدتها لاحقاً منافذ متعددة . تمنح الصفقة ميتا إمكانية الوصول إلى رقائق TPU المخصصة من جوجل ومنصة Vertex AI لتسريع تطوير نماذج Llama الخاصة بها وتوسيع نطاقها.

قلل هذا التحول الإستراتيجي بشكل كبير من اعتماد ميتا التاريخي على AWS وأزور في حوسبة الذكاء الاصطناعي. وكان أيضاً فوزاً كبيراً لجوجل كلاود، التي تكتسب أرضية على منافسيها الأكبر في عصر الذكاء الاصطناعي. نمت إيرادات جوجل كلاود بنسبة 32% على أساس سنوي في الربع الثاني من 2025، وتعتبر صفقة ميتا لحظة فارقة في حروب السحابة المحتدمة .

AWS – مزود إستراتيجي "رئيسي" طويل الأمد

صنفت ميتا AWS على أنها "مزود سحابي إستراتيجي رئيسي وطويل الأمد" في إعلان رسمي في أواخر عام 2021 . لا تزال هذه العلاقة قائمة، رغم أن صفقة جوجل كلاود وبناء ميتا المتسارع لمراكز البيانات الخاصة بها قد غيرت الميزان. تبقى AWS شريكاً مهماً، لكن ميتا لم تعد تعتمد على أي مزود سحابي خارجي واحد كما كانت في السابق.

مايكروسوفت أزور – دور أقل توثيقاً

كان اعتماد ميتا العلني على أزور أقل وضوحاً مقارنة بعلاقاتها مع جوجل كلاود و AWS. بينما يجعل انتشار مايكروسوفت في المؤسسات وتكاملها مع OpenAI من أزور لاعباً مهماً في النظام السحابي الأوسع، لم تعتمد إستراتيجية البنية التحتية لميتا بشكل كبير على أزور لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي، خاصة بعد ترسيخ صفقة جوجل.

الصورة الأكبر: عميل، منافس، أم كلاهما؟

تحتل ميتا موقعاً غير معتاد في مشهد مزودي الخدمات السحابية الفائقة. إنها تبني بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق ينافس عمالقة السحابة الثلاثة الكبار، ومع ذلك لا يمكنك تسجيل الدخول إلى منصة "Meta Cloud" لإنشاء خادم افتراضي اليوم .

الشركة هي عميل رئيسي – تنفق المليارات مع جوجل وتحافظ على علاقتها مع AWS – بينما تبني في نفس الوقت نوع السعة الذي يمكن أن يجعلها بائعاً. رقائقها المخصصة MTIA، ومراكز البيانات على نطاق جيجاوات، ومجموعات وحدات معالجة الرسومات (GPU) الضخمة هي نفس المكونات الأساسية التي تستخدمها AWS وأزور وجوجل كلاود لخدمة العملاء الخارجيين.

تشير تصريحات زوكربيرج العلنية إلى أن ميتا لا تزال تدرس الخيار. في مكالمة الربع الثالث من 2025، قال إن الشركة لم تتخذ قراراً بعد، لكنه أقر بأن بيع القدرة الحاسوبية هو "أمر معقول أن يسأل عنه الناس" . مع وصول الإنفاق الرأسمالي الآن إلى 145 مليار دولار، فإن الحافز الاقتصادي لتحقيق الدخل من القدرة الحاسوبية غير المستخدمة أو الفائضة يزداد فقط.

في الوقت الحالي، تعد البنية التحتية لميتا سلاحاً داخلياً – يشغل استهداف الإعلانات، ومساعدي الذكاء الاصطناعي، وتدريب نماذج Llama، والتجارب القائمة على الوكلاء الأذكياء عبر تطبيقاتها. لكن الأسس تُرسى لشيء أكبر بكثير. سواء دخلت ميتا سوق السحابة رسمياً أم لا، فإن إنفاقها على البنية التحتية قد أعاد بالفعل تشكيل الديناميكيات التنافسية بين الثلاثة الكبار.