صدمة هرمز: صادرات الديزل الأمريكية تحقق رقماً قياسياً

هذا الاضطراب أدى إلى إزالة حصة ضخمة من الإمدادات العالمية من السوق، مما خلق فجوة فورية وكبيرة في الإمدادات لأوروبا وآسيا وأفريقيا - الأسواق التي اعتمدت لفترة طويلة على النفط الخام والمنتجات المكررة من الشرق الأوسط.

كيف أصبحت الولايات المتحدة المورد العالمي الأخير

في مواجهة أزمة إمدادات عالمية، توجه المشترون حول العالم إلى المنتج الوحيد الذي يمتلك طاقة فائضة كبيرة: الولايات المتحدة. تدخلت المصافي الأمريكية لسد الفجوة، وشحنت كميات قياسية من الديزل والبنزين والبروبان ووقود الطائرات إلى وجهات بعيدة مثل أستراليا - وهي أسواق لا تعتمد عادةً على الإمدادات الأمريكية .

كان التسارع كبيراً. ذكرت إدارة معلومات الطاقة أن الصادرات البحرية الأمريكية من المنتجات البترولية قد وصلت بالفعل إلى 6.3 مليون برميل يومياً في يناير 2026، بزيادة 10% على أساس سنوي، قبل أزمة هرمز . بعد الحصار، كان التسارع هائلاً. بحلول مارس 2026، وصلت صادرات الولايات المتحدة من المنتجات البترولية المكررة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 8.2 مليون برميل يومياً، وفقاً لبيانات من Kpler . وبحلول الأسبوع المنتهي في 3 يوليو 2026، ارتفع هذا الرقم إلى مستوى قياسي جديد بلغ 8.7 مليون برميل يومياً . وبلغ إجمالي صادرات الولايات المتحدة من النفط والوقود، بما في ذلك الخام، 12 مليون برميل يومياً .

كان المساهم الأكبر هو الديزل. وصلت شحنات وقود المقطرات - وفي مقدمتها الديزل - إلى مستوى قياسي بلغ 1.9 مليون برميل يومياً، مدفوعة بطلب لا يشبع من أوروبا وآسيا لتعويض إمدادات الشرق الأوسط المفقودة . وكما قال أحد مراقبي السوق: "لقد أصبحت الولايات المتحدة مورد الوقود العالمي الأخير" .

حظر الديزل الروسي: صدمة ثانية

في الوقت الذي كانت فيه أزمة هرمز تضغط بالفعل على الأسواق العالمية، ضربت صدمة ثانية. في يوليو 2026، أعلنت روسيا حظراً على صادرات الديزل بعد أن تسببت هجمات الطائرات المسيرة الأوكرانية المكثفة على المصافي الروسية في نقص محلي في الوقود . أدى هذا إلى تضخيم مخاوف الإمدادات في سوق كانت تعاني بالفعل من عدم يقين هائل بشأن تدفقات النفط في الشرق الأوسط . أجبر الحظر المشترين الذين اعتمدوا سابقاً على الديزل الروسي على البحث عن بدائل - وقد تحول الكثير منهم إلى الموردين الأمريكيين، مما عزز حجوم الصادرات وأسعارها.

آثار المخزونات المحلية: ثمن كونك مورد العالم

جاء التدفق غير المسبوق للوقود الأمريكي إلى الخارج على حساب مباشر للمخزونات المحلية. كما ذكرت بلومبرغ، فإن "الطلب الخارجي غير المسبوق على الديزل والبروبان والوقود الأمريكي الآخر يضغط على الاحتياطيات التجارية من ساحل الخليج إلى الساحل الشرقي، مما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع" .

أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة للأسبوع المنتهي في 3 يوليو الضغط بوضوح:

• مخزونات المقطرات (بما في ذلك الديزل) انخفضت بمقدار 5 ملايين برميل إلى أدنى مستوى في أربع سنوات .
• مخزونات البنزين انخفضت بمقدار 1.9 مليون برميل، مما دفعها إلى أدنى مستوى موسمي لها منذ عام 2012 .

وحذر المحللون من أن وتيرة الصادرات القياسية قد تؤدي إلى نقص في إمدادات الديزل والبنزين في وقت بلغ فيه طلب السفر الصيفي ذروته . سرعان ما جذب التوتر بين دور الولايات المتحدة كمورد عالمي حيوي وألم الأسعار والمخزون المحلي التدقيق السياسي، مع تزايد النقاش حول ما إذا كان ينبغي تقييد الصادرات .

تراجع الصين: من حظر التصدير إلى العودة

بينما كانت الولايات المتحدة تزيد صادراتها، اتخذت الصين في البداية نهجاً معاكساً. في مارس 2026، حظرت بكين صادرات الديزل والبنزين ووقود الطائرات لحماية الإمدادات المحلية بعد بدء حرب إيران . أدى الحظر إلى تفاقم نقص الوقود في جميع أنحاء آسيا، حيث كانت الدول تعتمد على الإمدادات الصينية . لم تكن القيود الصينية توقفاً كاملاً - أظهرت بيانات الشحن أنها كانت تقليصاً وليس حظراً كاملاً - لكن صادرات الوقود الثلاثة الرئيسية انخفضت بنسبة 20-33% في مارس مقارنة بشهر فبراير .

مع تراكم المخزونات المحلية وعودة واردات النفط الخام إلى طبيعتها، بدأت بكين في التخفيف. كان الجدول الزمني للتخفيف سريعاً:

• أبريل 2026: سمحت الصين للمصافي المملوكة للدولة بتصدير 500 ألف طن من الوقود إلى حفنة من العملاء الآسيويين المنتظمين، مما يشير فعلياً إلى تخفيف الحظر .
• يونيو-يوليو 2026: تم رفع القيود تدريجياً. في أواخر يونيو، أبلغت بكين المصافي الحكومية أنه يُسمح لها بالتصدير إلى مجموعة أوسع من الدول . بحلول أوائل يوليو، رفعت الصين قيود تصدير الوقود المكرر لبقية يوليو، والأهم من ذلك، سمحت لمصفاة تشجيانغ بتروكيميكال الخاصة باستئناف الشحنات بعد توقف دام أربعة أشهر . خططت المصافي الصينية لتصدير حوالي 3 ملايين طن متري من البنزين والديزل ووقود الطائرات في يوليو، لتعود بشكل عام إلى متوسط المستوى الشهري المسجل في عام 2025 .
• أغسطس 2026: خففت الصين القيود مرة أخرى، مما أعطى المصافي موافقة مؤقتة على شحن 2.7 مليون طن متري من الوقود المكرر، مع تقدير البرنامج الإجمالي (بما في ذلك الكميات المربوطة بهونغ كونغ) بـ 3.6 مليون طن متري .

إمدادات من جبهتين وتعميق التجزؤ

الظهور المتزامن للولايات المتحدة كمورد من الغرب إلى الشرق وعودة الصين إلى الأسواق الآسيوية من الشرق إلى الغرب يعيد تشكيل ديناميكيات التجارة العالمية بطرق معقدة:

• تدفقان متعاكسان: الولايات المتحدة تصدر الديزل من الغرب إلى الشرق (إلى أوروبا وآسيا)، بينما تعود الصين إلى السوق الآسيوية. وهذا يوفر إغاثة إمدادات "من جبهتين" للمشترين العالميين، ولكنه يخلق أيضاً منافسة غير متكافئة.
• هوامش التكرير الآسيوية تحت الضغط: عودة الصين تضغط على هوامش التكرير في المراكز الآسيوية الأخرى - سنغافورة وكوريا الجنوبية والهند - التي اكتسبت حصة سوقية خلال حظر التصدير الصيني .
• التجزؤ يتعمق: أعادت الأزمة تشكيل التجارة إلى تكتلات إقليمية. لا تزال إمدادات الشرق الأوسط معطلة إلى حد كبير لأسباب أمنية وتأمينية . المشترون محصورون في طرق إمداد أطول وأعلى تكلفة من حوض الأطلسي. إعادة دخول الصين تضيف طبقة أخرى من التعقيد، حيث أنها تتنافس مع الإمدادات الأمريكية وتكملها حسب الوجهة .
• لا عودة إلى طبيع ما قبل 2026: كسر اضطراب هرمز العلاقات التجارية طويلة الأمد. كما أشارت رويترز، فإن الصراع "أعاد تشكيل توزيع النفط والوقود والغاز الطبيعي المسال العالمي، مما أدى إلى اضطرابات غير مسبوقة في شحن منتجات الطاقة عبر جميع المناطق" . حتى مع عودة الصين إلى السوق، تظل تجارة الطاقة العالمية مجزأة هيكلياً، وتتميز بمناطق تسعير متعددة، وارتفاع تكاليف الشحن، وأقساط مخاطر جيوسياسية مستمرة.

التطلع إلى المستقبل: واقع جديد مجزأ ومتقلب

أظهرت أزمة مضيق هرمز عام 2026 الهشاشة الاستثنائية لسلاسل إمداد الطاقة العالمية. أثبت الاستجابة الأمريكية - رفع صادرات الديزل إلى مستوى قياسي بلغ 1.9 مليون برميل يومياً - أنها حاسمة في منع نقص أكثر حدة في الخارج، لكنها جاءت بتكلفة كبيرة على أمن الطاقة المحلي وأسعار المستهلك. عودة الصين إلى سوق التصدير تقدم بعض الراحة للمشترين الآسيويين، لكنها تضيف أيضاً ضغطاً تنافسياً وتؤكد أن نظام تجارة الطاقة العالمي قد أعيد تشكيله بشكل دائم. لقد حل محل النموذج القديم للإمداد المركز عبر ممر ضيق واحد نظام أكثر تعقيداً وتجزؤاً وتكلفة، حيث تشكل الطرق الطويلة وأقساط المخاطر الجيوسياسية الواقع الجديد.