تفاصيل منصة AMD’s Helios: 72 معالجاً رسومياً، 2.9 إكسافلوب، وضربة مباشرة لإنفيديا

المنصة مبنية على معيار "OCP Open Rack Wide" الذي تم تطويره بالتعاون مع شركة ميتا (Meta)، مما يشير إلى التزامها بالانفتاح على عكس نظام إنفيديا المغلق NVLink.

التطبيقات المستهدفة والشركاء

منصة Helios موجهة بشكل أساسي نحو أكبر مشغلي الذكاء الاصطناعي. تقوم Supermicro و AMD بتسويقها لمزودي الخدمات السحابية (CSPs)، و"السحابات الجديدة" (NeoClouds)، وشركات الخدمات السحابية فائقة النطاق (Hyperscalers)، والمؤسسات الكبيرة التي تدير أحمال عمل متطلبة مثل الذكاء الاصطناعي السيادي، وتدريب نماذج اللغة الكبيرة (LLM)، والاستدلال، والضبط الدقيق.

أحد العناصر الأساسية في استراتيجية Helios هو نظام الشركاء المتنامي:

• شركة Supermicro (المدرجة في بورصة ناسداك بالرمز: SMCI) هي المتكامل الرئيسي للنظام، وقد عرضت الخادم العملاق في معرض Computex.
• أعلنت شركة HPE عن توسيع شراكتها في أواخر عام 2025 لتبني معمارية Helios كمنصة للذكاء الاصطناعي على مستوى الخوادم بدءاً من عام 2026، مما يجعلها أول داعم رئيسي للمنصة من مصنعي المعدات الأصلية (OEM). تخطط HPE لشحن خوادم كاملة بـ 72 معالج رسومي مع مفتاح شبكة مخصص من Juniper.
• التزمت شركة Oracle بنشر 50,000 معالج رسومي في خوادم Helios، مما يعكس طلباً مبكراً واسع النطاق من العملاء.

التأثير على السوق: لماذا يرتفع سهم Supermicro؟

الضجة حول Helios في Computex تعزز قصة نمو قوية في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن القفزة الحادة في سهم Supermicro مرتبطة بحدث أكثر تحديداً. في 5 مايو 2026، أعلنت Supermicro عن أرباح الربع الثالث من السنة المالية 2026، مما أدى إلى قفزة في السهم بنسبة 7% تقريباً.

رد فعل السوق الإيجابي لم يكن فقط بسبب إيرادات الربع الماضي البالغة 10.2 مليار دولار - والتي كانت مرتفعة بنسبة 123% على أساس سنوي ولكنها شهدت انخفاضاً بنسبة 19% على أساس ربع سنوي بسبب تأخيرات في جاهزية مواقع العملاء ونقص في المكونات. بدلاً من ذلك، ركز المستثمرون على التوجيهات المستقبلية التي فاقت التوقعات. أصدرت الشركة توجيهات لإيرادات الربع الرابع من السنة المالية 2026 تتراوح بين 11.0 مليار و 12.5 مليار دولار، متجاوزة بذلك إجماع المحللين البالغ 11.06 مليار إلى 11.4 مليار دولار. كما تجاوزت توجيهات ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها (non-GAAP EPS) والبالغة 0.65 إلى 0.79 دولار، تقديرات الإجماع البالغة 0.55 دولار بفارق مريح.

تم تحديد توجيهات الإيرادات للسنة المالية 2026 كاملة بين 38.9 مليار و 40.4 مليار دولار. بينما جاء هذا النطاق أقل قليلاً من هدف أكثر طموحاً بقيمة 40 مليار دولار تم التلميح به في وقت سابق من العام، إلا أن الأداء القوي في الربع الثالث والتوقعات الصاعدة للربع الرابع كانتا كافيتين لاستدامة زخم السهم. اعتباراً من 2 يونيو 2026، كان سهم SMCI يتداول بالقرب من 49.80 دولاراً، مرتفعاً بنحو 70% منذ بداية العام.

عرض منصة Helios في Computex، رغم أنه ليس السبب المباشر في ارتفاع السهم بعد الأرباح، إلا أنه يؤكد صحة الطلب طويل الأجل على نهج Supermicro القائم على وحدات بناء مراكز البيانات وعلى قدرتها في جلب أحدث البنى التحتية للذكاء الاصطناعي إلى السوق.