ريڤولوت تحصل على ترخيص بنكي فرنسي: استثمار مليار يورو واستراتيجية المركزين المزدوجين

في 10 أغسطس 2026، حصلت الشركة التابعة لريڤولوت في فرنسا، Revolut Bank S.A. (RBSA)، على ترخيص بنكي كامل من هيئة الرقابة الاحترازية والفضائية الفرنسية (ACPR) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) . يمثل هذا الإنجاز مرحلة جديدة من النمو للشركة المالية التي تقدر قيمتها بـ 75 مليار دولار، وذلك في منطقة أوروبا الغربية التي تعد أسرع أسواقها نموًا، ولكن هذا التطور يأتي في ظل احتكاك رقابي سابق من عام 2025.

الاستثمار وخطط التوظيف في أوروبا الغربية

التزمت ريڤولوت باستثمار أكثر من مليار يورو في أوروبا الغربية، وتخطط لتوظيف أكثر من 600 موظف في جميع أنحاء المنطقة، بما في ذلك 400 موظف في فرنسا وحدها . ستفتتح الشركة مقرها الإقليمي الجديد في أوروبا الغربية في باريس بحلول عام 2027 . وصف الرئيس التنفيذي نيك ستورونسكي فرنسا بأنها أصبحت "مركزًا أساسيًا لنموّنا العالمي"، والترخيص بأنه "منصة تنظيمية من الدرجة الأولى" يمكن من خلالها لريڤولوت التوسع في جميع أنحاء أوروبا .

سيكون العملاء في فرنسا أول من ينتقل إلى الكيان الجديد، يليهم العملاء في ألمانيا وأيرلندا وإيطاليا والبرتغال وإسبانيا، أي ما مجموعه حوالي 30 مليون مستخدم في أوروبا الغربية .

قيود البنك المركزي الأوروبي لعام 2025: قيد غير محلول

في يوليو 2025، فرض البنك المركزي الأوروبي قيودًا مؤقتة على الذراع الأوروبية لريڤولوت، حيث طلب منها التوقف عن إطلاق منتجات جديدة في جميع أنحاء المنطقة الاقتصادية الأوروبية بعد اكتشاف نقاط ضعف في طريقة موافقتها عليها. كما غطت القيود أيضًا عمليات الاستحواذ واستقبال عملاء معينين . أمر البنك المركزي الأوروبي بإجراء مراجعة مستقلة لوظائف المخاطر والامتثال والقانونية في ريڤولوت، وطلب منها تعزيز الموظفين والاستقلالية في فرق الموافقة على المنتجات .

لم يتم رفع هذه القيود علنًا مطلقًا. لم يشر الإعلان عن الترخيص الفرنسي إلى أي إشارة إلى حلها . ذكرت بلومبرغ في يوليو 2026 أن الكيان الفرنسي من المرجح أن ينطلق بقيود مماثلة على المنتجات الجديدة . وأشار المحللون إلى أن الموافقة الجديدة جاءت في ظل هذه الخلفية الرقابية التي لم تُحل بعد .

نموذج المركزين المزدوجين: فرنسا وليتوانيا

كانت ريڤولوت تمتلك بالفعل ترخيصًا بنكيًا في الاتحاد الأوروبي من خلال كيانها الليتواني، Revolut Bank UAB، وكانت تنقل هذا الترخيص عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية لتقديم الخدمات عبر الحدود . الترخيص الفرنسي لا يحل محله. وصفت الشركة هذا الإعداد بأنه نموذج المركزين المزدوجين، حيث يخضع كلا الكيانين لإشراف منظمهما الوطني والبنك المركزي الأوروبي بشكل متوازٍ .

بالإضافة إلى ذلك، يسمح الترخيص الفرنسي لريڤولوت بتقديم خدمات مصممة خصيصًا للسوق المحلية مثل القروض والرهون العقارية ومنتجات الادخار الخاضعة للتنظيم، وهي خدمات لم يكن نقل الترخيص الليتواني بمفرده يوفرها . هذا فرق جوهري: فبموجب نظام الترخيص الليتواني، كان بإمكان ريڤولوت تقديم خدمات عبر الحدود، لكن المنظمين المحليين غالبًا ما يطلبون وجود كيان مرخص محليًا لمنتجات مثل الرهون العقارية وحسابات الادخار الخاضعة للتنظيم.

طلبات تراخيص البنوك في المملكة المتحدة والولايات المتحدة

يمتد الدفع التنظيمي العالمي لريڤولوت إلى أبعد من فرنسا:

• المملكة المتحدة: حصلت ريڤولوت على ترخيص بنكي كامل في المملكة المتحدة في 11 مارس 2026 بعد انتظار دام عدة سنوات مع هيئة التنظيم الاحترازية (PRA) وهيئة السلوك المالي (FCA). وهي الآن تنقل أكثر من 13 مليون عميل بريطاني إلى دفاترها المصرفية الخاصة .
• الولايات المتحدة: تقدمت ريڤولوت بطلب للحصول على ميثاق بنكي وطني أمريكي في مارس 2026، وقدمت ملفاتها إلى مكتب مراقب العملة (OCC) والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) للحصول على ميثاق تأسيس جديد باسم Revolut Bank US, N.A.، بالتزام باستثمار 500 مليون دولار في السوق الأمريكية. هذا الطلب لا يزال معلقًا .

التقييم وقاعدة العملاء

بلغت قيمة ريڤولوت 75 مليار دولار في صفقة بيع ثانوية للأسهم في نوفمبر 2024 . أعلنت الشركة عن وجود أكثر من 50 مليون عميل على مستوى العالم بحلول أوائل عام 2026، منهم أكثر من 13 مليون في المملكة المتحدة . بحلول أغسطس 2026، ذكرت بعض التقارير وجود أكثر من 75 مليون عميل على مستوى العالم .

تبرير الرئيس التنفيذي نيك ستورونسكي لاختيار فرنسا

وصف ستورونسكي الإطار التنظيمي الفرنسي تحت إشراف ACPR والبنك المركزي الأوروبي بأنه يوفر الصرامة اللازمة لتقديم منتجات مصرفية أكثر تطوراً. وأشار إلى أن العملاء في ألمانيا وأيرلندا وإيطاليا والبرتغال وإسبانيا سيتم نقلهم تدريجياً إلى الكيان الفرنسي، مما سيمكن ريڤولوت من تقديم خدمات بالعملات المحلية وقروض ومنتجات ادخار خاضعة للتنظيم، وهي خدمات كان من الصعب تقديمها من خلال الترخيص الليتواني وحده .

أهم النقاط المستفادة

• مركز ثانٍ في الاتحاد الأوروبي: لتصبح فرنسا كيان ريڤولوت المصرفي الثاني الكامل في الاتحاد الأوروبي بعد ليتوانيا، وذلك بنموذج المركزين المزدوجين.
• التزام بمليار يورو: أكبر استثمار في منطقة واحدة في تاريخ ريڤولوت، مع أكثر من 600 وظيفة جديدة.
• قيود البنك المركزي الأوروبي غير المحلولة: لا تزال القيود المفروضة في 2025 على إطلاق المنتجات سارية على الكيان الليتواني، وقد تمتد إلى المركز الفرنسي.
• محفظة تراخيص بنكية عالمية متنامية: مع تراخيص كاملة الآن في المملكة المتحدة (مارس 2026) وفرنسا، وطلب ميثاق أمريكي معلق، تبني ريڤولوت أساسًا تنظيميًا متعدد الولايات القضائية.