استراتيجيتان لمواجهة أزمة رقائق الذاكرة: كوالكوم وروكو في مواجهة النقص

أزمة نقص رقائق الذاكرة العالمية — التي يغذيها شره مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الهائل لرقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) — تُجبر شركات الإلكترونيات الاستهلاكية على التكيف بطرق مختلفة جذرياً. اثنتان من أكثر الاستجابات دلالة تأتيان من شركتي كوالكوم، التي تتجه نحو مراكز البيانات نفسها، وروكو، التي تحوّل نظام تشغيلها منخفض الذاكرة إلى سلاح تنافسي. إليك تحليل لاستراتيجياتهما وما تعنيه الأزمة الأوسع نطاقاً للأسعار والشحنات والتوقعات حتى أواخر 2027.

شركة كوالكوم: تنويع النشاط نحو رقائق الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات

تتلقى كوالكوم الضربة من جبهتين. نقص الذاكرة يحد من إنتاج الهواتف الذكية، مما يقلص الطلب على رقائقها المحمولة مباشرة . في المقابل، أعلنت كوالكوم عن رقاقتي ذكاء اصطناعي جديدتين لمراكز البيانات — هما AI200 وAI250 — مصممتان للتعامل مع مهام الذكاء الاصطناعي كثيفة الذاكرة، على أن يكون الإطلاق التجاري في 2026 . هذه خطوة تحوط استراتيجية: إذا تقلصت أحجام الأجهزة الاستهلاكية، يمكن لكوالكوم جني الإيرادات من نفس طفرة الذكاء الاصطناعي التي تسبب النقص أصلاً.

شركة روكو: نظام تشغيل منخفض الذاكرة كميزة تنافسية

نهج روكو هو العكس تماماً — إنها تحول العائق إلى ميزة. نظام تشغيل روكو يستهلك ذاكرة وصول عشوائي (DRAM) ومساحة تخزين أقل بكثير من منصات التلفزيون الذكي المنافسة، مما يمنحها أفضلية في تكلفة المواد الخام مع ارتفاع أسعار الذاكرة . خطاب مساهمي الشركة للربع الأول من 2026 يعترف بأن تكاليف الذاكرة الأعلى ستثقل كاهل هوامش أجهزتها في النصف الثاني من 2026، لكنه يشير إلى أن بصمة الذاكرة المنخفضة لروكو تجعلها أكثر جاذبية لمصنعي التلفزيونات الساعين للتحكم بالتكاليف . يتوقع المحللون أن هذا قد يدفع المزيد من صفقات الترخيص ويوسع حصص تلفزيونات روكو الذكية خلال فترة النقص .

---

التأثير الأوسع على أسعار الإلكترونيات الاستهلاكية والشحنات والتوقعات

أسباب النقص

خلافاً لأزمة الرقائق في عصر الجائحة، هذا النقص هيكلي: الشركات المصنعة مثل سامسونج وإس كيه هاينكس ومايكرون تعيد توجيه طاقتها الإنتاجية نحو رقائق (HBM) عالية الهامش لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بعيداً عن رقائق DRAM و NAND التقليدية المستخدمة في الأجهزة الاستهلاكية . بحلول منتصف 2026، كانت مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تستهلك حوالي 70% من إجمالي رقائق الذاكرة المنتجة عالمياً، ارتفاعاً من 20-30% فقط في 2022 . النتيجة: ضغط حاد في الإمدادات للرقائق التي تدخل في الحواسيب والهواتف الذكية والتلفزيونات وأجهزة الألعاب.

الأسعار: قفزات تاريخية في تكاليف الذاكرة

• أسعار DRAM التعاقدية قفزت بنسبة 90-95% ربع سنوياً في الربع الأول من 2026، وفقاً لشركة TrendForce، مع توقعات بارتفاع إضافي بنسبة 58-63% في الربع الثاني من 2026 .
• أسعار ذاكرة NAND كانت مرشحة للارتفاع بنسبة 70-75% ربع سنوياً في الربع الثاني من 2026، بدفع من طلب مراكز البيانات السحابية العملاقة .
• شركة Omdia رفعت توقعاتها لنمو إيرادات أشباه الموصلات في 2026 إلى 62.7%، مع اقتراب سوق DRAM من مضاعفة قيمتها .
• تظهر مؤشرات أولية على تباطؤ الموجة بحلول الربع الثالث من 2026، مع بلوغ حدود القدرة الشرائية للمستهلكين، رغم أن الأسعار ما زالت مرشحة للارتفاع حتى الربع الثالث .
• أسعار الأجهزة بالتجزئة ترتفع: IDC تقدر أن المستهلكين سيدفعون حوالي 14% أكثر على الحواسيب والهواتف الذكية في 2026، حتى مع شحن الأجهزة بذاكرة أقل وميزات أقل . Gartner تتوقع ارتفاع أسعار الحواسيب بنسبة 17% والهواتف الذكية بنسبة 13% مقارنة بمستويات 2025 .

توقعات الشحن: الحواسيب الشخصية

• IDC تتوقع انخفاض شحنات الحواسيب العالمية بنسبة 11.3% لكامل عام 2026، مع انخفاض الربع الرابع وحده بنسبة 20% على أساس سنوي . الأوضاع مرشحة للتدهور تدريجياً خلال العام .
• Gartner تقدر انخفاضاً بنسبة 10.4% في شحنات الحواسيب في 2026 .
• تتفق شركتا الأبحاث على أن سوق الحواسيب لن تتعافى قبل وصول طاقة إنتاجية إضافية للذاكرة، وهو أمر غير متوقع قبل أواخر 2027 على أقرب تقدير .

توقعات الشحن: الهواتف الذكية

• IDC تتوقع انخفاض شحنات الهواتف الذكية العالمية بنسبة ~13% على أساس سنوي في 2026 إلى حوالي 1.1 مليار وحدة — وهو أكبر انخفاض سنوي في أكثر من عقد .
• Counterpoint Research تصف ذلك بأنه "أسوأ انخفاض سنوي على الإطلاق"، مع تفاقم أزمة الذاكرة بفعل الصدمات الجيوسياسية .
• محللو Jeffries حذروا من احتمال تراجع تراكمي بنسبة 31% في شحنات الهواتف الذكية خلال العام المقبل .
• مصنعو الهواتف الصينيون يتخذون نهجاً حذراً بشكل خاص، حيث يخفضون مخزون رقائقهم استجابة لارتفاع الأسعار .

الأجهزة الأخرى والجداول الزمنية

• أجهزة الألعاب والحواسيب المحمولة والتلفزيونات كلها متأثرة — المصنعون يحذرون من ارتفاع الأسعار وتأخر الشحنات في جميع الفئات .
• من المتوقع أن يستمر النقص حتى أواخر 2027 على الأقل، رهناً بوصول طاقة إنتاجية جديدة . تحليل Kearney PERLab في 2026 أشار إلى أن النقص قد يستمر حتى 2030 في بعض السيناريوهات .

عدم اليقين الرئيسي

تختلف أرقام الشحن الدقيقة بين شركات الأبحاث (مثل انخفاض ~13% للهواتف من IDC مقابل ~8.4% من Gartner)، وذلك على الأرجح بسبب اختلاف توقيت ومنهجية التوقعات. لكن الاتجاه إجماعي: 2026 سيشهد أسوأ انكماش في شحنات الإلكترونيات الاستهلاكية منذ عقد، مع استبعاد التعافي قبل أواخر 2027.