جولدمان ساكس يجمع 11.65 مليار دولار من إصدارين متتاليين للسندات بعد أرباح قياسية في الربع الثاني

يستعرض هذا المقال تفاصيل كلا الإصدارين — إصدار الدولار الأمريكي البالغ 10 مليارات دولار وإصدار اليورو البالغ 1.5 مليار يورو — ويشرح كيف يرتبطان بأداء جولدمان ساكس الاستثنائي في الربع الثاني.

إصدار السندات بالدولار الأمريكي بقيمة 10 مليارات دولار (14 يوليو)

في 14 يوليو 2026 — وهو نفس يوم الإعلان عن الأرباح — قام جولدمان ساكس بجمع 10 مليارات دولار من خلال بيع سندات استثمارية في السوق الأمريكية . تم تنظيم الإصدار في ثلاث شرائح :

• 3.5 مليار دولار سندات لأجل 6 سنوات (تستحق في يوليو 2032)
• 3.5 مليار دولار سندات لأجل 11 سنة (تستحق في يوليو 2037)
• 3.0 مليار دولار سندات لأجل 30 سنة (تستحق في يوليو 2056)

لاقى الإصدار اهتمامًا هائلاً من المستثمرين؛ فقد وصل الطلب في ذروته إلى حوالي 32 مليار دولار، أي ما يعادل حوالي 3.2 ضعف حجم الإصدار . وتم تسعير أطول شريحة بعائد يزيد بنحو 1.13 نقطة مئوية عن سندات الخزانة الأمريكية المماثلة، وهو ما يقرب من 0.22 نقطة مئوية أقل من التسعير الأولي .

إصدار السندات باليورو على ثلاث شرائح (15 يوليو)

في اليوم التالي، 15 يوليو 2026، أطلق جولدمان ساكس عملية بيع سندات مقومة باليورو على ثلاث شرائح . استهدف البنك جمع ما لا يقل عن 1.5 مليار يورو (حوالي 1.65 مليار دولار في ذلك الوقت) من هذه الصفقة ذات الحجم المعياري . ويتبع هذا الإصدار نمط "اليانكي العكسي" (Reverse Yankee) — أي قيام مُصدر أمريكي بجمع تمويل من أسواق الدين المقومة باليورو .

وسّع هذا الإصدار الأوروبي موجة الاقتراض التي قام بها جولدمان ساكس، والتي شملت بالفعل إصدارًا بقيمة 6.5 مليار دولار في أبريل 2026 وآخر بقيمة 12 مليار دولار في يناير 2026 .

الأرباح القياسية للربع الثاني (14 يوليو 2026)

سجل جولدمان ساكس أقوى أداء ربع سنوي في تاريخه للربع الثاني من عام 2026 . وفيما يلي أبرز الأرقام:

تجاوزت النتائج توقعات وول ستريت بشكل كبير. كان المحللون يتوقعون ربحية سهم تبلغ 14.47 دولارًا وإيرادات بقيمة 16.49 مليار دولار، بينما تفوق جولدمان عليهما بهامش واسع . ارتفع سهم البنك بنسبة 7.66% ليصل إلى 1,126.86 دولارًا في يوم الإعلان .

الدوافع الرئيسية للأداء القياسي، وفقًا لجولدمان والمحللين :

• تداول الأسهم سجل رقمًا قياسيًا بلغ 7.42 مليار دولار، بدعم من تقلبات السوق الناجمة عن الحرب في الشرق الأوسط والنشاط القوي للعملاء .
• رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية ارتفعت بنسبة 55% على أساس سنوي لتصل إلى 3.40 مليار دولار، مدفوعة بانتعاش عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة والخاصة القياسية .
• إيرادات الدخل الثابت والعملات والسلع صعدت بنسبة 32% إلى 4.59 مليار دولار .

كيف ترتبط مبيعات السندات بالأرباح القياسية

كان التوقيت استراتيجيًا وليس مصادفة. استخدم جولدمان ساكس الإعلان عن الأرباح كنافذة مواتية لدخول أسواق الدين بشروط قوية.

1. إصدار ما بعد الأرباح هو ممارسة قياسية. البنوك الأمريكية الكبرى تجمع الديون فور الإعلان عن نتائجها الربعية. النتائج القياسية للربع الثاني أعطت جولدمان زخمًا قويًا مع المستثمرين، وهو ما انعكس في تلقي طلبات بقيمة 32 مليار دولار مقابل إصدار بقيمة 10 مليارات دولار فقط . هذا الطلب سمح لجولدمان بتضييق هامش التسعير بمقدار 0.22 نقطة مئوية عن التوجيهات الأولية .

2. العائدات تستخدم للأغراض العامة للشركة. تم استخدام العائدات في إعادة تمويل الديون المستحقة والحفاظ على ملف السيولة لدى الشركة، وهو استخدام قياسي لسندات البنوك الاستثمارية .

3. جزء من نمط اقتراض سنوي. صفقات يوليو 2026 وسّعت نمط الإصدارات الكبيرة للديون. كان جولدمان قد جمع بالفعل 6.5 مليار دولار في أبريل و12 مليار دولار في يناير . الأرباح القوية أعطت البنك مصداقية لمواصلة الوصول إلى أسواق رأس المال بفروق أسعار مواتية.

باختصار، خلقت الأرباح القياسية نافذة مثالية لجولدمان لجمع ديون بتكلفة منخفضة، وتحرك فورًا — أولاً بالدولار، ثم باليورو.