بعد أشهر من الجمود… الصين تفتح الباب أمام استيراد رقائق Nvidia H200 بشكل محدود

الموافقات المشروطة من بكين (أواخر يناير 2026)

على الرغم من الحظر الجمركي، أشارت السلطات الصينية إلى تحول في الأسابيع التالية:

• 23 يناير: أخبر المسؤولون الصينيون شركة علي بابا وشركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى بالاستعداد لطلبات H200، مما يشير إلى أن الموافقة الرسمية كانت وشيكة .
• 28 يناير: أعطت الصين الضوء الأخضر لشركات بايت دانس، علي بابا، وتينسنت لاستيراد دفعة أولية من "عدة مئات الآلاف" من رقائق H200 .
• 30 يناير: وافقت الصين بشكل مشروط على شركة ديب سيك لشراء رقائق H200، مع استمرار وضع اللمسات النهائية على الشروط التنظيمية .

جمود مستمر - لا شحنات فعلية

على الرغم من هذه الموافقات، لم يتم شحن أي رقائق H200 فعليًا لعدة أشهر:

• في مارس 2026، قالت Nvidia إنها حصلت على ترخيص أمريكي لـ "كميات صغيرة" فقط إلى الصين، وأوقفت إنتاج H200 المتجه إلى الصين، وحولت طاقة TSMC إلى رقائق الجيل التالي Vera Rubin .
• بحلول 14 مايو 2026، كانت الولايات المتحدة قد وافقت على حوالي 10 شركات صينية (بما في ذلك علي بابا، تينسنت، بايت دانس) وأذنت لشركتي Lenovo وFoxconn كموزعين - ومع ذلك لم تحدث أي شحنات H200 بعد بسبب اعتراضات بكين المستمرة . ولخص تحليل لمؤسسة بروكينغز (يونيو 2026) الموقف بقوله: "ترامب وافق على شريحة Nvidia للبيع في الصين. بكين لا تريدها" .

التطور الأخير - تحول بكين المبلغ عنه (8-9 يوليو 2026)

في 8 يوليو 2026، ذكرت مجلة The Information - وأكدتها رويترز - أن الصين تخطط الآن للسماح لكبرى شركات الذكاء الاصطناعي بشراء عدد محدود من رقائق Nvidia H200 . التفاصيل الرئيسية:

• أخبر المسؤولون الصينيون شركات علي بابا، بايت دانس، ديب سيك، وتينسنت بأنهم قد يتمكنون الآن من شراء كميات مقيدة .
• يجب على الشركات تقديم طلب موافقة يحدد عدد الرقائق وسبب الشراء، مع احتمال وضع سقف إجمالي أقل من 200 ألف وحدة - وهو أقل بكثير من الطموحات الأولية .
• هذا التحول مدفوع بـ نقص حاد في رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين، حيث كافحت البدائل المحلية (رقائق Huawei Ascend) لمضاهاة أداء Nvidia على نطاق واسع .

السياق: البدائل المحلية ودفع هواوي

طوال عام 2026، روجت بكين في الوقت نفسه للرقائق المحلية، ولا سيما سلسلة Huawei Ascend، كتحوط استراتيجي. ومع ذلك، واجهت العروض المحلية الصينية مشاكل في الإنتاجية والأداء، وقد أجبرت الفجوة مع Nvidia H200 على إعادة الفتح الجزئي للإمدادات الأجنبية .

حجم الطلبات: أكثر من 2 مليون تم طلبها مقابل ~700,000 متوفرة

تكشف التقارير الصادرة في 31 ديسمبر 2025 / 1 يناير 2026 عن عدم التطابق الهائل بين العرض والطلب:

• قامت شركات التكنولوجيا الصينية (بما في ذلك علي بابا، بايت دانس، تينسنت وغيرها) بتقديم طلبات لأكثر من 2 مليون شريحة H200 للتسليم في عام 2026 .
• كان لدى Nvidia في ذلك الوقت حوالي 700,000 وحدة فقط في مخزونها .
• سعرت Nvidia إصدارات H200 المقدمة للعملاء الصينيين بحوالي 27,000 دولار للشريحة الواحدة .
• تواصلت Nvidia مع TSMC لزيادة الإنتاج الإضافي بدءًا من الربع الثاني من عام 2026 لمحاولة سد الفجوة، لكنه بقي غير واضح كم يمكن تسليمه بالنظر إلى الجمود التنظيمي .

نقطة بيانات رئيسية: بسعر 27,000 دولار للشريحة، كانت قيمة 2 مليون وحدة حوالي 54 مليار دولار من الطلبات المحتملة، مقابل حوالي 18.9 مليار دولار لـ 700,000 وحدة متاحة .

الإجراءات الوقائية من Nvidia

في مواجهة عدم اليقين التنظيمي، اتخذت Nvidia خطوة غير عادية. في يناير 2026، ظهرت تقارير تفيد بأن الشركة طلبت من عملائها الصينيين سداد دفعات مقدمة كاملة لطلبات H200، دون خيارات للإلغاء أو الاسترداد أو التعديل - وهو إجراء مصمم للحماية من عدم القدرة على التنبؤ بعملية الموافقة في بكين .

ملخص

كانت قصة H200 سلسلة من الإشارات المتناقضة: وافقت الولايات المتحدة على الصادرات في يناير، وحظرتها الجمارك الصينية على الفور، وأصدرت بكين موافقات مشروطة لشركات محددة، ولم تصل أي شحنات فعلية لعدة أشهر، والآن فقط (يوليو 2026) تستعد الصين للسماح بمشتريات محدودة - ولكن تحت سقف صارم. وفي الوقت نفسه، طلبت الشركات الصينية أكثر من 2 مليون شريحة H200 بسعر ~27,000 دولار للواحدة مقابل ما يقرب من 700,000 متوفرة، وقد دفعت الفجوة بكين إلى التحول المتردد حتى وهي تواصل دفع البدائل المحلية مثل رقائق هواوي.