آبل تختبر رقاقات ذاكرة من شركة CXTM الصينية المُدرجة على القائمة السوداء

اختبار رقاقات CXMT وشركة صينية أخرى

آبل الآن في مرحلة الاختبار الفني والتأهيل لرقاقات CXMT، وهي المرحلة التي تسبق عادةً الموافقة النهائية على المورد للاستخدام في الإنتاج. ^MM لم يتم توقيع أي صفقة بعد والمفاوضات لا تزال جارية. ^BM

بالإضافة إلى ذلك، تجري آبل محادثات منفصلة مع شركة Yangtze Memory Technologies (YMTC) حول شراء رقاقات ذاكرة NAND flash، وهي الأخرى مدرجة على القائمة السوداء. ^BP

الضغط على واشنطن والعقبة التنظيمية

تم إدراج شركة CXMT في قائمة البنتاغون (Section 1260H) التي تصفها بأنها "شركة صينية عسكرية" في يونيو 2026، إلى جانب شركات مثل علي بابا وبايدو وبي واي دي. ^R هذا التصنيف يُقيد التعاقدات الحكومية الأمريكية ولكنه لا يُشكل حظرًا تجاريًا كاملاً على القطاع الخاص. ^TE

وفقًا لتقرير فاينانشيال تايمز، ضغطت آبل على البيت الأبيض ووزارة التجارة وأجزاء أخرى من إدارة ترامب للحصول على ضمانات رسمية بأن شراء الرقاقات من CXMT لن يؤدي إلى إجراءات تجارية عقابية لاحقة، مثل تصعيد الشركة إلى قائمة الكيانات المحظورة (Entity List) التي تفرض حظرًا كاملاً على التصدير. ^BRT تسعى آبل للحصول على "ضوء أخضر" أو إعفاء يحمي ترتيبات التوريد حتى لو تصاعدت التوترات بين واشنطن وبكين. ^GT

لماذا الآن؟ أزمة DRAM العالمية

السبب الرئيسي وراء هذه الخطوة هو النقص العالمي الحاد في رقاقات DRAM، حيث ارتفعت أسعار العقود بنسبة 55-60% بسبب الطلب الهائل من مراكز البيانات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، مما ضغط بشكل مباشر على هوامش أرباح آبل. ^PE

في 25 يونيو 2026، رفعت آبل أسعار أجهزة Mac و iPad بنسبة 15-25%، عازية ذلك إلى تكاليف رقاقات الذاكرة والتخزين. ^PT على سبيل المثال، ارتفع سعر MacBook Neo من 599 دولارًا إلى 699 دولارًا، وانتقل MacBook Air مقاس 13 بوصة من 1099 دولارًا إلى 1299 دولارًا. ^P

المحلل مينغ تشي كو قال إن هذه الخطوة لا تتعلق بتوفير التكاليف بقدر ما هي "البقاء على قيد الحياة خلال أزمة نقص إمدادات متزايدة يقودها الذكاء الاصطناعي"، متوقعًا أن تتسع فجوة العرض والطلب حتى عام 2027. ^F

مكانة CXMT في السوق ونموها السريع

تُعد CXMT رابع أكبر مُنتج لرقاقات DRAM في العالم، بعد سامسونج وإس كيه هاينكس ومايكرون، الذين يسيطرون مجتمعين على أكثر من 90% من السوق. ^RE

وفقًا لبيانات شركة Omdia المُشار إليها في نشرة إصدار CXMT للاكتتاب العام، ارتفعت حصة CXMT السوقية من حوالي 4% في الربع الثاني من 2025 إلى 7.67% في الربع الرابع من 2025. ^R وتشير مصادر متعددة إلى وصولها إلى حوالي 8% في الربع الأول من 2026. ^IC

تسعى CXMT إلى اكتتاب عام في شنغهاي بقيمة 4.2 مليار دولار لتمويل توسعة طاقتها الإنتاجية. ^R وقد تحولت الشركة من خسائر صافية في بداية 2025 إلى أرباح صافية بقيمة 33 مليار يوان (حوالي 4.5 مليار دولار) على إيرادات بلغت 50.8 مليار يوان في الربع الأول من 2026، بزيادة في الإيرادات حوالي 7 أضعاف على أساس سنوي. ^CN

رد فعل السوق

ارتفع سهم آبل بنسبة 3.1% يوم الجمعة 26 يونيو (اليوم الذي نُشر فيه تقرير فاينانشيال تايمز)، ثم زاد 0.4% أخرى في تداولات ما قبل السوق في 29 يونيو ليصل إلى حوالي 285 دولارًا. ^MI كررت مؤسسة Loop Capital تصنيفها للسهم بـ "شراء"، وأشار العديد من المحللين إلى أن محادثات CXMT تُشير إلى مشكلة حقيقية في الوصول إلى الإمدادات، وليس مجرد مساومة على السعر. ^FF

في 25 يونيو، قبل أنباء CXMT، كانت أسهم آبل قد انخفضت بنسبة 6.1% في نفس اليوم الذي ارتفعت فيه أسهم سامسونج وإس كيه هاينكس بفضل الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي — وهو نفس الارتفاع في أسعار الذاكرة الذي كانت آبل تحاول التخفيف من حدته. ^PL

ماذا يعني هذا لسلسلة التوريد العالمية؟

إذا تمت الموافقة، فإن اعتماد آبل على CXMT سيكون أكبر تأكيد لشركة صينية لتصنيع الرقاقات من قبل شركة إلكترونيات استهلاكية غربية عملاقة، مما قد يفتح حجمًا هائلاً من الطلب أمام CXMT ويسرع من تطويرها التكنولوجي. ^BE

ستؤدي هذه الخطوة إلى إنشاء سلسلة توريد ذاكرة خاصة بالصين لأجهزة آبل التي تُباع هناك، بالتوازي مع سلاسل التوريد الحالية من سامسونج وإس كيه هاينكس ومايكرون لبقية العالم. ^BM

منافسون مثل HP و Dell و Lenovo يقومون بالفعل بتقييم رقاقات CXMT، وقد تدفعهم خطوة آبل إلى تعميق مشترياتهم من الصين. ^I لكن المخاطرة الرئيسية هي أنه إذا قامت واشنطن بتصعيد CXMT إلى قائمة الكيانات المحظورة (Entity List)، ستضطر آبل إلى تفكيك الترتيب بأكمله. ^IT

تختبر هذه الحادثة حدود الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين وما إذا كانت القيود الأمنية على شركات الرقاقات الصينية يمكن أن تتعايش مع الطلب التجاري خلال أزمة عالمية. ^EP

توضيح مهم: قائمة البنتاغون 1260H هي تصنيف بأن الشركة "عسكرية صينية" — وهي تُقيد المشتريات الحكومية الأمريكية ولكنها لا تُشكل حظرًا على مشتريات القطاع الخاص. قائمة وزارة التجارة (Entity List) هي الأكثر تشددًا، وتسعى آبل للحصول على ضمانات بأن CXMT لن يتم تصعيدها إلى هذا المستوى. ^RTT