آيفون قابل للطي من أبل يواجه نقصاً حاداً حتى 2027.. تحليل كامل من كو

عقبتان تصنيعيتان حاسمتان

مشاكل موثوقية المفصلة كانت مشكلة مستمرة. توقف الإنتاج التجريبي في Foxconn في مايو 2026 بعد أن فشلت المفصلة باستمرار في تلبية معايير المتانة التي وضعتها آبل تحت ظروف الفتح والإغلاق المطول والمتكرر، وفقًا للمسرب "Instant Digital" . كان كو قد أشار سابقًا إلى أن العديد من مواصفات المكونات — بما في ذلك المفصلة — لم تكن قد اكتملت بعد في أوائل 2026 . بحلول أكتوبر 2025، أفاد كو أن متوسط سعر بيع المفصلة عند الإنتاج الضخم سينخفض إلى حوالي 70-80 دولارًا، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 100-120 دولارًا، مع تشكيل Foxconn وShin Zu Shing مشروعًا مشتركًا لتصنيعها .

هشاشة الزجاج فائق الرقة (UTG) هي العقبة الرئيسية الثانية. وصف كو الزجاج فائق الرقة — الذي توفره Corning مع المعالجة الخلفية من General Interface Solution (GIS) — بأنه "شديد الحساسية" للشقوق عند الحواف، وكذلك للجسيمات والإجهاد، مما يجعله أصعب بكثير في التصنيع مقارنة بزجاج الهواتف الذكية التقليدي . تُقدر تكلفة هذا الزجاج المتخصص بأنها تتراوح بين ضعفين وأربعة أضعاف تكلفة زجاج الهواتف الذكية التقليدي . وقد حصلت GIS على دور حصري في إدارة عمليات المعالجة الخلفية للـ UTG بما في ذلك القطع، ومعالجة الحواف والزوايا، والفحص، والتغليف .

أحجام الإنتاج: 2026 مقابل 2027

يقدم توقع كو المباشر من مذكرته البحثية في يونيو 2026 تقديرات واضحة للشحنات:

• شحنات 2026: 3–5 ملايين وحدة للنصف الثاني بأكمله من العام .
• شحنات 2027: قفزة حادة إلى حوالي 20 مليون وحدة، بما في ذلك الجيل الثاني، مع نضوج المردودية وسلاسل التوريد .

لقد أوضح كو صراحة أن الشائعة المتداولة على نطاق واسع حول 15-20 مليون وحدة للجيل الأول غير صحيحة؛ هذا الرقم يعكس على الأرجح الطلب التراكمي على مدى دورة حياة المنتج التي تتراوح بين سنتين وثلاث سنوات، وليس عام 2026 وحده . قامت Samsung Display (SDC) ببناء طاقة إنتاجية سنوية تبلغ 7-8 ملايين لوحة قابلة للطي للجهاز، ولكن نظرًا لأن الإنتاج الفعلي في 2026 يمتد لبضعة أشهر فقط، فإن شحنات الألواح في ذلك العام ستكون أقل بكثير من الطاقة الكاملة . تشير بعض التقارير إلى أن كو رفع توقعاته لعام 2026 لاحقًا إلى 8-10 ملايين وحدة، على الرغم من أن رقم 3-5 ملايين يظل الأكثر تداولًا في مذكرته الصادرة في يونيو 2026 .

السعر: تمركز فائق التميز

يتوقع كو أن يتراوح سعر التجزئة للآيفون القابل للطي من الجيل الأول بين 2,000 و2,500 دولارًا أمريكيًا +، مما يضعه كجهاز "آيفون من الفئة العليا" فائق التميز . تتقارب مصادر متعددة من سلسلة التوريد وتقديرات المحللين على سعر يبدأ بين 1,999 و2,349 دولارًا للطراز الأساسي بسعة 256 جيجابايت، مع الطراز 512 جيجابايت بسعر يتراوح بين 2,199 و2,610 دولارًا، وتكوين 1 تيرابايت قد يصل إلى 2,399 دولارًا أو أكثر . يعكس السعر المميز التكلفة العالية للمكونات مثل الزجاج فائق الرقة وتجميع المفصلة المعقد.

الطلب والسوق الموازي

يتوقع كو أن يكون الطلب قويًا جدًا — مدفوعًا بقاعدة عملاء آبل المخلصين ووضع "الجهاز الذي لا غنى عنه" لعامل الشكل الجديد للآيفون . مع توقع أن يكون العرض أقل بكثير من الطلب، من المحتمل أن يواجه الجهاز نقصًا حادًا وفترات انتظار طويلة، مما قد يعكس إطلاق iPhone X .

أشار العديد من المحللين إلى أن هذا الخلل بين العرض والطلب يخلق احتمالية كبيرة لتحقيق علاوات كبيرة في السوق الموازي، حيث قد تتجاوز أسعار إعادة البيع سعر التجزئة الرسمي بشكل كبير خلال الأشهر القليلة الأولى . يشير أحد التقارير إلى أن شحنات التجميع المنخفضة للغاية في الربع الثالث من 2026 ستجعل آبل غير قادرة على بناء مخزون كافٍ ليوم الإطلاق لتلبية الطلب .

التوقعات: زيادة تدريجية على مدى سنوات

الرسالة الثابتة عبر ملاحظات كو من مارس 2025 حتى يوليو 2026 هي أن آبل ستطلق الآيفون القابل للطي في الموعد المحدد، لكن التوفر الفعلي — أي القدرة على دخول المتجر وشراء الجهاز دون قائمة انتظار — سيظل مقيدًا للغاية حتى نهاية عام 2026. الكميات الكبيرة التي تلبي الطلب لن تصل إلا في عام 2027، عندما يُتوقع أن يدخل الجيل الثاني من الطراز مرحلة الإنتاج الضخم في النصف الثاني من ذلك العام . بالنسبة لعشاق آبل الذين يأملون في الحصول على الآيفون القابل للطي في يوم الإطلاق، تشير الأدلة إلى أن الصبر — ربما حتى عام 2027 — سيكون مطلوبًا.