بريجبوينت تدخل سوق العقارات الأمريكي بصفقة استحواذ بقيمة 1.39 مليار دولار على كاين أندرسون

• القيمة المبدئية للمشروع: ~1,393 مليون دولار .
• المكون النقدي: 759 مليون دولار .
• المكون السهمي: حوالي 189 مليون سهم جديد من أسهم بريجبوينت، تبلغ قيمتها نحو 634 مليون دولار وقت الإعلان .
• مدفوعات إضافية: أرباح إضافية مرتبطة بتحقيق أهداف أداء محددة حتى عام 2029 .

سيتم تمويل الجزء النقدي من الموارد المتاحة لميزانية بريجبوينت وخطوط الائتمان الحالية .

الدوافع الاستراتيجية

تحقق الصفقة عدة أهداف استراتيجية لمجموعة بريجبوينت:

• الدخول الأول لسوق العقارات الأمريكي: تمثل الصفقة أول استثمار لبريجبوينت في العقارات الأمريكية، مما يضيف منصة متخصصة في هذا المجال .
• تنويع مصادر الدخل: تنويع مصادر إيرادات المجموعة وتعميق وجودها في السوق الأمريكي .
• تحول مزيج الرسوم: من المتوقع أن ترتفع حصة رسوم الإدارة من العمليات في الولايات المتحدة من 28% إلى 42% من إجمالي بريجبوينت .
• تسريع التوسع الدولي: يوسع نشاط بريجبوينت خارج قاعدة الأسهم الخاصة الأوروبية التقليدية .
• مزيج دخل الرسوم: من المتوقع أن تشكل الأرباح المرتبطة بالرسوم حوالي 60% من أرباح المجموعة المجمعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، مقارنة بحوالي 50% لبريجبوينت وحدها .

الأصول المُدارة بعد الصفقة

يوسع الاستحواذ بشكل كبير منصة بريجبوينت:

• أصول KARE المُدارة: حوالي 22 مليار دولار في الديون العقارية والأسهم .
• إجمالي أصول المجموعة المُدارة: حوالي 117 مليار دولار موزعة على خمسة قطاعات: الأسهم الخاصة (~40 مليار دولار)، الائتمان (~21 مليار دولار)، البنية التحتية (~30 مليار دولار)، العقارات (~22 مليار دولار)، والأسواق الثانوية (~4 مليار دولار) . (أشارت Morningstar إلى رقم تقريبي يبلغ 120 مليار دولار) .

يُقارن هذا بإجمالي أصول بريجبوينت المُدارة قبل الصفقة والبالغ حوالي 95 مليار دولار .

الأثر المتوقع على الأرباح

قدمت بريجبوينت توجيهات محددة بشأن الأرباح :

• 2027: زيادة في ربحية السهم بنسبة أحادية متوسطة .
• 2028: زيادة في ربحية السهم بنسبة تزيد عن 20% .
• توجيهات الأرباح المستقلة لبريجبوينت: 390–460 مليون جنيه إسترليني للاثني عشر شهرًا المنتهية في ديسمبر 2027 .

رد فعل السوق (29 يونيو 2026)

قوبل الإعلان باستحسان السوق:

• قفزت أسهم بريجبوينت بنسبة تصل إلى 12% في التداولات المبكرة، لتصبح من بين الأسهم الرائدة في مؤشر Stoxx 600 .
• بحلول منتصف النهار، ارتفعت الأسهم بنحو 12% إلى 261.60 بنسًا ؛ وأفادت Morningstar بارتفاع بنسبة 9.3% إلى 254.19 بنسًا .
• ومع ذلك، ظل السهم منخفضًا بنحو 18% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يعكس رياحًا معاكسة أوسع .

الموعد المستهدف للإغلاق

• من المتوقع أن تُغلق الصفقة بحلول نهاية عام 2026، بشرط الحصول على موافقة المساهمين والموافقات التنظيمية وموافقات الصناديق .