الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل إدارة الثروات: ماكينزي يحذر من أن العملاء من ذوي الدخل المرتفع قد لا يعودون بحاجة لمستشارين بشريين

الرئيس التنفيذي لـ AllianzGI يحذر من 'الاشتراكية الاصطناعية' وتقليد السوق

في يوم الإعلام لشركة AllianzGI في فرانكفورت، حذر الرئيس التنفيذي توبياس بروس من أن الاعتماد الواسع النطاق على نفس نماذج اللغات الكبيرة العامة - مثل Claude - لاتخاذ القرارات الاستثمارية قد ينتج عنه تقليد خطير في السوق .

قال بروس: "لنفترض أن جميعنا استثمرنا في صندوق مؤشرات متداول سلبي... سنحصل جميعًا على نفس النتيجة. هذا ما يسمى بالاشتراكية" . جادل بأنه إذا استخدم الجميع أدوات الذكاء الاصطناعي نفسها، فسيصلون إلى استنتاجات متطابقة، مما يضخم المخاطر النظامية ويزيد احتمالية الخسائر .

وردًا على ذلك، تعمل AllianzGI على تطوير نماذج ذكاء اصطناعي خاصة بها لتمييز عملية الاستثمار وتجنب فخ التماثل .

الشركات الناشئة تتدخل: Era تستهدف العملاء الذين تقل أصولهم عن 500 ألف دولار

سجّلت شركة Era، وهي شركة ناشئة في سان فرانسيسكو متخصصة في إدارة الثروات بالذكاء الاصطناعي، نفسها كمستشار استثماري مسجل في أوائل عام 2026 وتستهدف صراحةً المستثمرين الذين تقل أصولهم عن 500 ألف دولار - وهي شريحة غالبًا ما يرفض المستشارون التقليديون خدمتها .

كتب أليكس نوركليف، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Era: "Era ليست هنا لتحل محل المستشارين الماليين؛ نحن هنا للأشخاص الذين لن يعقدوا معهم اجتماعًا، سواء كانوا من ذوي الدخل المنخفض أو الأشخاص غير المستعدين بعد للمستشار" . وأضاف: "النموذج الاستشاري التقليدي له عتبة واضحة: إذا لم يكن لديك 500 ألف دولار أو أكثر من الأصول القابلة للاستثمار، فإن معظم المستشارين المسجلين ببساطة لن يعملوا معك" .

تعمل الشركة الناشئة على منصة ذكاء اصطناعي مقترنة بمركز بيانات مالي تم إطلاقه حديثًا .

السياق الأوسع: سرعة التغيير

تحدث هذه التطورات على خلفية اعتماد سريع. وجد استطلاع Fidelity لعام 2026 أن أكثر من ثلثي شركات إدارة الثروات تستخدم بالفعل الذكاء الاصطناعي التوليدي، نصفهم في مرحلة التجربة والنصف الآخر على نطاق واسع . نشرت BCG تحليلاً موازياً في مايو 2026 مفاده أن وكلاء الذكاء الاصطناعي قد يتولون قريبًا بناء المحافظ والتخطيط المالي وتحسين الضرائب والتواصل مع العملاء على نطاق واسع، مما يضغط على الرسوم ويحوّل الميزة التنافسية نحو الشركات ذات أحجام العملاء الأكبر .

في الوقت نفسه، قفزت نسبة الأمريكيين الذين يستشيرون الذكاء الاصطناعي لإدارة ثرواتهم من 10% في عام 2024 إلى 55% في عام 2025، وفقًا لبيانات تي دي بنك التي استشهد بها تحقيق لمجلة Fortune . من المتوقع أن يتقاعد حوالي 110 آلاف مستشار مالي أمريكي بين عامي 2026 و2034، مما يوسع فجوة الاستشارات للمستثمرين من ذوي الدخل المرتفع .

الخلاصة

الذكاء الاصطناعي لا يلغي الحاجة إلى المشورة المالية. إنه يعيد رسم الخطوط الاقتصادية حول من يحصل على الاهتمام البشري ومن يحصل على الخدمات الخوارزمية. بالنسبة للمستشارين، يتطلب الطريق إلى الأمام بشكل متزايد الذكاء العاطفي وبناء الثقة. بالنسبة للمستثمرين الذين تقل أصولهم عن 500 ألف دولار، قد تكون منصات الذكاء الاصطناعي الأصلية مثل Era الخيار الوحيد. وبالنسبة للصناعة ككل، فإن خطر التوحيد - كما صاغه الرئيس التنفيذي لـ AllianzGI - هو تحدٍ جديد وملح.