تعاون محتمل في ذاكرة NAND.. واستثمار Indiana يمضي في مساره

تبحث شركة SK Hynix الكورية الجنوبية سبل تعزيز تعاونها مع عملاء ومورّدين يابانيين في سوق ذاكرة NAND flash، لكن الحديث ما زال في مرحلة الاستكشاف. وقال الرئيس التنفيذي كواك نو جونغ إن الشركة «تدرس بحذر شديد» كيفية تطوير سوق NAND بالتعاون مع شركائها؛ ولم يعلن عن شراكة محددة. أما مشروع Indiana، فهو استثمار منفصل في ذاكرة النطاق الترددي العالي HBM. 117

تعاون قيد الدراسة لا اتفاق معلن

تشير تصريحات كواك إلى احتمال تعميق التعاون مع أطراف يابانية في قطاع الذاكرة، لكنها لا تؤكد التوصل إلى اتفاق لإنتاج مشترك أو تأسيس مشروع مشترك أو إنشاء منشأة جديدة. ما ورد هو أن الشركة تدرس كيفية تطوير التعاون، لا أنها حسمت شكله أو أطرافه. 110

وتكتسب المسألة أهمية خاصة في ظل صلة SK Hynix بشركة Kioxia عبر استثمار غير مباشر، مع استمرار التنافس بين الشركتين في سوق NAND. لذا فإن الحديث عن تعاون محتمل لا يعني دمج العمليات أو توحيدها. 12

حصة Kioxia غير مباشرة وخططها غير محسومة

لا تملك SK Hynix حصتها في Kioxia مباشرة باسمها، بل عبر كيان استثماري مرتبط بـBain Capital. ووصفت تقارير هذا الكيان بأنه أكبر مساهم في Kioxia، مع الإشارة إلى أن قدرة SK Hynix على التأثير مباشرة في إدارة الشركة اليابانية محدودة.

وقال كواك إن الشركة لا تملك خططاً محددة بشأن الحصة. وتترك تصريحاته الباب مفتوحاً أمام تعاون أوسع في سوق NAND، لكنها لا تعلن تغييراً في الاستثمار أو نية استخدامه لتوجيه قرارات Kioxia. 16

مصنع Indiana استثمار منفصل في HBM

تستثمر SK Hynix أكثر من أربعة مليارات دولار في منشأة متقدمة للتغليف في ويست لافاييت بولاية Indiana. ويُفترض أن تصبح هذه المنشأة أول قاعدة للشركة لإنتاج HBM في الولايات المتحدة. وتقول الشركة إن الإنتاج الكمي لذاكرة HBM من الجيل المقبل مقرر في النصف الثاني من عام 2029، فيما أوردت Reuters أن الشركة تستهدف بدء الإنتاج الكمي لذاكرة HBM4E في الربع الثالث من العام نفسه. 1517

ووصف كواك Indiana بأنها مرشحة لأن تصبح قاعدة رئيسية لإنتاج HBM في الولايات المتحدة بحلول 2030. وعلى خلاف التعاون المحتمل في اليابان، فإن المشروع الأميركي استثمار صناعي بدأ العمل فيه بالفعل.

استثمارات أميركية أخرى وإدراج Solidigm: لا قرار بعد

قال كواك إن SK Hynix منفتحة على استثمارات إضافية في الولايات المتحدة، لكنها لم تتخذ قراراً بشأن أي مشروع جديد. وهذا يعكس استعداد الشركة لدراسة الفرص، لا إعلاناً عن استثمار مؤكد. 5

كذلك، لا يزال الإدراج المحتمل لشركة Solidigm، التابعة لـSK Hynix والمتخصصة في NAND، قيد النقاش. وقال كواك إن الخطة لم تُسحب، لكن مصيرها لم يُحسم بعد. 89

ما المؤكد وما الذي لا يزال قيد البحث؟

الفارق الأوضح هو بين مشروع بدأ تنفيذه وأفكار لم تتجاوز مرحلة الدراسة: أعمال مصنع HBM في Indiana انطلقت، بينما تصف تصريحات الشركة بشأن اليابان استكشافاً حذراً لفرص التعاون. ولم تعلن SK Hynix عن شراكة محددة في NAND باليابان، أو خطة ثابتة لحصتها غير المباشرة في Kioxia، أو قرار بشأن استثمار أميركي إضافي أو إدراج Solidigm. 11516