الإجاباتمنشور18 المصادر
بلاك روك تعود إلى ترجيح أسهم الأسواق الناشئة مع اتساع طلب الذكاء الاصطناعي
ترى بلاك روك أن الأسواق الناشئة أصبحت مورداً لمكوّنات ومدخلات أساسية في التوسع العالمي للذكاء الاصطناعي، لا مجرد رهان دوري مرتبط بالاقتصادات المحلية. يمكن لطلب شركات الحوسبة السحابية العملاقة على عتاد الذكاء الاصطناعي أن يدعم الرقائق والذاكرة في كوريا الجنوبية وتايوان، والسلع والطاقة والبنية التحتية في أمريكا اللاتي...
نشر بواسطةتم إنشاء الصور باستخدام GPT Image 2
إجابة البحث
الوجبات السريعة الرئيسية
- ترى بلاك روك أن الأسواق الناشئة أصبحت مورداً لمكوّنات ومدخلات أساسية في التوسع العالمي للذكاء الاصطناعي، لا مجرد رهان دوري مرتبط بالاقتصادات المحلية.
- يمكن لطلب شركات الحوسبة السحابية العملاقة على عتاد الذكاء الاصطناعي أن يدعم الرقائق والذاكرة في كوريا الجنوبية وتايوان، والسلع والطاقة والبنية التحتية في أمريكا اللاتينية.
- تحسنت معادلة المخاطر والعائد بعد تقليص الرافعة المالية في الأسهم الكورية خلال يوليو وأغسطس، إلى جانب قوة الأرباح وتقييمات أدنى من الأسهم الأمريكية.
موجّه الذكاء الاصطناعي
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why has BlackRock shifted emerging market equities from neutral in June to overweight in mid September, according to Egon Vavrek and BlackRo. Article summary: BlackRock’s reversal reflects a view that emerging markets are no longer only a cyclical, locally driven trade: they are suppliers of essential inputs to the global AI buildout.. Topic tags: general web, ai, security, regulation, benchmarks. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clickbait thumbnai
رفعت بلاك روك في منتصف سبتمبر نظرتها لأسهم الأسواق الناشئة من «محايد» إلى «زيادة الوزن» لأنها لم تعد تراها مجرد استثمار يتوقف على الدورة الاقتصادية المحلية. فبحسب رؤيتها، أصبحت هذه الأسواق مورّداً لمكوّنات نادرة ولازمة للتوسع العالمي في الذكاء الاصطناعي. وقد عزز هذا الرهان تحسن الأرباح، وبقاء التقييمات أدنى من الأسهم الأمريكية، وانحسار مخاطر الرافعة المالية في كوريا الجنوبية مقارنة بما كان عليه الوضع في يونيو. 1
4
كيف ينتقل أثر إنفاق الذكاء الاصطناعي إلى الأسواق الناشئة؟
شركات الحوسبة السحابية العملاقة، أو الـHyperscalers، هي الشركات التي تدير منصات سحابية ومراكز بيانات واسعة النطاق. وعندما تزيد إنفاقها على خوادم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، يرتفع الطلب على الرقائق المتقدمة وشرائح الذاكرة.
- كوريا الجنوبية وتايوان: تقعان في قلب سلاسل توريد أشباه الموصلات وشرائح الذاكرة، ما يجعلهما من أبرز المستفيدين المحتملين من زيادة الطلب على عتاد الذكاء الاصطناعي.
1
- أمريكا اللاتينية: توفر تعرضاً للسلع والطاقة والبنية التحتية المادية اللازمة لبناء مراكز البيانات وتشغيلها.
- الشركات التي تملك «المعاول والمجارف»: وصف إيغان فافريك، رئيس الأسواق الناشئة في بلاك روك، هذه الفرص بأنها شركات تخدم طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، أي مورّدو الأجهزة والمدخلات المقيدة، بدلاً من المراهنة على التطبيق الفائز في سباق الذكاء الاصطناعي.
5
لماذا قد يغير ذلك طبيعة مخاطر الأسواق الناشئة؟
الشركات التي تبيع الرقائق أو الذاكرة أو الطاقة أو المعدات أو السلع ضمن دورة إنفاق عالمية على الذكاء الاصطناعي قد تعتمد إيراداتها بدرجة أكبر على عملاء دوليين كبار، وفي كثير من الحالات على تدفقات مرتبطة بالدولار، بدلاً من الطلب المحلي فقط. وقد يخفف ذلك جزئياً أثر تقلبات العملة المحلية أو التغييرات التنظيمية داخل بلد واحد، ويجعل مصادر التدفقات النقدية أكثر تنوعاً.
لكن هذه ليست حماية كاملة من المخاطر؛ إذ تبقى المخاطر الجيوسياسية، وضوابط تصدير التكنولوجيا، والسياسات المحلية، وتقلب أسعار السلع قائمة.
لماذا خفضت بلاك روك موقفها إلى «محايد» في يونيو؟
كان القلق في يونيو أن كوريا الجنوبية وتايوان تقدمان تعرضاً مركزاً بدرجة كبيرة لموضوع واحد هو الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، بالتزامن مع تصاعد استخدام الرافعة المالية، ولا سيما في الأسهم الكورية الجنوبية. وبعد موجة بيع حادة في يوليو، شهد السوق تقليصاً للرافعة المالية خلال يوليو وأغسطس، ما خفف هشاشة المراكز المزدحمة والممولة بالاقتراض. لذلك رأت بلاك روك أن توازن المخاطر والعائد تحسن بما يكفي للعودة إلى توصية «زيادة الوزن». 6
10
14
لماذا لا ترى بلاك روك أن ارتفاع التكاليف ينفي فرصة النمو؟
الإقبال الكبير على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يستهلك رأس المال والكهرباء والرقائق وسعات مراكز البيانات، وقد يرفع التكلفة وأسعار الفائدة. غير أن بلاك روك تجادل بأن ارتفاع العوائد عندما يعكس استثماراً ونمواً أقوى يمكن أن تقابله قوة في الإيرادات والأرباح، خصوصاً لدى الشركات التي تسيطر على نقاط الاختناق في العرض. ولهذا تفضّل التعرض لمُمكّنات نادرة مثل الرقائق والطاقة ومراكز البيانات، لا التعرض العشوائي لكل ما يحمل صفة «الذكاء الاصطناعي». 4
5
لمحة عن أداء صندوق محدد
أظهر صندوق BlackRock Emerging Markets Institutional (MADCX)، وفق القراءة المتاحة في منتصف سبتمبر، عائداً منذ بداية العام قدره 26.82%. لكن لا ينبغي تعميم هذه النسبة على جميع صناديق بلاك روك للأسواق الناشئة، لأن الأداء يختلف باختلاف الصندوق وفئة الوحدات والعملة وتاريخ التقييم. 13
تصنيف «زيادة الوزن» هو تفضيل نسبي ضمن توزيع المحفظة، وليس ضماناً للعائد أو توصية موحدة تناسب كل المستثمرين.
Studio Global AI
مواصلة البحث الخاص بك
تتضمن هذه الصفحة إجابة مدعومة بالمصدر يمكنك المتابعة داخل Studio Global.
يسأل الناس أيضا
ما هي الإجابة المختصرة على "بلاك روك تعود إلى ترجيح أسهم الأسواق الناشئة مع اتساع طلب الذكاء الاصطناعي"؟
ترى بلاك روك أن الأسواق الناشئة أصبحت مورداً لمكوّنات ومدخلات أساسية في التوسع العالمي للذكاء الاصطناعي، لا مجرد رهان دوري مرتبط بالاقتصادات المحلية.
ما هي النقاط الأساسية التي يجب التحقق منها أولاً؟
ترى بلاك روك أن الأسواق الناشئة أصبحت مورداً لمكوّنات ومدخلات أساسية في التوسع العالمي للذكاء الاصطناعي، لا مجرد رهان دوري مرتبط بالاقتصادات المحلية. يمكن لطلب شركات الحوسبة السحابية العملاقة على عتاد الذكاء الاصطناعي أن يدعم الرقائق والذاكرة في كوريا الجنوبية وتايوان، والسلع والطاقة والبنية التحتية في أمريكا اللاتينية.
ماذا يجب أن أفعل بعد ذلك في الممارسة العملية؟
تحسنت معادلة المخاطر والعائد بعد تقليص الرافعة المالية في الأسهم الكورية خلال يوليو وأغسطس، إلى جانب قوة الأرباح وتقييمات أدنى من الأسهم الأمريكية.