برودكوم تتوقع وصول إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى 230 مليار دولار بحلول 2028

أعطت برودكوم السوق واحداً من أضخم تقديرات النمو في قطاع بنية الذكاء الاصطناعي: إذ رفعت هدف إيراداتها من رقائق الذكاء الاصطناعي للسنة المالية 2027 إلى نحو 115 مليار دولار، وتتوقع وصولها إلى قرابة 230 مليار دولار في السنة المالية 2028. 1

وجاءت التوقعات عقب ربع قوي حققت فيه الشركة 16.7 مليار دولار من مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي. إلا أن رد فعل السوق لم يكن بالحجم نفسه، إذ جاءت إرشادات الإيرادات للربع المالي الرابع أقل بقليل من متوسط توقعات وول ستريت. 1

نتائج الربع: الذكاء الاصطناعي في صدارة النمو

سجلت برودكوم إيرادات إجمالية قدرها 29.59 مليار دولار في الربع المالي الثالث، متجاوزة تقدير الإجماع البالغ 29.36 مليار دولار. كما بلغ ربح السهم المعدل 3.32 دولارات، مقابل توقعات عند 3.24 دولارات. 1

وكانت رقائق الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي لهذه النتائج؛ فقد زادت مبيعاتها بأكثر من ثلاثة أضعاف على أساس سنوي إلى 16.7 مليار دولار. 1

لكن الشركة تتوقع إيرادات إجمالية تقارب 34.8 مليار دولار في الربع المالي الرابع، مقارنةً بمتوسط توقعات المحللين البالغ 35.03 مليار دولار. وهذا الفارق المحدود خفف من الأثر الفوري للتوقعات الإيجابية بعيدة المدى. 1

طريق يتجه إلى 230 مليار دولار

كانت برودكوم قد توقعت سابقاً تجاوز إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي 100 مليار دولار في السنة المالية 2027، لكنها رفعت الآن هذا الهدف إلى نحو 115 مليار دولار. وتتوقع الشركة مضاعفة الرقم تقريباً إلى 230 مليار دولار في 2028. 1

وتبقى هذه الأرقام توقعات مستقبلية وليست إيرادات محققة أو مضمونة؛ فتجسيدها يعتمد على استمرار شركات التقنية الكبرى ومطوري الذكاء الاصطناعي في توسيع استثماراتهم الرأسمالية بوتيرة استثنائية. غير أن برودكوم قالت إن الحجوزات الفصلية لرقائق الذكاء الاصطناعي تجاوزت 30 مليار دولار، وإنها أمّنت إمدادات كافية لتحقيق هدف 2027 الأعلى. 1

كذلك أشارت الإدارة إلى وجود التزامات لنشر بنية تحتية تمتد حتى 2028، تشمل أكثر من 10 غيغاواط لصالح أنثروبيك، وأكثر من 5 غيغاواط لصالح أوبن أيه آي، و3 غيغاواط لصالح ميتا. 1

لماذا تستفيد برودكوم من موجة الإنفاق؟

لا تعتمد برودكوم على سوق وحدات معالجة الرسوميات العامة وحدها. فهي تصمم مسرّعات ذكاء اصطناعي مخصصة لعملاء كبار، من بينهم ميتا وغوغل وأوبن أيه آي، إلى جانب منتجات الشبكات عالية السرعة التي تربط آلاف الخوادم والرقائق داخل عناقيد الحوسبة الضخمة. 1

وهذا يوضح أن إنفاق الذكاء الاصطناعي لا يقتصر على معالجات الرسوميات من إنفيديا. فكلما توسعت الشركات في بناء مراكز بيانات متخصصة، أصبحت الرقائق المصممة لغرض محدد ومكوّنات الشبكات جزءاً أكبر من كلفة البنية التحتية. وتقدم نتائج برودكوم دليلاً على نمو هذا الجانب من سوق عتاد الذكاء الاصطناعي بالتوازي مع الطلب على أنظمة إنفيديا المعتمدة على وحدات معالجة الرسوميات. 1

ما الذي قد يقيّد الزخم؟

تفترض توقعات برودكوم استمرار الإنفاق الضخم من مزودي الحوسبة السحابية فائقَي النطاق وكبرى شركات تطوير الذكاء الاصطناعي. ولا يزال المستثمرون يتساءلون عما إذا كانت هذه الاستثمارات الهائلة في البنية التحتية ستنتج عوائد كافية، وهو سؤال قد يؤثر في معنويات السوق حتى مع قوة الطلب على أشباه الموصلات. 1

وتظل المنافسة عاملاً مهماً أيضاً. إذ تواجه برودكوم منافسين في الرقائق المخصصة للذكاء الاصطناعي، من بينهم مارفيل، التي زادت أعمالها المتعلقة برقائق غوغل المخصصة من الضغط التنافسي. 1

وكان أداء سهم برودكوم في 2026 أضعف من أداء بعض المنافسين ومؤشر أشباه الموصلات الأوسع قبل إعلان النتائج، فيما تراجع السهم بأكثر من 1% في التداولات بعد الإغلاق عقب صدور التقرير. 1

الخلاصة

رفعت برودكوم سقف توقعاتها بقوة: 115 مليار دولار من إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي في السنة المالية 2027، ونحو 230 مليار دولار في 2028. كما دعمت مبيعات الذكاء الاصطناعي البالغة 16.7 مليار دولار نتائج الربع الثالث، لتتجاوز الإيرادات والأرباح توقعات المحللين. 1

لم يعد السؤال ما إذا كان الذكاء الاصطناعي أصبح مؤثراً في أعمال برودكوم؛ فالأرقام تؤكد ذلك بوضوح. السؤال الأصعب هو ما إذا كان العملاء يستطيعون الحفاظ على وتيرة النشر والإنفاق اللازمة لتحقيق هذه الأهداف، في وقت تشتد فيه المنافسة على الرقائق المخصصة ويطالب فيه المستثمرون بعائد واضح من إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. 1