صفقة Anthropic السحابية بقيمة 35 مليار دولار تضع Nvidia في قلب بنية الذكاء الاصطناعي

الخلاصة أولاً

أفادت تقارير بأن Anthropic وقّعت اتفاقاً للحوسبة السحابية بقيمة 35 مليار دولار مع Lambda، وهي شركة متخصصة في خدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي ومدعومة من Nvidia. ويرتبط الاتفاق بمشروع مركز بيانات تطوره شركة Hut 8 في مقاطعة نيويسس بولاية تكساس، بهدف تشغيل قدرة تعتمد على رقائق Nvidia لخدمة منتجات Claude.

لكن الرقم الكبير لا يعني أن كل تفاصيل الصفقة أصبحت معروفة. فالسجل العلني لا يوضح حتى الآن مدة العقد، أو صيغة التسعير، أو الحد الأدنى من السعة التي يتعين على Anthropic استخدامها، أو موعد بدء التشغيل، أو أنواع وحدات معالجة الرسوميات وكمياتها. 3

كيف تبدو الصفقة المعلنة؟

يتكون الترتيب المبلغ عنه من أربعة أدوار رئيسية:

• Anthropic: تشتري قدرة حوسبية لتدريب نماذج Claude وتشغيلها وتلبية الطلب على خدماتها.
• Lambda: توفر طبقة الحوسبة السحابية وتتيح القدرة المعتمدة على بنية Nvidia لـ Anthropic.
• Hut 8: تطور مركز البيانات والبنية التحتية الأساسية في تكساس.
• Nvidia: توفر الرقائق، ووفق تقرير Wall Street Journal، تحتفظ أيضاً بعقد إيجار مركز البيانات نفسه. وهذا الإيجار منفصل عن اتفاق Anthropic مع Lambda. 3

وقالت Reuters، نقلاً عن مصدر مطلع على الأمر، إن قيمة اتفاق Lambda تبلغ 35 مليار دولار، وإنه يغطي نحو 350 ميغاواط من القدرة في المشروع الذي تطوره Hut 8. غير أن التقارير المتاحة لا تحدد مقدار هذه القدرة الذي التزمت Anthropic تعاقدياً باستخدامه، ولا متى ستصبح القدرة جاهزة للعمل.

لماذا يلفت دور Nvidia الانتباه؟

المعتاد أن تبيع شركات الرقائق المعدات لمشغلي مراكز البيانات، ثم يبيع مشغلو السحابة القدرة الحوسبية للعملاء. أما في هذا الترتيب، فتظهر Nvidia في أكثر من حلقة من السلسلة في الوقت نفسه: مورّد للرقائق، وداعم لـ Lambda، وحامل لعقد إيجار المنشأة بحسب التقارير. 3

وبذلك تصبح Nvidia حلقة وصل بين:

1. العتاد: رقائق Nvidia المستخدمة في مركز البيانات.
2. المنشأة: التزام إيجار للموقع الذي تطوره Hut 8.
3. مشغل السحابة: Lambda، الشركة المدعومة من Nvidia.
4. العميل: Anthropic والطلب المتزايد على قدرة Claude.

قد يساعد هذا النموذج في جمع التمويل، والمعدات، والعميل الرئيسي قبل بناء مركز ذكاء اصطناعي واسع النطاق. لكنه لا يكشف وحده عن حجم المخاطر أو العوائد التي تتحملها كل شركة؛ فالشروط المالية بين Nvidia وLambda وHut 8 وAnthropic ليست متاحة علناً.

لذلك، الأدق وصف Nvidia بأنها وسيط أو منسق معلن عنه في منظومة البنية التحتية، لا الجزم بتفاصيل اقتصاديات الصفقة أو توزيع أرباحها والتزاماتها.

ماذا تعني الصفقة لـ Anthropic؟

الهدف المباشر بالنسبة إلى Anthropic هو الوصول إلى قدرة حوسبية إضافية. وقالت Reuters إن الاتفاق سيضع قدرة تعتمد على Nvidia قيد التشغيل لتلبية الطلب المتزايد على Claude.

وتأتي الصفقة ضمن توجه أوسع لدى Anthropic للحصول على القدرة الحوسبية من أكثر من مزود متخصص، بدلاً من الاعتماد على مزود سحابي تقليدي واحد. فقد أفادت Reuters بأن الشركة ستنفق 45 مليار دولار لاستئجار قدرة حوسبة للذكاء الاصطناعي من حرم Nscale في ولاية فرجينيا الغربية، بموجب اتفاق مدته ست سنوات ويغطي نحو 460 ميغاواط من القدرة الكهربائية.

ويعكس ذلك مشكلة أساسية في سباق الذكاء الاصطناعي: النماذج المتقدمة تحتاج إلى بنية ضخمة ليس لتدريبها فحسب، بل أيضاً لتقديم خدماتها لملايين المستخدمين على نطاق واسع. ومع ذلك، لا توضح التقارير كيف سيتداخل اتفاق Lambda مع اتفاق Nscale، أو ما إذا كان أي منهما يتضمن التزامات من نوع «الدفع حتى عند عدم الاستخدام».

ماذا تكسب Lambda؟

إذا كان مبلغ 35 مليار دولار يمثل التزاماً مؤكداً من عميل، وليس مجرد سقف محتمل للإنفاق، فسيكون الاتفاق مهماً استراتيجياً لـ Lambda. فقد يمنحها:

• عميلاً رئيسياً يضمن حملاً حوسبياً واسعاً.
• رؤية أوضح للطلب والإيرادات المستقبلية.
• قدرة أكبر على التوسع في سوق البنية التحتية المعتمدة على رقائق Nvidia.
• ورقة قوية في منافسة مزودي السحابة الكبار مثل AWS وMicrosoft Azure وGoogle Cloud.

لكن الاستنتاج الأخير—أي أن الصفقة ستعزز قدرة Lambda التنافسية أمام تلك الشركات—يبقى تحليلاً مستنداً إلى حجم الاتفاق وهيكله، وليس تصريحاً معلناً من Lambda أو منافسيها.

وقد يسهل دعم Nvidia وتوريدها للمعدات تنسيق عملية التوسع، خصوصاً أن بناء سحابة متخصصة للذكاء الاصطناعي يتطلب في وقت واحد رقائق، وطاقة، ومركز بيانات، وتمويلاً، وعميلًا كبيراً. ومع غياب العقد الكامل، لا يمكن تحديد أي طرف يتحمل الجزء الأكبر من المخاطر الاقتصادية: Lambda أم Nvidia أم Hut 8 أم Anthropic.

أين تقع Hut 8 في هذه المعادلة؟

كانت Hut 8 تعمل في تعدين العملات المشفرة، ثم وسعت نشاطها نحو تطوير مراكز بيانات مخصصة لأحمال الذكاء الاصطناعي. وذكرت Reuters في وقت سابق أن الشركة وقّعت عقد إيجار لمدة 15 عاماً بقيمة 9.8 مليار دولار لحرم Beacon Point لمراكز البيانات في تكساس، على أن تغطي المرحلة الأولى 352 ميغاواط من قدرة تقنية المعلومات، مع بقاء اسم المستأجر غير معلن. وصُممت المنشأة وفق أحدث بنية من Nvidia في ذلك الوقت. 7

يوفر هذا التقرير سياقاً مهماً لفهم أهمية مشروع Hut 8 في تكساس بالنسبة إلى اتفاق Lambda، لكنه لا يثبت وحده كل الروابط التجارية بين عقد Beacon Point واتفاق Anthropic. فالمصادر تربط مشروع مقاطعة نيويسس باتفاق Lambda، بينما تظل تفاصيل عدة على مستوى المنشأة غير معلنة.

ما الذي لم يُحسم بعد؟

لا تثبت المعلومات المتاحة علناً ما يلي:

• مدة العقد أو تاريخ انتهائه.
• ما إذا كان مبلغ 35 مليار دولار التزاماً ثابتاً، أم سقفاً للإنفاق، أم قيمة إجمالية محتملة.
• الحد الأدنى من القدرة أو المدفوعات التي تلتزم بها Anthropic.
• طرازات رقائق Nvidia وكمياتها بدقة.
• الجدول الزمني للبناء والتجهيز وبدء التشغيل.
• كيفية توزيع تكاليف الإيجار والطاقة والتشغيل بين Nvidia وLambda وHut 8.

نشرت Wall Street Journal الخبر أولاً نقلاً عن أشخاص مطلعين على الصفقة. وقالت Reuters في البداية إنها لم تتمكن من التحقق من التقرير بشكل مستقل، قبل أن تنقل لاحقاً عن مصدر مطلع أن Anthropic وقّعت اتفاق Lambda البالغ 35 مليار دولار. 3 ولا يظهر في الأدلة المتاحة أن Anthropic أو Lambda أو Nvidia أو Hut 8 نشرت العقد الكامل أو شروطه التفصيلية.

الخلاصة

أقوى استنتاج تدعمه التقارير هو أن Anthropic وقّعت، على ما يبدو، اتفاق حوسبة سحابية بقيمة 35 مليار دولار مع Lambda المدعومة من Nvidia، مرتبطاً بقدرة من Nvidia في مركز بيانات تطوره Hut 8 في تكساس.

لكن القصة الأهم تكمن في هيكل الصفقة: Nvidia توفر الرقائق وتحتفظ، وفق التقارير، بإيجار المنشأة؛ وLambda تقدم طبقة السحابة؛ بينما توفر Anthropic الطلب الذي يبرر بناء القدرة. 3

قد يسرّع هذا النموذج توسع البنية التحتية اللازمة للذكاء الاصطناعي، لكنه يظل من الصعب قياس أثره المالي والتشغيلي بدقة قبل الكشف عن الشروط التعاقدية الكاملة.