أزمة مضيق هرمز: كيف ضاعفت صدمة الإمداد أسعار زيت المحرك وقلبت أسواق السلع العالمية

نقص هيكلي وليس مجرد مشكلة شحن

يأتي حوالي 44% من إجمالي زيوت الفئة الثالثة المستخدمة عالمياً في زيت المحرك من ثلاثة منتجين فقط في الخليج العربي — جميعهم محاصرون خلف إغلاق مضيق هرمز. وقد خلق هذا نقصاً هيكلياً فورياً لا يمكن لإعادة فتح المضيق وحده حله، لأن توقف مصنع بيرل جي تي إل يمثل خسارة إنتاجية منفصلة ودائمة. حتى بعد وقف إطلاق النار، من المتوقع أن يظل إجمالي إمدادات المجموعة الثالثة للعام أقل بكثير من الطاقة الإنتاجية الطبيعية، مع عدم توقع الاستقرار قبل نهاية 2026 أو أوائل 2027.

شركات السيارات تشعر بالضغط

أصدرت تويوتا ونيسان نشرات للوكلاء لتقنين زيت المحرك الاصطناعي من النوعين 0W-20 و5W-30، حيث تعمل إمدادات المجموعة الثالثة بنسبة 44% أقل من السعة الطبيعية. سارعت شركات صناعة السيارات الكبرى إلى تأمين إمدادات بديلة وتجنب توقف خطوط الإنتاج. ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن أكبر شركات صناعة السيارات في العالم تسعى بشكل عاجل لتجنب أزمة زيت المحرك.

قطاع البتروكيماويات والبولي إيثيلين: تجارة بقيمة 20-25 مليار دولار في حالة جمود

تمر عبر المضيق سنوياً بضائع بتروكيماوية وبوليمرات من الشرق الأوسط تتراوح قيمتها بين 20 و25 مليار دولار تقريباً. وقد توقفت هذه التجارة بالكامل تقريباً بعد الإغلاق.

بحلول أواخر مارس 2026، كانت حوالي 50% من طاقة البولي إيثيلين العالمية إما متوقفة مباشرة عن العمل أو مقيدة بشكل غير مباشر بسبب نقص المواد الخام. ارتفعت أسعار البلاستيك والبوليمر إلى أعلى مستوياتها في حوالي أربع سنوات، مما أثر على كل شيء من قطع غيار السيارات إلى الألعاب. يمثل الشرق الأوسط أكثر من 40% من صادرات البولي إيثيلين العالمية في عام 2025، مما يجعل الاضطراب شديداً بشكل خاص.

أفادت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للبلاتس (S&P Global Platts) في يوليو 2026 أن العودة السريعة إلى أحجام التجارة قبل الحرب للمواد الكيميائية الشرق أوسطية أمر غير محتمل؛ وستستمر اختناقات الشحن على الأقل خلال النصف الثاني من العام. قدرت ICIS أنه حتى بعد إعادة فتح المضيق بالكامل، سيستغرق انتعاش صادرات البوليمر من الشرق الأوسط ما بين 12 و18 شهراً.

أسعار الأسمدة: ارتفاع عالمي بنسبة 20% يهدد الإمدادات الغذائية

تلقت أسواق الأسمدة ضربة هائلة لأن منطقة الخليج مصدر رئيسي لليوريا والأمونيا والفوسفات. يمر حوالي ثلث التجارة البحرية العالمية للأسمدة عبر مضيق هرمز.

تظهر بيانات الأمم المتحدة أنه بين أبريل 2025 وأبريل 2026، انخفضت صادرات اليوريا من المنطقة بنسبة 83%. وانخفضت صادرات الأمونيا بنسبة 75%، وصادرات الميثانول بنسبة 80%.

قفزات الأسعار ومخاطر الأمن الغذائي

بحلول منتصف مارس 2026، ارتفعت أسعار DAP وMAP فوق 700 دولار للطن، واليوريا فوق 600 دولار للطن، وUAN فوق 400 دولار للطن. توقعت منظمة الأغذية والزراعة (الفاو) ارتفاع أسعار الأسمدة بنسبة 20% إجمالاً في عام 2026، مما يزيد الضغط على سلاسل الإمدادات الغذائية العالمية. ارتفع مؤشر أسعار الأسمدة للبنك الدولي بأكثر من 12% في الربع الأول من 2026، ليصل إلى أعلى مستوياته منذ أكتوبر 2022.

توقع تحليل لجامعة إلينوي أن تبلغ اليوريا ذروتها عند 782 دولاراً للطن القصير في يونيو 2026 حتى في سيناريو "إعادة الفتح السريع"، ومستوى أعلى بكثير يصل إلى 996 دولاراً للطن القصير في سيناريو "الصراع الممتد".

الغازات الصناعية: أضرار جانبية للهيليوم والنيون

وثقت الأمم المتحدة اضطراباً شديداً في صادرات الغازات الصناعية من المنطقة. التأثير غير المباشر على الهيليوم — وهو منتج ثانوي لمعالجة الغاز الطبيعي — حاد: انخفضت صادرات الغاز الطبيعي عبر المضيق بنسبة 95%. توفر قطر حوالي 30% من هيليوم العالم، وهو مدخل حاسم لأشباه الموصلات، والتصوير الطبي (الرنين المغناطيسي)، والفضاء. مع توقف إنتاج وتصدير الغاز الطبيعي المسال ومعالجته بشكل فعال، انهارت قدرة إنتاج وتصدير الهيليوم. تضاعفت أسعار الهيليوم الفورية في الشهر الأول من الأزمة، ومن المتوقع أن ترتفع بنسبة 25-50% أخرى إذا استمرت الاضطرابات.

كما واجهت سلاسل توريد النيون — وهي ضرورية للطباعة بالليزر في صناعة الرقائق — اضطراباً كنتيجة غير مباشرة لتقييد الخدمات اللوجستية للبتروكيماويات والغازات الصناعية.

الشحن التجاري في شبه توقف كامل

أصبح التأمين غير متاح أو باهظ التكلفة للسفن التي تعبر المضيق، ويرفض البحارة القيام بالرحلة. الشحن التجاري في حالة شبه تام باستثناء عدد ضئيل جداً من السفن التي تدفع "رسوم مرور" باهظة للحرس الثوري الإيراني.

أفادت الأمم المتحدة أن إجمالي أحجام الصادرات لـ 12 فئة منتج تم تتبعها انخفض بنسبة 54% بين أبريل 2025 وأبريل 2026. شهد البنتاغون في 21 أبريل 2026 أن تطهير المضيق بالكامل من الألغام والحطام سيستغرق حوالي ستة أشهر.

تقلب أسعار النفط: أكبر صدمة إمداد في التاريخ

قفز خام برنت بنسبة 8% من 71.32 دولاراً للبرميل في 27 فبراير إلى 77.24 دولاراً للبرميل في 28 فبراير فقط. صعد برنت لاحقاً فوق 100 دولار للبرميل عدة مرات، وبلغ ذروته عند 138 دولاراً للبرميل في أبريل قبل أن يستقر عند حوالي 106 دولارات بعد وقف إطلاق النار . بحلول يوليو 2026، كان النفط الخام يتداول فوق 100 دولار للبرميل مرة أخرى بعد أن رفضت إيران مقترحاً أمريكياً لوقف إطلاق النار.

توقع تقرير البنك الدولي لآفاق أسواق السلع الأساسية لشهر أبريل 2026 ارتفاعاً بنسبة 16% في متوسط أسعار السلع الأساسية لعام 2026 — وهي أول زيادة سنوية منذ عام 2022 — مدفوعة بشكل أساسي بإغلاق هرمز. وصفت الصدمة بأنها أكبر بثلاث إلى خمس مرات من حظر النفط العربي عام 1973 أو حرب الخليج عام 1990 من حيث حجم الإمدادات التي تمت إزالتها من الأسواق العالمية.

ما وراء العناوين الرئيسية: نقاط بيانات رئيسية

التعافي: عام أو أكثر، حتى في السيناريوهات المتفائلة

للأزمة خطان زمنيان منفصلان للتعافي لا يتحركان بشكل متزامن. يمكن أن يُعاد فتح المضيق نفسه أمام الشحن في غضون ستة أشهر من بدء عمليات التطهير. لكن أزمة زيوت الأساس من الفئة الثالثة لها مؤقت منفصل أطول: إصلاح مصنع شل (Pearl GTL) وحده يقدر بعام واحد. حتى بعد وقف إطلاق النار، تتوقع ICIS فترة تتراوح بين ستة وتسعة أشهر قبل تحقيق الاستقرار، مما يعني أن العودة إلى الوضع الطبيعي لن تتم على الأرجح قبل نهاية عام 2026 أو أوائل عام 2027.

بالنسبة للبولي إيثيلين والبتروكيماويات الأوسع، تقدر ICIS فترة تعافي من 12 إلى 18 شهراً لصادرات البوليمر من الشرق الأوسط بعد إعادة الفتح، والتي تشمل شروط وقف إطلاق النار، وتطبيع سوق التأمين، واستئناف خدمات الناقلين، وإعادة بناء المخزون عبر السلسلة بأكملها.

النتائج المتتالية — من تضاعف أسعار زيت المحرك الاصطناعي ثلاث مرات وتقنين شركات السيارات إلى انخفاض صادرات الأسمدة بنسبة 83% وتوقف شبه كامل للشحن التجاري — توضح بوضوح: تسبب إغلاق هرمز في أكبر صدمة إمداد طاقة منذ أزمة النفط عام 1973، وسيقاس التعافي بالسنوات وليس الأسابيع.