عمالقة الحوسبة السحابية يحتكرون سوق الأجهزة: الشركات التقليدية في الخانة الثالثة

يمنح هذا AWS ميزة ذاتية التعزيز: كل دولار يُنفق على النفقات الرأسمالية يمكن إطفاؤه على مدى فترة أطول مما يمكن لأي مشترٍ تقليدي تحقيقه، وحجم الشراء يعني أسعارًا تفضيلية على كل مكون.

طموح AWS بقيمة تريليون دولار

تدير AWS بالفعل إيرادات سنوية تبلغ 169 مليار دولار بمعدل نمو سنوي يبلغ 36.7% وهامش ربح تشغيلي يبلغ 39.4% . لكن طموح Jassy يمتد إلى أبعد من ذلك بكثير. في مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2026، صرح Jassy أن AWS يمكن أن تكون «على الأرجح نشاطًا تجاريًا بإيرادات سنوية تريليون دولار في الوقت المناسب» — بزيادة عن تقديره السابق الذي تراوح بين بضع مئات من مليارات الدولارات .

لدعم هذه الرؤية، تتوقع Amazon الآن إنفاقًا رأسماليًا نقديًا يبلغ حوالي 220 مليار دولار في عام 2026، بزيادة عن التقدير السابق البالغ حوالي 200 مليار دولار، مع توجيه الغالبية العظمى نحو الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية لـ AWS . ومع ذلك، حتى بهذا المستوى المذهل، أقر Jassy بأن Amazon لن تمتلك سعة حاسوبية كافية لتلبية الطلب في عام 2026، وربما حتى عام 2027 .

«رامبوكاليبس»: انفجار تكاليف الذاكرة

أحد أهم التطورات هو الانفجار في تكاليف الذاكرة، الذي أطلقت عليه The Register وغيرها اسم «رامبوكاليبس» (RAMpocalypse). جميع عمالقة الحوسبة السحابية الأربعة (Microsoft وAmazon وGoogle وMeta) يشترون ذاكرة HBM من SK Hynix، وتمثل HBM حوالي 30-40% من تكاليف فاتورة المواد لوحدات معالجة الرسوميات (GPU) . يبلغ إجمالي التزامات الشراء المجمعة لهؤلاء العمالقة نحو 2 تريليون دولار، مع تخصيص جزء كبير منها للذاكرة، مما يمنحهم نفوذًا هائلاً للتفاوض على الأسعار والأحجام وأولويات التخصيص مع مصنعي الذاكرة .

العواقب على الجميع باستثناء هؤلاء العمالقة وخيمة:

• ارتفعت أسعار DDR4 بنسبة 158% وقفزت أسعار DDR5 بنسبة 307% منذ سبتمبر 2025، وفقًا لشركة التحليل المستقلة TrendForce .
• حذر الرئيس التنفيذي لشركة OVHcloud، Octave Klaba، في أغسطس 2026 من أن أسعار استئجار الخوادم قد ترتفع بنسبة تصل إلى 87%، حيث ارتفع السعر الذي تدفعه OVHcloud مقابل الذاكرة 6 أضعاف في العام حتى يونيو 2026، ومن المتوقع أن يصل إلى 9 أضعاف بحلول سبتمبر و12 ضعفًا بحلول عام 2027 .
• تتوقع OVHcloud ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي بنسبة 250-300% بحلول نهاية عام 2026 مقارنة بشهر سبتمبر 2025، مع عدم توقع عودة الأسعار إلى طبيعتها قبل عام 2028 .

نظرًا لأن عمالقة الحوسبة السحابية يشترون بأسعار حجم متعاقد عليها، فإن الألم في السوق الفورية يضرب بشدة مقدمي الخدمات الأصغر والمشترين من المؤسسات. تحاول OVHcloud، استيعاب جزء من التكلفة، وقد حددت متوسط زيادة أسعارها بنسبة 9-11% للسحابة المنشورة بين عامي 2026 و2028، لكن خوادم الألعاب الأحدث ستشهد قفزة بنسبة 87% .

أولوية من الدرجة الثالثة للمشترين من المؤسسات

أصبحت سلسلة توريد الأجهزة الآن مقسمة بشكل فعّال. وفقًا لتوقعات Omdia كما وردت في The Register، ظهرت ثلاث طبقات :

• الطبقة الأولى: أجهزة الذكاء الاصطناعي للعمالقة السحابية — تحصل على الأولوية القصوى من صانعي الرقائق ومصنعي الذاكرة.
• الطبقة الثانية: الأجهزة ذات الأغراض العامة للعمالقة السحابية — الأولوية الثانية.
• الطبقة الثالثة: المشترون التقليديون من المؤسسات — الأولوية الثالثة، مما يعني فترات تسليم أطول وخيارات تكوين أقل وأسعار أعلى.

أكد هذا التحول الهيكلي الرئيس التنفيذي لشركة Nutanix، Rajiv Ramaswami، الذي أشار في مايو 2026 إلى أن أسرع طريقة للوصول إلى خادم جديد هي استئجاره من مزود سحابي بدلاً من محاولة شرائه بنفسك .

Meta تدخل الساحة

إضافة إلى ضغوط الإمداد، تعمل Meta الآن بنشاط على بناء أعمال سحابية لبيع سعة الحوسبة الفائضة للذكاء الاصطناعي . في اجتماع المساهمين في مايو 2026، قال الرئيس التنفيذي Mark Zuckerberg إن دخول مجال الحوسبة السحابية كان «مطروحًا بالتأكيد على الطاولة» . بحلول يوليو، ذكرت Bloomberg وReuters أن Meta كانت تطور خططًا لنشاط تجاري للبنية التحتية السحابية من شأنه بيع الوصول إلى قوة الحوسبة ونماذج الذكاء الاصطناعي، مما يخلق محورًا جديدًا للمنافسة مع AWS وMicrosoft Azure وGoogle Cloud .

إذا دخلت Meta في البنية التحتية السحابية، فإنها تضيف مشتريًا عملاقًا آخر إلى نفس المجموعة الثابتة من الإمدادات العالمية من الذاكرة ووحدات معالجة الرسوميات والخوادم — مما يزيد من تقييد التوافر .

ماذا يعني هذا بالنسبة لتقنية المعلومات في المؤسسات

بالنسبة للمؤسسات التي لا تزال تفضل امتلاك بنيتها التحتية أو استخدام مقدمي الخدمات السحابية الأصغر، فإن العواقب وخيمة:

• نقص إمدادات الخوادم ذات الأغراض العامة. فترات تسليم أطول وخيارات تكوين أقل وأسعار أعلى لأي شخص يشتري خوادم لمراكز البيانات المحلية .
• تمرير تكلفة الذاكرة. حتى إذا اشتريت خوادمك الخاصة، فقد ارتفعت أسعار الذاكرة بنسبة 158-307% منذ سبتمبر 2025 . لقد زادت تكلفة تحديث أو توسيع البنية التحتية المحلية بشكل كبير.
• ضغط تكلفة الإيجار. تحذير OVHcloud من زيادة بنسبة 87% لأسعار خوادم الألعاب وزيادات بنسبة 40-59% للخوادم الحديثة الأخرى هو مؤشر مبكر. لا يستطيع مزودو الخدمات السحابية الأصغر استيعاب تضخم تكاليف الذاكرة — يجب عليهم تمريرها إلى العملاء .
• AWS نفسها لا تستطيع تلبية الطلب. حتى العملاء المستعدون لدفع أسعار AWS يواجهون قيودًا على التخصيص، ويمكن لـ AWS إعطاء الأولوية لمهام عمل الذكاء الاصطناعي عالية الهامش وطويلة الأجل على حساب الحوسبة ذات الأغراض العامة .
• حسابات الترحيل تنقلب. مع إنفاق 85% من ميزانية تكنولوجيا المعلومات العالمية لا يزال على الخوادم المحلية ، وعمالقة السحابة يجادلون بأن اقتصاديات الوحدة الخاصة بهم تجعل السحابة أرخص (استرداد الخادم في أقل من 3 سنوات مقابل عمر إنتاجي من 5 إلى 6 سنوات)، يواجه المدراء الماليون في المؤسسات ضغوطًا لتحويل أعباء العمل إلى السحابة على الرغم من ارتفاع تكاليف الإيجار — لأن البديل قد يكون أسوأ.

الخلاصة

يرسم تحليل The Register صورة لتحول هيكلي في السوق: يستخدم عمالقة الحوسبة السحابية الطلب الناتج عن الذكاء الاصطناعي لحجز إمدادات المكونات متعددة السنوات بأسعار تفضيلية، وإطفاء البنية التحتية على مدى 30 عامًا، وإنشاء دورة ذاتية التعزيز تجعل حجمهم هو العامل الوحيد القادر على استيعاب تكاليف المكونات الحالية. يواجه المشترون من المؤسسات الذين يفضلون الملكية المحلية ارتفاعًا في تكاليف الأجهزة وفترات تسليم أطول وأسعار ذاكرة ارتفعت بنسبة 300% — بينما قد ترتفع أسعار الإيجار السحابي من مقدمي الخدمات الأصغر بنسبة 87%. حتى AWS، التي تنفق 220 مليار دولار في عام واحد، تعترف بأنها لا تستطيع البناء بالسرعة الكافية لتلبية كل الطلب.