مصافي «التيفوت» الصينية تحرق المخزونات مع إعادة تشكيل أزمة هرمُز لتدفقات النفط العالمية

كما انخفضت مخزونات البنزين والديزل في شاندونغ بسرعة خلال يونيو بعد تخفيضات كبيرة في طاقة التكرير، مع بقاء الطلب المحلي ضعيفًا . وقد أشارت العديد من مصافي التيفوت في شاندونغ إلى استعدادها لتقليل أو تعليق المعالجة بعد استنفاد مخزونات الخام التي تم بناؤها في شهري مارس وأبريل .

تجدر الإشارة إلى أن الصين لا تنشر إحصاءات رسمية لمخزونات النفط الخام. وجميع تقديرات الحجم — الصادرة عن وكالة الطاقة الدولية (IEA)، وشركة (Kpler)، وإدارة معلومات الطاقة الأميركية (EIA) — مستمدة من الفرق الرياضي بين أحجام الواردات الجمركية المبلغ عنها ومعدلات طاقة التكرير المقدرة .

التيفوت والنفط الإيراني والعقوبات الأميركية: علاقة متصدعة

كانت مصافي التيفوت في شاندونغ تاريخيًا المشتري الأساسي للنفط الخام الإيراني، حيث تشتري الصين ما يقرب من 90% من إجمالي صادرات إيران النفطية . لكن الديناميكيات تغيرت بشكل حاد في الأشهر الأخيرة بفعل ثلاث قوى متقاربة: تعطل تدفقات مضيق هرمُز المرتبط بالحرب، وتطبيق العقوبات الأميركية بشكل مكثف، وتوافر بدائل أرخص من دول الخليج الأخرى.

تحول ضخم إلى النفط الخام غير الإيراني

في الأسابيع الأخيرة، اشترت مصافي التيفوت في شاندونغ ما بين 16 مليونًا و20.5 مليون برميل من النفط الخام من قطر والعراق والإمارات العربية المتحدة — وهي أكبر مشترياتها من النفط الخليجي غير الخاضع للعقوبات منذ بداية الصراع . كما اشترت مصفاة عملاقة خاصة (Shenghong Petrochemical) حوالي 12 مليون برميل من الخام العراقي والأبوظبي والسعودي للوصول في يوليو بعد أن خفض المنتجون الخليجيون الأسعار . وتم شراء حوالي 20 مليون برميل إضافية من الخام الخليجي للتحميل في يوليو وأغسطس، مع قيام بعض مصافي التيفوت بالبحث عن إعادة بيع الشحنات لتحقيق أرباح .

النفط الإيراني عالق في البحر

مع تحول المصافي الصينية إلى الموردين الخليجيين المنافسين، ارتفعت مخزونات النفط الإيراني العائمة في البحر بشكل كبير. فبين 15 يونيو و6 يوليو، تم تحميل حوالي 30 مليون برميل من النفط الإيراني، وفقًا لمتعقب الناقلات (Vortexa Analytics) . وسجلت (Kpler) حوالي 34.5 مليون برميل من الخام الإيراني تعبر مضيق هرمُز على متن 21 ناقلة من محطة تحميل واحدة . واعتبارًا من أواخر أبريل، بلغ النفط الإيراني العابر خارج الخليج حوالي 165 مليون برميل، وهو ما يعادل حوالي أربعة أشهر من الواردات الصينية الطبيعية من إيران .

تصعيد العقوبات الأميركية

فرض مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأميركية (OFAC) عقوبات على ما لا يقل عن خمس مصافٍ صينية من نوع التيفوت (بما في ذلك Hengli Petrochemical و Shandong Shouguang Luqing و Shandong Shengxing) منذ أبريل 2025، وفي أبريل 2026 أصدر تحذيرًا رسميًا للمؤسسات المالية بشأن مخاطر العقوبات الناتجة عن التعامل مع هذه المصافي . وقد ردت الصين بتفعيل قواعدها لمواجهة العقوبات لأول مرة، معلنة أمرًا قضائيًا يعيق تطبيق العقوبات الأميركية ضد المصافي الخمس المذكورة .

عودة المشتريات الإيرانية؟

اعتبارًا من أواخر يوليو 2026، بدأت بعض مصافي التيفوت تنظر مجددًا إلى "النفط الإيراني" للتسليم في سبتمبر، ولكن عودة عقوبات "الضغط الأقصى" الأميركية بعد انهيار وقف إطلاق النار يجعل أي مشتريات إيرانية جديدة شديدة الخطورة . ولا تزال المخزونات الإيرانية العائمة ضخمة، وأصبحت درجات الخام الخليجية الأرخص التي أصبحت متاحة خلال فتح هرمُز القصير نادرة مرة أخرى.

اتجاهات واردات النفط الخام الصينية: يوليو 2026 مقابل الأشهر السابقة

ارتفعت واردات الصين من النفط الخام في يوليو 2026 من أدنى مستوياتها منذ عقد من الزمن في يونيو، مدفوعة بإعادة فتح مضيق هرمُز لفترة وجيزة وزيادة المشتريات من روسيا ومصادر أخرى خارج الشرق الأوسط.

تفاصيل رئيسية:

• كانت واردات يوليو البالغة 35.73 مليون طن متري (8.41 مليون برميل يوميًا) الأعلى في ثلاثة أشهر ولكنها لا تزال أقل بنسبة 24.3% عن يوليو 2025 .
• يبلغ متوسط يونيو ويوليو حوالي 7.78 مليون برميل يوميًا، أي أقل بحوالي 4.21 مليون برميل يوميًا عن متوسط ما قبل الحرب البالغ حوالي 12 مليون برميل يوميًا في 2025 .
• تشير بيانات (Kpler) إلى تعافي الواردات البحرية الصينية إلى 6.94 مليون برميل يوميًا في يوليو من 5.99 مليون برميل يوميًا في يونيو .
• كان التعافي مدفوعًا بـ البراميل الخليجية الأرخص التي تم شراؤها عندما أعيد فتح هرمُز لفترة وجيزة في يونيو، بالإضافة إلى زيادة مشتريات النفط الروسي من نوع (ESPO). قامت شركة (Sinopec) وحدها بحجز 30-40 شحنة من (ESPO) للتسليم بين يوليو وسبتمبر، أي ما يعادل حوالي 241,000-320,000 برميل يوميًا .
• قدرت (Kpler) واردات الصين من الشرق الأوسط في يوليو بنحو 2.71 مليون برميل يوميًا .

وبحسب إدارة معلومات الطاقة الأميركية، انخفضت واردات الصين الإجمالية من الخام بنسبة 32% في الربع الثاني من 2026 مقارنة بالربع الأول، بمتوسط بلغ 8.1 مليون برميل يوميًا فقط .

مضيق هرمُز: من الإغلاق إلى الوظيفة المحدودة

لا يزال مضيق هرمُز العامل المهيمن في تعطيل سلسلة إمدادات النفط الخام الصينية. فيما يلي جدول زمني للتطورات الرئيسية:

• الإغلاق الأولي (28 فبراير – 7 أبريل 2026): بعد أيام من الهجمات الأميركية الإسرائيلية على إيران، أعلنت القوات الإيرانية إغلاق المضيق. انخفض عدد الناقلات العابرة يوميًا من حوالي 130 إلى أقل من 10 .
• ذروة الاضطراب: في أسوأ حالاته، كان حوالي 13 مليون برميل يوميًا من الإمدادات النفطية محاصرًا خلف هرمُز، مما أجبر المنتجين الخليجيين على إغلاق الحقول وخفض المصافي طاقتها .
• إعادة الفتح الجزئي (يونيو 2026): بدأت حركة المرور في الارتفاع مرة أخرى. قال وزير الطاقة الأميركي كريس رايت في 9 يونيو إن حركة السفن عبر المضيق "ترتفع بقوة" ، وسمحت نافذة قصيرة من التدفقات المستأنفة بتحرك بعض الشحنات إلى الصين.
• انهيار وقف إطلاق النار وعودة الاضطرابات: بعد انهيار الهدنة الأميركية الإيرانية، "اتسع العجز في شحنات النفط الخام من الشرق الأوسط مرة أخرى، ليصل تقريبًا إلى ما كان عليه خلال الأشهر الأولى من الصراع"، مع عودة الأسعار إلى نطاق 80-100 دولار للبرميل .
• الوضع الحالي (أوائل أغسطس 2026): يعمل المضيق فعليًا بشكل محدود فقط، مع تكاليف تأمين باهظة ومخاطر أمنية كبيرة لا تزال قائمة . تصف دائرة أبحاث الكونغرس مستويات حركة المرور بأنها "انخفضت بشدة" عن مستويات ما قبل الحرب، على الرغم من أن بعض السفن تعبر مع تشغيل أجهزة الإرسال والاستقبال الخاصة بها .
• التأثير على الصين: يبلغ متوسط واردات الصين المجمعة ليونيو ويوليو 7.78 مليون برميل يوميًا، أي أقل بنحو 4.2 مليون برميل يوميًا عن مستوى ما قبل الحرب، مع إمكانية إرجاع الفجوة إلى حد كبير إلى الإمدادات المفقودة من هرمُز . عوضت الصين ذلك بالاعتماد بكثافة على مخزوناتها الاستراتيجية والتجارية (ما يقرب من 1.4 مليار برميل من الاحتياطيات الاستراتيجية اعتبارًا من ديسمبر 2025) ، وزيادة تدفقات خطوط الأنابيب الروسية ونفط (ESPO)، والتنويع بعيدًا عن درجات الخام الخليجية.

الخلاصة

تجتاز مصافي التيفوت الصينية أشد اضطراب في الإمدادات منذ عقود عن طريق خفض المخزونات، والتحول نحو النفط الخام الخليجي غير الإيراني والنفط الروسي من نوع (ESPO)، والإبحار في نظام عقوبات أميركية متزايد العدوانية. وبينما أظهرت واردات يوليو انتعاشًا متواضعًا، فإن الاضطراب المتجدد في هرمُز يعني أن أزمة الإمدادات لم تنته بعد. تظل مستويات المخزونات في مصافي شاندونغ منخفضة، وقد تغلق نافذة شراء النفط الإيراني — الذي كان تاريخيًا شريان الحياة لهذه المصافي — أكثر مع اشتداد تطبيق العقوبات.