صفقتان في أسبوعين: كيف تعيد أليانز رسم حضورها في سنغافورة؟

وتتوزع قيمة الصفقة بين:

• 2.7 مليار دولار سنغافوري مقابل رأس المال الكامل لشركة HSBC Life Singapore.
• المبلغ المتبقي مقابل اتفاق توزيع حصري لمدة 15 عاماً مع HSBC Singapore .

وبموجب الاتفاق، سيواصل بنك HSBC بيع منتجات أليانز التأمينية عبر فروعه في سنغافورة، بما في ذلك حلول الحماية الصحية والتقاعد والثروة. ومن المتوقع إتمام الصفقة خلال النصف الأول من عام 2027، بعد الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة .

شراء UOB Asset Management — أُعلن في 5 أغسطس 2026

بعد أقل من أسبوعين، اتفقت Allianz Global Investors، ذراع إدارة الأصول التابعة لأليانز، على شراء UOB Asset Management، الذراع الاستثمارية لمجموعة United Overseas Bank، مقابل 555 مليون دولار سنغافوري، أو نحو 433 مليون دولار أميركي، من دون احتساب تكاليف المعاملة لمرة واحدة .

ومن شأن الصفقة أن تضاعف فوراً أصول AllianzGI المدارة في سنغافورة، كما تمنحها حضوراً أوسع في أسواق جنوب شرق آسيا سريعة النمو، ولا سيما تايلاند وماليزيا وفيتنام . وتشمل الصفقة أيضاً شراكة استراتيجية للتوزيع مع بنك UOB .

ومع دمج أعمال UOBAM مع نشاط AllianzGI الحالي، ستتجاوز الأصول المدارة لعملاء أليانز في منطقة آسيا والمحيط الهادئ 170 مليار يورو .

ما المقصود بـ«التصميم الكبير» لأليانز؟

يرى الرئيس التنفيذي لأليانز، أوليفر بيته، أن التأمين على الحياة وإدارة الأصول ليسا نشاطين منفصلين، بل عنصران في عرض موحد لإدارة الثروات والتخطيط للتقاعد .

وبهذه المقاربة، تريد الشركة تقديم مزيج من الحماية التأمينية وإدارة الاستثمارات، مستفيدة من شبكات توزيع HSBC وUOB، وترسيخ قاعدة لها في سنغافورة يمكن أن تدعم نموها في أنحاء جنوب شرق آسيا .

انتكاسة سابقة مع Income Insurance

لا تأتي هذه الخطوة بمعزل عن تجربة أليانز السابقة في سنغافورة. ففي ديسمبر 2024، سحبت الشركة عرضاً بقيمة 1.63 مليار دولار للاستحواذ على حصة أغلبية لا تقل عن 51% في Income Insurance .

وكان العرض قد أُعلن عنه في يوليو 2024، لكنه واجه اعتراضات ومخاوف عامة بشأن احتمال تأثر المهمة الاجتماعية للشركة السنغافورية، المتمثلة في توفير تأمين ميسور التكلفة للمواطنين .

وفي أكتوبر 2024، أعلنت الحكومة السنغافورية أن الصفقة بصيغتها المقترحة لا تخدم المصلحة العامة، ثم عُدّل قانون التأمين لفرض متطلبات أكثر صرامة على المعاملات التي تشمل شركات تأمين مرتبطة بتعاونيات، ما أدى عملياً إلى إغلاق الطريق أمام الصفقة . كما عادت القضية إلى النقاش السياسي خلال الانتخابات العامة في سنغافورة عام 2025 .

نتائج مالية قياسية في الربع الثاني والنصف الأول من 2026

بالتزامن مع إعلان خطتها التوسعية، كشفت أليانز في 7 أغسطس 2026 عن نتائج قياسية للربع الثاني والنصف الأول من العام .

الربع الثاني من 2026

• بلغ الربح التشغيلي 4.9 مليار يورو، بزيادة 10.6% على أساس سنوي، وهو مستوى قياسي للشركة .
• وصل إجمالي حجم الأعمال إلى 45.6 مليار يورو، مع نمو داخلي نسبته 5.7% .
• بلغ صافي الدخل الأساسي للمساهمين 2.6 مليار يورو، بانخفاض 12.7% عن العام السابق، متأثراً بمكسب ناتج عن التخارج في 2025. وباستبعاد هذا الأثر، بلغ النمو الأساسي نحو 10% .

النصف الأول من 2026

• ارتفع الربح التشغيلي إلى 9.4 مليار يورو، بزيادة تقارب 9% على أساس سنوي .
• بلغ صافي الربح العائد إلى المساهمين 6.285 مليار يورو، مقارنة بـ5.264 مليار يورو في النصف الأول من 2025، بزيادة 19.4% .
• وصلت نسبة الملاءة وفق إطار Solvency II إلى 225%، وهي أقوى وضعية رأسمالية للشركة منذ عام 2018 .

كما سجلت PIMCO، ذراع إدارة الأصول التابعة لأليانز، تدفقات داخلة بلغت 32 مليار يورو خلال الفترة، ما دعم أداء قطاع إدارة الأصول . وأكدت الشركة في الوقت نفسه توقعاتها المالية للعام الكامل 2026 .

وتشير هذه الأرقام إلى أن توسع أليانز في سنغافورة يجري بدعم من قاعدة مالية قوية، فيما تراهن الشركة على أن الجمع بين التأمين والاستثمار سيفتح لها باباً أوسع إلى سوق الثروات والتقاعد في المنطقة.