صدمة حرب إيران النفطية 2026: كيف عززت أرباح الوقود الحيوي بصمت وأعادت تشكيل الطلب العالمي

أبلغت شركات زراعية أمريكية عملاقة عن قفزات في أرباحها مرتبطة مباشرة بقوة اقتصاديات الوقود الحيوي خلال الأزمة . كما أعلنت كل من "إكسون موبيل" و"شيفرون" عن قفزات كبيرة في أرباح التكرير في الربع الثاني من العام، مع انخفاض مخزونات الوقود وتراجع الصادرات مما أدى إلى هوامش أعلى .

ومع ذلك، فإن هذا التحسن مرهون بمدة الأزمة. يحذر محللو "ريزورس وايز" من أن الارتفاعات القصيرة في أسعار النفط غالبًا ما تخلق تحولات مؤقتة في الهوامش ولكنها تؤدي إلى تغيير هيكلي محدود في الطلب على الوقود الحيوي - فإذا تم حل اضطراب إمدادات النفط، فقد تضيق ميزة تكلفة المواد الخام .

الطلب العالمي: آسيا تقود موجة جديدة من نسب الخلط الإلزامية

تعد آسيا مركز الزلزال الجديد للطلب. تعمل الدول الآسيوية على زيادة استخدام الوقود الحيوي بسرعة لتخفيف تكاليف الوقود وتقليل الاعتماد على واردات الشرق الأوسط .

• إندونيسيا عجّلت وطبقت حيز التنفيذ في يوليو 2026 تفويض B50 للديزل الحيوي (خلط 50% من وقود الديزل الحيوي المعتمد على زيت النخيل)، ارتفاعًا من B40، متوقعة خفض تكاليف واردات الوقود بنحو 157.28 تريليون روبية . جاءت هذه الخطوة كجزء من جهود تخفيف اضطرابات إمدادات الطاقة، حيث قال الوزير المنسق للشؤون الاقتصادية إيرلانغا هارتارتو إنها قد تقلل استهلاك الوقود الأحفوري .
• فيتنام تحولت بالكامل إلى البنزين المخلوط بالإيثانول اعتبارًا من أبريل 2026 بسبب أزمة أسعار الطاقة .
• الهند اقترحت السماح للسيارات بالعمل بالإيثانول بنسبة 85% أو حتى 100%، وحظرت جميع صادرات السكر حتى سبتمبر على الأقل لضمان الإمدادات المحلية اللازمة لأي زيادات محتملة في خلط الإيثانول .

في الولايات المتحدة، تم تحديد حصص خلط وقود حيوي غير مسبوقة بموجب معيار الوقود المتجدد لعامي 2026 و2027 - وهي أعلى كميات في تاريخ البرنامج الممتد 20 عامًا. ارتفعت حصص عام 2026 بنسبة 20.06% لتصل إلى 26.81 مليار جالون، بينما زادت حصص عام 2027 بنسبة 21% لتصل إلى 27.02 مليار جالون مقارنة بعام 2025 . مما أدى إلى ارتفاع أسعار أرصدة الامتثال .

ذكرت شركة "فيتش سوليوشنز/بي إم آي" أن إغلاق مضيق هرمز أثار موجة من زيادات تفويضات الخلط عبر أسواق استهلاك الوقود الرئيسية، حيث تسعى الحكومات لتعويض النقص في إمدادات النفط وتقليل تعرض المستهلكين لأسعار الوقود .

الجانب الآخر: الطلب المتزايد على زيت النخيل والمواد الخام الأخرى للوقود يضغط على إمدادات الزيوت النباتية العالمية، مما يثير التوترات بين الغذاء والوقود، لا سيما في أوروبا بشأن مخاوف إزالة الغابات .

النظرة طويلة المدى: تحول هيكلي أم موجة مؤقتة؟

التحول الهيكلي كبير. يقول المحللون إن الحرب "تعزز التحول نحو الطاقة المتجددة" و"قد غيرت قطاع الطاقة العالمي إلى الأبد" . تعمل الشركات الزراعية الكبرى على تسريع الاستثمار: أعلنت شركة باير عن خطط لتسريع زراعة محاصيل مخصصة للوقود الحيوي في أميركا الشمالية مثل الكاميلينا، بهدف الوصول إلى عدة ملايين من الأفدنة .

المخاطرة الرئيسية: جزء كبير من تعزيز الهوامش والطلب مرتبط باضطراب الإمدادات المستمر. إذا عادت أسواق النفط إلى طبيعتها، فقد تخف حدة الإلحاح المرتبط بالأزمة لفرض تفويضات الخلط . ومع ذلك، بمجرد أن يتم تثبيت البنية التحتية للخلط والسياسات الداعمة، فإنها تميل إلى الاستمرار.

أشار صندوق النقد الدولي إلى أن ما بين 25% و30% من النفط العالمي و20% من الغاز الطبيعي المسال كان يعبر مضيق هرمز الذي أصبح مغلقًا الآن، مما يعزز القضية الاستراتيجية لإنتاج الوقود المتجدد محليًا كتحوط لأمن الطاقة . هذا المبرر الأمني يمنح قوة دفع لقطاع الوقود الحيوي تتجاوز الارتفاع الفوري في الأسعار. وصفت وكالة الطاقة الدولية الإغلاق بأنه أنتج "أكبر اضطراب في سوق النفط العالمية في تاريخها" .