أرباح بالانتير القياسية في الربع الثاني 2026 تشعل موجة صعود عالمية لأسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات

قفز سهم بالانتير بنسبة 12% في التداولات اللاحقة إلى 140.76 دولاراً . أظهرت النتائج أن تبني منصة الذكاء الاصطناعي يتسارع بوتيرة أسرع بكثير مما توقعه وول ستريت .

الأسهم التكنولوجية الآسيوية تقود الانتعاش العالمي

في 5 أغسطس، شهدت الأسواق الآسيوية انتعاشاً حاداً بقيادة أسهم التكنولوجيا، مما عكس مباشرة موجة الصعود التي أشعلتها بالانتير في وول ستريت:

• مؤشر نيكاي الياباني: ارتفع بنحو 3.0% بقيادة أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي .
• مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي: قفز بنحو 4.1% مع تصدر سامسونج إلكترونيكس وإس كيه هاينكس للمكاسب .
• مؤشر إيه إس إكس الأسترالي: سجل مستوى قياسياً جديداً .
• ارتفع مؤشر آسيا والمحيط الهادئ الأوسع بنسبة 2.4% .

جاء هذا الانتعاش بعد موجة بيع حادة في أواخر يوليو، عندما قادت أسواق طوكيو وتايبيه حالة من الاضطراب في 17 يوليو، واقترب مؤشر كوسبي من منطقة السوق الهابطة . كان التحول مدفوعاً بعودة المستثمرين لشراء الأسهم التكنولوجية بقوة بعد أرباح أمريكية قوية وتراجع المخاوف الاقتصادية الكلية .

إطلاق سامسونج لذاكرة الجيل التالي للذكاء الاصطناعي يعزز موجة الصعود

بعد يوم واحد فقط من أرباح بالانتير، كشفت سامسونج إلكترونيكس عن مجموعة من تقنيات ذاكرة الذكاء الاصطناعي المتطورة في مؤتمر "مستقبل الذاكرة والتخزين" (FMS) في سانتا كلارا بكاليفورنيا، مما عزز المشاعر الإيجابية .

• نموذج أولي لرقاقة BV-NAND: تحتوي على أكثر من 400 طبقة وهندسة جديدة لربط الرقاقات تعزز كفاءة الطاقة 3 أضعاف وتقلل المقاومة الحرارية .
• تقنية zHBM: بنية HBM ثلاثية الأبعاد تزعم تعزيز أداء رقاقات الذكاء الاصطناعي 8 أضعاف .
• نماذج مفاهيمية لـ zNAND-O: تستعرض مستقبل التخزين المؤسسي .

بالتزامن، أصدرت سانديسك وإس كيه هاينكس أول مواصفة تقنية قياسية لذاكرة الفلاش عالية النطاق (HBF) ضمن مشروع الحوسبة المفتوحة (OCP). هذا يدفع قدماً نحو توحيد المعايير العالمية للذاكرة المخصصة لأنظمة استدلال الذكاء الاصطناعي .

توقعات قياسية للسوق والتزامات في سلسلة التوريد

دُعمت موجة الصعود ببيانات إيجابية متعددة من الصناعة:

• رفعت Omdia توقعاتها لإيرادات أشباه الموصلات لعام 2026 إلى نمو سنوي 94.1% بفضل الطلب على الذكاء الاصطناعي في ذاكرة DRAM وNAND. من المتوقع الآن أن تستحوذ دوائر الذاكرة المتكاملة على أكثر من 50% من إجمالي إيرادات أشباه الموصلات في 2026 .
• توقع جوزيف وو، نائب الرئيس الأول في Nanya Tech، أن يصل سوق الذاكرة العالمي إلى مستوى قياسي قدره 800 مليار دولار في 2026، مع اقتراب الذاكرة من 50% من إيرادات أشباه الموصلات .

كما عززت التزامات ضخمة طويلة الأجل في سلسلة التوريد النظرة الإيجابية:

• وقعت سامسونج وبرودكوم مذكرة تفاهم تقدر بـ أكثر من 200 مليار دولار عبر قطاعي الذاكرة والصناعة التعاقدية حتى عام 2030 .
• أعلنت مجموعة إس كيه وشركة نفيديا عن شراكة تتجاوز 500 مليار دولار، تشمل دخول إس كيه هاينكس في ترتيب تطوير مشترك طويل الأجل لذاكرة HBM مع نفيديا .

هذه الاتفاقات تخصص فعلياً حصة كبيرة من إنتاج سامسونج وإس كيه هاينكس لذاكرة HBM لسنوات قادمة، مما يعكس الثقة في استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي.

السياق الأوسع للسوق: انعكاس حاد من موجة البيع في يوليو

كانت موجة صعود أغسطس قوية بشكل خاص لأنها عكست مسار موجة بيع عنيفة. في أواخر يوليو، أثارت المخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والمنافسة الصينية في رقاقات الذاكرة موجة بيع كبيرة. في 28 يوليو، انهار مؤشر كوسبي بأكثر من 10% في يوم واحد، مما أدى إلى تفعيل قاطع الدائرة، بينما انخفضت المؤشرات الرئيسية في اليابان وتايوان بنحو 4% . كان مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات منخفضاً بنسبة 11% في الأسبوع المنتهي في 17 يوليو .

لكن بحلول أوائل أغسطس، قرر المستثمرون أن موجة البيع كانت مبالغاً فيها. قبل موجة الصعود، وضع المحللون شركات ميكرون وإنتل وتي إس إم سي كأسماء رئيسية لمتابعة تقارير أرباح أغسطس، مما عزز التوقعات بأن الطلب على رقاقات الذكاء الاصطناعي سيستمر في تجاوز العرض . شكل الجمع بين دليل بالانتير على أن تسويق منصات الذكاء الاصطناعي يتسارع بشكل أسرع من المتوقع، مع ابتكارات الأجهزة الملموسة من سامسونج وإس كيه هاينكس، المحفز الإيجابي.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

تشير أحداث أوائل أغسطس 2026 إلى أن دورة السوق التي يقودها الذكاء الاصطناعي تنتقل من مجرد الضجيج إلى مرحلة أكثر اعتماداً على الأساسيات. أثبتت أرباح بالانتير الجدوى التجارية لمنصات الذكاء الاصطناعي، بينما أكدت إطلاقات أشباه الموصلات وصفقات التوريد طويلة الأجل أن النظام البيئي للأجهزة يبني البنية التحتية اللازمة لتلبية الطلب المتزايد. ومع ذلك، فإن التقلبات الشديدة — انهيار بنسبة 10% تتبعه قفزة بنسبة 4% في نفس المؤشر خلال أيام — هي تذكير بأن التقييمات لا تزال مرتفعة وأن المعنويات يمكن أن تتغير بسرعة .