RAMaggedon.. عندما تبتلع خوادم الذكاء الاصطناعي ذاكرة الحواسيب والهواتف

الذكاء الاصطناعي يسحب الذاكرة من سوق المستهلك

تتسابق شركات الحوسبة السحابية العملاقة، مثل غوغل ومايكروسوفت وأمازون وميتا، لبناء بنية تحتية لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وتشغيلها. وتحتاج هذه المنظومات إلى كميات ضخمة من HBM وذاكرة الخوادم؛ إذ يمكن لوحدة معالجة رسومية مزودة بـHBM أن تتطلب سعة ذاكرة تفوق الخادم التقليدي بنحو 6 إلى 12 مرة .

لكن إنتاج HBM ليس مجرد إضافة منتج جديد إلى خطوط المصانع. فكل وحدة HBM تستهلك تقريباً 3 إلى 4 أضعاف سعة رقائق السيليكون التي تحتاج إليها شريحة DRAM عادية. لذلك تعيد سامسونغ وSK hynix وMicron تخصيص جزء متزايد من طاقتها لإنتاج HBM والتغليف المتقدم، على حساب ذواكر DDR5 وLPDDR5 المستخدمة في أجهزة المستهلك .

وتقدّر ديلويت أن إنفاق شركات الحوسبة السحابية العملاقة على مراكز البيانات قد يتجاوز تريليون دولار في 2026، فيما ستستحوذ الذاكرة على نحو 30% من استثمارات مراكز البيانات خلال العام، وقد ترتفع النسبة إلى 36% في 2027 .

متى يمكن أن تنتهي الأزمة؟

لا تشير التوقعات المتاحة إلى عودة سريعة للأسعار إلى مستوياتها السابقة:

• سامسونغ: حذّرت في مكالمة نتائج الربع الثاني من 2026 من أن النقص قد يزداد حدة في 2027، مع بقاء الإمدادات شحيحة حتى 2028 على الأقل .
• ديلويت: تتوقع استمرار اختلال العرض والطلب حتى 2029 أو 2030، لأن بناء مصانع جديدة وتحويل خطوط الإنتاج يستغرق عدة أعوام .
• IDC: لا تتوقع انفراجاً ملموساً في الأسعار قبل أوائل 2028، كما ترجّح ألا تعود الأسعار حتى بعد ذلك إلى مستويات 2024 و2025 .
• غولدمان ساكس: تتوقع عجزاً في إمدادات DRAM بنسبة 4.9% خلال 2026، وهو أسوأ مستوى منذ أكثر من 15 عاماً، قبل تراجع العجز المتوقع إلى 2.5% في 2027 .

بعبارة أخرى، قد تتباطأ الزيادات قبل أن تبدأ الأسعار بالانخفاض فعلياً. وحتى وصول طاقات إنتاجية جديدة، سيظل سوق الحواسيب والهواتف ينافس مراكز البيانات على عدد محدود من الشرائح.

أسعار الذاكرة تقفز.. والمستهلك يدفع الفاتورة

تظهر آثار الأزمة بوضوح في أسعار المكونات والأجهزة النهائية:

• ارتفعت أسعار عقود DRAM بنحو 170% خلال 2025، فيما توقعت TrendForce زيادات فصلية متتالية تراوح بين 55% و60% في الربع الأول من 2026 .
• قفز سعر وحدات LPDDR5X بسعة 12 غيغابايت بنسبة 89% في الربع الثاني من 2026، من 77.10 دولاراً إلى 145.90 دولاراً. كما ارتفعت شرائح LPDDR4X بسعة 4 غيغابايت بنسبة 75%، من 26.20 دولاراً إلى 45.90 دولاراً .
• كانت حزم DDR5 بسعة 32 غيغابايت تُباع في الولايات المتحدة بنحو 80 إلى 120 دولاراً في أواخر 2024، لكنها أصبحت تبدأ من 350 إلى 375 دولاراً، ووصل بعضها إلى 432 دولاراً .
• ارتفعت أسعار عقود ذاكرة NAND Flash بأكثر من 60% خلال شهر واحد، في نوفمبر 2025 .
• في هونغ كونغ، ارتفع سعر حزمة DDR5-6000 بسعة 32 غيغابايت من نحو 780 دولاراً هونغ كونغياً مطلع 2025 إلى 2200–2600 دولار بحلول منتصف 2026، أي بزيادة تقارب 180% إلى 230% .
• وفي نيوزيلندا، وصلت حزم DDR5 بسعة 32 غيغابايت إلى نحو 450–550 دولاراً نيوزيلندياً .

ولا يتوقف الأثر عند شرائح الذاكرة التي يشتريها هواة تجميع الحواسيب. فقد ارتفعت تكاليف تصنيع الهواتف، مع إشارة شاومي وشركات أخرى إلى زيادة تكلفة LPDDR باعتبارها أحد أسباب رفع أسعار الطرازات الرائدة في 2026 بنحو 80 إلى 150 دولاراً . كما قالت Nvidia إن تكلفة الذاكرة والتغليف كانت «العامل الأكبر» وراء زيادة أسعار بعض بطاقات الرسوميات .

بطاقات الرسوميات وأجهزة الألعاب تتأثر أيضاً

انعكس نقص الذاكرة على المنتجات التي تعتمد على ذاكرة رسومية أو تخزين سريع. فقد طُرحت بطاقة RTX 5090 المزودة بـ32 غيغابايت من GDDR7 بسعر 1999 دولاراً، بينما بدأ سعر RTX 5080 المزودة بـ24 غيغابايت من GDDR7 عند 1199 دولاراً، بزيادة تراوح بين 400 و500 دولار مقارنة بالأسعار المعلنة للطرازات السابقة .

كما ارتفعت أسعار بعض أجهزة الألعاب؛ إذ وصل سعر Xbox Series X إلى 799.99 دولاراً، وارتفع سعر PlayStation 5 إلى 649 دولاراً. أما جهاز Valve Steam Machine بسعة 512 غيغابايت، فقد شُحن بسعر 1049 دولاراً، رغم أن السعر المستهدف داخلياً كان يُقال إنه يتراوح بين 700 و800 دولار .

سوق الحواسيب يسجل أول تراجع منذ عامين

وفق بيانات IDC، انخفضت شحنات الحواسيب العالمية 4.9% على أساس سنوي في الربع الثاني من 2026، لتصل إلى 68.2 مليون وحدة. وكان ذلك أول تراجع بعد تسعة أرباع متتالية من النمو . وأظهرت تقديرات Counterpoint انخفاضاً قريباً بلغ 4% .

اضطر المصنعون إلى سحب المخزونات المتاحة مسبقاً ورفع الأسعار لتعويض ارتفاع تكاليف المكونات، ما أضعف الطلب على الترقية والشراء، خصوصاً في الفئة الاقتصادية. ووفق جِيتش أوبراي من IDC، هناك «انفصال بين الوحدات والإيرادات»: فعدد الأجهزة يتراجع، لكن الإيرادات ترتفع لأن الشركات تمرر الزيادات إلى المشترين بسرعة أكبر من تراجع الطلب .

وتواجه الشركات الأصغر في سوق الحواسيب خطر الخروج من السوق إذا استمر نقص الإمدادات وارتفاع الأسعار . في المقابل، سجلت آبل نمواً في الشحنات بلغ 10.1%، مستفيدة جزئياً من تخصيص أفضل للذاكرة ومزايا في سلسلة إمدادها .

لماذا لا تشبه الأزمة دورات الذاكرة السابقة؟

لطالما مرّ سوق الذاكرة بدورات ازدهار وانكماش. فعندما يقفز الطلب، يوسع المصنعون الإنتاج، ثم يؤدي فائض المعروض إلى هبوط الأسعار. لكن RAMaggedon تختلف في عدة نقاط:

• الطلب مرتفع بصورة هيكلية: تحتاج شركات الذكاء الاصطناعي إلى HBM فوراً للحفاظ على قدرتها التنافسية، ولذلك يصعب عليها تأجيل المشتريات كما يحدث في قطاعات المستهلكين.
• المشكلة في الطاقة الإنتاجية لا في المخزون فقط: بناء مصنع جديد أو تحويل خطوط إنتاج متقدمة قد يستغرق عدة أعوام، ما يجعل زيادة المعروض بطيئة حتى لو ارتفعت الاستثمارات.
• الإنفاق الرأسمالي لا يذهب بالضرورة إلى ذاكرة المستهلك: من المتوقع أن تتجاوز استثمارات سامسونغ الرأسمالية 45 مليار دولار في 2026، وأن تبلغ نحو 35 مليار دولار لدى SK hynix و18 مليار دولار لدى Micron. لكن الجزء الأكبر من هذه الاستثمارات موجه إلى HBM والتغليف المتقدم وتحويل العقد التصنيعية، لا إلى زيادة إنتاج DDR وLPDDR التقليديتين .
• الأزمة مربحة للمصنعين: ارتفعت أرباح قطاع الذاكرة لدى سامسونغ 19 مرة على أساس سنوي في الربع الثاني من 2026، ما يقلل الحافز إلى إغراق السوق بشرائح أرخص .

استثمارات قياسية.. لكنها لا تحل المشكلة سريعاً

تستعد شركات الذاكرة الثلاث الكبرى لزيادة الإنفاق، لكن توجيه الأموال هو بيت القصيد. تتوقع ديلويت أن يتجاوز إجمالي الإنفاق الرأسمالي لصناعة أشباه الموصلات 200 مليار دولار في 2026، مع حصة كبيرة لشركات الذاكرة . ومع ذلك، تشير رويترز إلى أن الشركات تبني «هامشاً محدوداً» تحسباً لتراجع مستقبلي، بدلاً من توسيع إنتاج DRAM التقليدية بالقدر الكافي لإنهاء النقص سريعاً .

لذلك قد يرتفع إجمالي إنتاج الرقائق، فيما يظل المعروض المتاح للحواسيب والهواتف محدوداً. فالزيادة في عدد الشرائح لا تعني بالضرورة زيادة في عدد شرائح DDR5 أو LPDDR5 التي يحتاج إليها المستهلك.

الخلاصة

RAMaggedon ليست مجرد موجة غلاء عابرة في سوق مكونات الحواسيب. إنها نتيجة لإعادة ترتيب أولويات صناعة الذاكرة حول اقتصاد الذكاء الاصطناعي: تحصل مراكز البيانات على HBM وذاكرة الخوادم التي تحتاج إليها، بينما تتنافس أجهزة الحواسيب والهواتف وبطاقات الرسوميات على طاقة إنتاجية أقل.

النتيجة هي أسعار ذاكرة أعلى بنحو 4 إلى 6 أضعاف في بعض فئات المستهلكين، وتراجع شحنات الحواسيب، وزيادات تمتد إلى الهواتف وبطاقات الرسوميات وأجهزة الألعاب. وتشير التوقعات الحالية إلى استمرار الضغط خلال 2027، مع احتمال بدء انفراج ملموس في أوائل 2028، بينما قد يمتد اختلال العرض والطلب إلى 2029 أو 2030 قبل عودة السوق إلى توازن أوسع.