أزمة رقائق الذاكرة 2026: الذكاء الاصطناعي يلتهم الإمدادات والهواتف الذكية تدفع الثمن

ما سبب الأزمة؟

السبب الجذري هو صدمة في جانب العرض ذات طابع هيكلي. أصبحت مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المستهلك المهيمن على الإنتاج العالمي للذاكرة. وفقًا لمحللي جيفريز (Jefferies)، تمثل الخوادم الآن 60-70% من الطلب على الذاكرة، ارتفاعًا من حوالي 30% قبل طفرة الذكاء الاصطناعي . صرح ساميت سادانا، الرئيس التجاري لشركة مايكرون (Micron)، في أوائل 2026: "لاحظنا زيادة حادة وكبيرة في الطلب على الذاكرة، متجاوزة قدرتنا على توفيرها، وفي رأينا، تتجاوز الطاقة الإنتاجية الإجمالية لصناعة الذاكرة" . قامت شركات صناعة الذاكرة سامسونغ، وإس كيه هاينكس (SK Hynix)، ومايكرون بإعادة توجيه ما يصل إلى 70% من إنتاجها عالي الجودة إلى خوادم الذكاء الاصطناعي، تاركة الهواتف الذكية في حالة نقص مزمن . وقد حذرت إس كيه هاينكس من أن النقص قد يستمر إلى ما بعد عام 2030 .

صدمة الأسعار وهيكل التكاليف

ارتفعت تكاليف الذاكرة إلى مستويات لم تشهدها صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية من قبل. ارتفعت أسعار ذاكرة DRAM للهواتف المحمولة بنسبة 78-83% على أساس ربع سنوي لذاكرة LPDDR5X وبنسبة 70-75% لذاكرة LPDDR4X بحلول الربع الثاني من 2026 . أعلنت سامسونغ أن أسعار ذاكرتها ارتفعت بنسبة 90% في الربع الأول من 2026 وحده . توقعت تريند فورس (TrendForce) أن تستمر أسعار عقود ذاكرة DRAM الرئيسية في الارتفاع بنسبة 58% إلى 63% على أساس ربع سنوي حتى الربع الثاني، وأن ترتفع أسعار DRAM للعام بأكمله بنسبة 150% إلى 200% .

لأول مرة، تجاوزت تكاليف الذاكرة تكاليف المعالجات في كل شريحة سعرية للهواتف الذكية. تاريخيًا، كانت الذاكرة تمثل حوالي 10-15% من فاتورة المواد (BOM) للهاتف الذكي. بحلول الربع الأول من 2026، أفادت تريند فورس أن هذه الحصة قفزت إلى 30-40% . أظهرت بيانات كاونتربوينت (Counterpoint) أنه في الربع الأول من 2025، شكلت ذاكرة DRAM و NAND حوالي 8% و 5% من فاتورة المواد على التوالي؛ وبحلول الربع الثاني من 2026، شكلت الذاكرة والتخزين ما يقرب من نصف إجمالي تكاليف المكونات — حيث وصلت حصة DRAM وحدها إلى أكثر من 20% في العديد من القطاعات . وجدت شركة أومديا (Omdia) أنه في الهواتف الذكية التي يقل سعرها عن 400 دولار، استهلكت تكاليف الذاكرة ما يقرب من 60% من إجمالي فاتورة المواد في الربع الأول من 2026 .

انهيار الشحنات

أدىت صدمة الأسعار إلى انكماش تاريخي في الإنتاج والمبيعات. انخفضت شحنات معالجات الهواتف الذكية العالمية بنسبة 15% على أساس سنوي في النصف الأول من 2026، مدفوعة بارتفاع تكاليف الذاكرة، وإدارة المخزون الحذرة من قبل الشركات المصنعة، وإطالة دورات الاستبدال . تتوقع كاونتربوينت أن تنخفض شحنات الهواتف الذكية لعام 2026 بأكمله بنسبة 14% تقريبًا — وهو أكبر انكماش سنوي مسجل . وقد تضررت فئة الهواتف الاقتصادية بشدة، حيث انخفضت شحناتها بأكثر من 30% . انخفضت شحنات الهواتف الذكية العالمية في الربع الثاني من 2026 إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2013، وفقًا لكل من كاونتربوينت و IDC . توقع توقعات IDC لشهر مايو انخفاضًا سنويًا بنسبة 13.9% ليصل إلى 1.09 مليار جهاز .

من المتوقع الآن حدوث انخفاض سنوي ثانٍ بنسبة 1.1% في عام 2027، مع توقع انتعاش بنسبة 5.5% فقط في عام 2028 مع تطبيع إمدادات الذاكرة . وقد حذر العديد من المحللين من أن الصناعة قد تواجه عامًا صعبًا آخر في 2027 .

تأثير غير متساوٍ على صانعي الرقائق

أدت الأزمة إلى إعادة تشكيل المشهد التنافسي بين موردي المعالجات. شهدت كل من ميدياتك (MediaTek) وكوالكوم (Qualcomm) انخفاضًا في الشحنات بأكثر من 25% على أساس سنوي في النصف الأول من 2026 . انخفضت حصة ميدياتك السوقية من حوالي 38% إلى 32%، بينما انخفضت حصة كوالكوم من حوالي 27% إلى 23% في الربع الأول من 2026 . في المقابل، تمكنت أبل (Apple)، وسامسونغ (Samsung)، وجوجل (Google)، ويونيسوك (UNISOC) من زيادة حصصها السوقية وتحقيق نمو في الشحنات خلال الفترة . أظهرت شحنات معالجات أبل "نموًا قويًا"، حيث ارتفعت حصتها من 15% إلى 19% على أساس سنوي . زادت شحنات معالجات Tensor من جوجل مع اكتساب الرقائق الداخلية زخمًا . نمت يونيسوك بفضل الطلب على الهواتف الذكية الاقتصادية مع انتقال الطرازات إلى منصات 4G الأقل تكلفة لتقليل تكاليف فاتورة المواد .

واللافت للنظر أن معالجات الهواتف القادرة على تشغيل الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) شهدت نموًا بنسبة 24%، حيث أعطت الشركات المصنعة الأولوية للأجهزة المتميزة القادرة على تشغيل الذكاء الاصطناعي حتى مع خفضها لإنتاج الطرازات الأرخص .

عواقب على مستوى المنتج

بدأ المستهلكون يشعرون بالفعل بالآثار. أكدت جوجل أن هاتف Pixel 11 سيشهد زيادات في السعر تبلغ حوالي 100 دولار، إلى جانب تخفيض سعة ذاكرة الوصول العشوائي الأساسية من 16 جيجابايت إلى 12 جيجابايت، كرد مباشر على تضخم تكاليف الذاكرة . شهدت الهواتف الذكية المتميزة (أكثر من 800 دولار) زيادة في فاتورة المواد تتراوح بين 100 و 150 دولارًا، مع توقعات بأن تمثل الذاكرة أكثر من 40% من تكاليف المكونات . أفادت كاونتربوينت أن تكاليف المواد للهواتف الذكية الاقتصادية التي يقل سعرها عن 200 دولار ارتفعت بنسبة 20-30% في أوائل 2026، بينما شهدت الأجهزة متوسطة المدى والمتميزة زيادات بنسبة 10-15% . تتوقع IDC أن يرتفع متوسط أسعار بيع الهواتف الذكية بنسبة 14% ليصل إلى مستوى قياسي يبلغ 523 دولارًا بحلول عام 2027 . حذرت نبيلة بوبال، مديرة الأبحاث الأولى في IDC، من أن قطاع الهواتف التي يقل سعرها عن 100 دولار، والذي يمثل حوالي 171 مليون جهاز، سيصبح "غير اقتصادي بشكل دائم" . أكدت تريند فورس أن العديد من العلامات التجارية لن يكون أمامها خيار سوى زيادة أسعار المنتجات النهائية لحماية هوامش ربحها، مما يستلزم تعديل عروض المنتجات ومواصفاتها .

متى ستنتهي الأزمة؟

لا تزال التوقعات قاتمة. لا يُتوقع عودة تطبيع إمدادات الذاكرة قبل النصف الثاني من عام 2027، مع تحذير بعض المصادر من عدم وجود انفراج حتى عام 2028 . تتوقع IDC انخفاضًا سنويًا ثانيًا بنسبة 1.1% في عام 2027 قبل انتعاش بنسبة 5.5% في عام 2028 مع تطبيع إمدادات الذاكرة . ومع ذلك، يحذر المحللون من أن الأسعار لن تعود إلى مستويات ما قبل الأزمة حتى بعد انتهاء النقص . كما قال فرانسيسكو جيرونيمو من IDC: "ما نشهده ليس ضغطة مؤقتة، بل إعادة تموضع أساسية لسلسلة توريد أشباه الموصلات" .